博时基金(519087)

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• 1、博时基金

• 2、519087

• 3、博时基金app下载

• 4、博时基金管理有限公司

今年以来，面对A股调整，在权益类市场震荡的同时，固收类产品以低波动、低风险、收益稳健等优势成为市场上为数不多的“防御型”产品，再次受到市场热捧。

固收投研实力行业领先

作为固收“大厂”，博时基金较早布局固收领域，以高质量的投研团队、成熟稳健的投资风格、丰富的管理经验、优异的长期业绩，在行业内塑造了良好口碑。

多年来，博时基金的固收投研实力一直处于业内领先地位，产品布局全面，凭借出色的长期业绩充分诠释了老牌基金的实力。

在固收产品线理念上，博时基金从越来越多的固定收益类投资品种和类固收品种中，挖掘多种资产的结合方式，站在投资者的角度，开发多资产多策略的投资产品。

在产品整体收益方面，博时基金更是在同行业中领跑。据海通证券统计，截至今年二季度末，博时基金近10年固收基金业绩133.52% ，同类排名3/52，近7年纯债基金业绩40.02% ，同类排名5/32(同类分别为市场中可比的存续满10年固定收益类基金的公司、存续满7年纯债基金的公司)。

全产品线打造一线固收大厂

目前，博时拥有货币基金、短债基金、纯债基金、“固收+”、债券指数全产品、各风格品类均覆盖的产品。其中纯债基金产品线尤为齐备，囊括了3个月、6个月、12个月、18个月和36个月等不同封闭期限。

货币基金方面，博时固定收益投资二部总经理魏桢拥有13.7年证券从业经验，超9年公募基金管理经验，由她管理的两只基金博时合惠货币B和博时现金收益货币A，规模分别为1830.15亿元和1,595.66亿元，总回报也分别达到19.17%和72.11%。

2018年，银行理财市场迎来大变革，央行正式发布资管新规要求银行理财“破刚兑、去通道、去非标”，兼具收益率和流动性优势的中短债基金有望分流货币基金和银行理财资金。针对这一市场特点，博时加速布局中短债基金。

2019年，博时基金推出业内首只短期持有其债券基金博时季季享，在之后两年面对震荡市下的稳健投资需求，打造稳健投资品牌——博时“乐享”，陆续推出博时月月系列、博时双月系列、博时季季系列、博时双季系列等不同期限的持有期产品。截至2022.7.8，博时季季乐三个月持有期债券、博时季季享三个月持有期债券、博时双月享60天滚动持有期债券和博时双季享六个月持有期债券自成立以来，收益稳健，总回报分别为6.90%、9.79%、3.41%和4.86%。

面对理财不再躺赚，叠加震荡不止的市场，如何让投资者能够平稳度过震荡期，博时提出“轻投资”概念。比如，闲钱投资方面，2022年，由魏桢管理的博时月月乐同业存单30天是市场上首只主动管理的同业存单基金。黄海峰管理的博时安盈债券A/C，运作超9年，是市场上运作时间较长的短债基金，成立以来总收益为39.69%。倪玉娟管理的博时富瑞纯债A/C，成立以来总收益为27.94%，主要投资的是中短债。

纯债基金方面，据万得资讯、中金公司研究部数据，细分来看，截至2021年底，博时基金纯债基金管理总规模名列前茅，定开纯债基金、中长期纯债基金规模均超过千亿元，行业排名具有优势。以博时裕瑞纯债债券为例，截至2022年7月8日，该基金过去五年收益率为24.35%，年化收益率为4.42%，成立以来总回报也达到31.08%。

投资进阶方面，一级债基，不投股市，用转债做增强的代表产品有邓欣雨管理的2只，一个是博时稳定价值债券A/B，老牌债基，成立以来总收益为148.41%。还有一个是博时稳健回报债券A/B，相对来说更进取一些，转债持仓会更多一些，成立以来总收益为80.41%。

二级债基，股债2/8开，代表产品是博时信用债券，由博时基金的首席基金经理过钧从基金成立管理至今，已经超过13年时间，成立以来总收益为256.73%。

偏债混合型基金，股债最高5/5开，博时浦惠一年持有期混合，同样由过钧管理。过钧是全能型老将，虽然出身债券，但是多年经验积累，对于宏观、周期的理解都很深入，资产配置能力突出，把握机会能力较强。

“固收+”基金主要分为相对收益“固收+”基金和绝对收益“固收+”基金。相对收益“固收+”基金方面，过钧率领的博时基金固收团队不仅业绩稳居行业第一梯队，债券投资能力更是获得了专业机构的高度认可。

王申具有丰富的“固收+”管理经验，始终坚守“稳”字当先的绝对收益投资原则，以博时宏观回报债券为例，采用股债结合的方式追求绝对收益，权益方面注重自上而下、分散配置和高盈亏比，配置策略在高股息低估值和高质量这两类策略中进行动态切换，成立以来总回报为60.60%。

绝对收益“固收+”基金方面，博时鑫泰灵活配置混合采用绝对收益策略，根据市场情况参与新股新购增强收益，维持适度久期优质债券配置，保持债券部分的灵活交易以及对信用债的分散配置，在严控风险的基础上获得稳健的固收回报；权益方向则继续从盈亏比的角度进行稳健配置，争取获得有竞争力的绝对收益。

债券指数方面，基金经理万志文善于在类属资产及利率债各期限资产之间挖掘相对价值，在其管理的债券指数基金中，博时中债0-3年国开行债券指数通过杠杆、骑乘、久期等策略，力争稳健地增厚组合收益，成立以来总收益为2.27%，最大回撤仅为-0.18%。

固收团队人才辈出

优异的成绩背后，离不开专业且高效的团队。成立伊始，博时聚集各条线投研精英，多种策略匹配不同类型投资需求。博时基金固收团队由固定收益投资团队的优秀基金经理和研究团队组成，在相关领域经验丰富。

24年来，博时基金在产品投资管理上强强联合，根据不同类型和不同策略的固收产品安排合适的一位或多位基金经理共同管理，追求基金资产的长期稳健、可持续的增值。

辛勤付出，终有回报。博时固定收益总部屡获“基金业奥斯卡”金牛奖、金基金奖等奖项认证。博时信用债纯债获得2020年七年开放式债券持续优胜金牛基金奖；金基金·债券投资回报基金管理公司奖2座。(注：金牛奖颁奖机构为《中国 证券报》，颁奖时间为2021年；金基金颁奖机构为《上海 证券报》，颁奖时间分别为2011年、2016年、2019年、2021年。)

雄关漫道真如铁。往日的辉煌铸就了博时发展的进阶之路。带着投资者的信任，博时基金在稳步攀登。接下来，博时基金将继续坚持以客户为中心，为投资者创造更多价值，为国民财富保值增值提供优质专业服务。博时“固收”大船将继续行稳致远。

备注：文中基金业绩数据来源为博时基金，经托管银行复核，其他数据来源为Wind，数据均截至2022.7.8。

附文中提及业绩产品成立以来至2021年12月31日的年度历史业绩情况：

数据博时基金、基金定期报告，数据截至2021.12.31，基金过往业绩不代表未来收益，市场有风险，投资需谨慎。

①博时合惠货币B成立于2017-01-13，2017年-2021年的年度历史业绩分别为：4.12%、4.21%、3.01%、2.56%、2.68%，同期业绩比较基准回报分别为：0.34%、0.35%、0.36%、0.36%、0.35%；

②博时现金收益货币A成立于2004-01-16，2004年-2021年的年度历史业绩分别为：2.23%、2.41%、1.99%、2.99%、4.32%、1.67%、2.14%、3.92%、4.40%、4.01%、4.73%、3.52%、2.50%、3.36%、3.51%、2.43%、1.96%、2.13%，同期基准回报分别为：1.58%、1.82%、1.90%、2.80%、3.86%、1.31%、0.37%、0.48%、0.43%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.36%、0.36%、0.35%；

③博时季季乐三个月持有期债券成立于2020-05-27，A类份额2020年-2021年的年度历史业绩分别为：1.53%、4.22%，同期基准回报分别为：0.18%、3.27%；

④博时季季享三个月持有期债券2019-09-05由博时月月盈短期理财债券转型而来， A类2020年-2021年年度业绩分别为：3.78%、3.40%，同期业绩比较基准回报分别为：2.37%、3.27%；

⑤博时双月享60天滚动持有期债券成立于2021-08-03，2021年的年度历史业绩为1.50%，同期业绩比较基准为0.90%；

⑥博时双季享六个月持有期成立于2020-10-13，A类份额2020年-2021年的年度历史业绩分别为：0.20%、2.80%，同期基准回报分别为：0.93%、3.27%；

⑦博时安盈债券成立于2013-04-23， A类2013年-2021年年度业绩分别为：2.07%、5.94%、3.70%、2.77%、3.51%，同期业绩比较基准回报分别为：1.52%、1.52%、1.54%、1.53%、1.52%；C类2013-2021年年度业绩分别为：1.73%、5.50%、3.39%、2.45%、3.21%，同期业绩比较基准回报分别为：1.52%、1.52%、1.53%、1.53%、1.52%；

⑧博时富瑞纯债成立于2017-03-03， 2017年-2021年的年度历史业绩分别为：0.57%、8.48%、6.56%、3.64%、4.27%，同期业绩比较基准回报分别为：0.71%、7.52%、4.32%、2.84%、4.73%；

⑨博时稳定价值债券A/B

⑩博时信用债券成立于2009-06-10， A类2009年-2020年的历史业绩分别为：0.20%、9.22%、-6.38%、10.43%、-2.53%、88.35%、12.99%，1.50%、-0.51%、3.94%、19.97%、17.28%、8.59%；同期业绩比较基准分别为：1.94%、0.65%、2.31%、3.23%、-2.47%、14.93%、8.52%、0.18%、0.94%、5.73%、7.36%、5.52%、4.70%；

?博时宏观回报债券成立于2010-07-27，A/B类2010年-2021年的年度历史业绩分别为：-0.60%、3.22%、5.10%、-15.35%、43.74%、-2.21%、-6.60%、0.26%、10.72%、12.03%、8.87%、-1.20%；同期业绩比较基准分别为：-1.64%、5.88%、3.52%、-1.07%、10.82%、8.74%、2.00%、-0.34%、8.85%、4.96%、3.05%、5.65%；

?博时中债0-3年国开行债券成立于2021-09-09，2021年的年度历史业绩为10.04%，同期业绩比较基准为0.94%；

?博时裕瑞纯债债券成立于2015-06-30，2015年-2021年的年度历史业绩分别为：2.65%、1.79%、1.50%、11.33%、3.64%、2.96%、2.69%；同期业绩比较基准回报分别为：1.50%、2.74%、2.73%、2.50%、2.77%、2.75%、2.75%；

本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下本报告中的信息或所表达的意见不构成我公司实际的投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议。

本报告中的数据出处若未加特别说明，均来自Wind，彭博或博时基金。

本报告版权归博时基金管理有限公司所有。

投资有风险，请谨慎选择。

风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。

06月01日讯 新华优选分红混合型证券投资基金（简称：新华优选分红混合，代码519087）05月29日净值上涨2.54%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0422元，累计净值为3.9909元。

新华优选分红混合基金成立以来收益730.31%，今年以来收益17.07%，近一月收益8.93%，近一年收益43.02%，近三年收益64.86%。

新华优选分红混合基金成立以来分红24次，累计分红金额18.99亿元。目前该基金不开放申购。

基金经理为赵强，自2017年05月17日管理该基金，任职期内收益61.34%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有浙江鼎力（持仓比例7.21%）、恒立液压（持仓比例6.82%）、金科股份（持仓比例5.21%）、海螺水泥（持仓比例4.84%）、凯利泰（持仓比例4.23%）、保利地产（持仓比例4.16%）、美的集团（持仓比例3.87%）、海尔智家（持仓比例3.54%）、华兰生物（持仓比例3.13%）、大博医疗（持仓比例2.71%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

一季度新冠肺炎的爆发，使得全球经济都遭到严重打击，国际市场出现大幅下跌，各种风险资产都无一幸免，投资者也不断见证了百年未遇的大幅市场波动。国内市场经历过短暂反弹后，也随着国外市场的暴跌出现了一定的调整。目前，国内疫情已经基本得到控制，虽然国外疫情还处于高发阶段，但我们认为只要各国政府重视，采取严格防控措施，科学救治，疫情就一定能得到抑制，我们对未来并不悲观。

本基金在一季度仓位波动不大，继续保持中高仓位，虽然其中也经历了市场的大幅波动，净值出现了一定的调整。但是我们还是坚持一贯的风格和策略，重点持有稳健成长的白马蓝筹股，主要是性价比比较明显、回报率较高，现金流优异的高端制造、医药、地产、家电、建材、食品饮料等行业龙头。在公司选择上，我们继续坚持选择具备核心竞争优势的白马龙头公司，通过深入的基本面和财务分析，把公司的投入资本回报率（ROIC）和公司业绩增速（g）与公司估值（pe）三者结合起来甄选个股，特别是高ROIC、自由现金流良好、估值合理的优质公司是重点配置的对象。我们相信，随着时间的推移，高ROIC的优质公司一定会给投资者创造丰厚的回报，历史也不断验证了我们的判断。在投资上，我们坚持专注、坚守理性、独立和长期的投资理念，不参与短期博弈和趋势投资，坚持与优质公司共同成长，通过对优质公司的深入研究和挖局，来控制市场风险。

截至2020年3月31日，本基金份额净值0.9023元，本报告期份额净值增长率为-2.17%，同期比较基准的增长率为-5.01%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望二季度，当前的疫情对中国乃至全球的经济冲击都较大，预计上半年上市公司业绩整体会普遍较弱，但中国政府的逆周期调控的力度也会加大，财政政策更加积极，货币政策更加灵活，全球各主要经济体的利率都加速下行，资金面会比较宽裕，政府稳增长和完成今年小康目标的决心很大，因此市场可能并不悲观，特别是海外疫情一旦得到抑制，国内市场将具备一定结构性的投资机会。我们看好受益于中国消费升级和老龄化的消费、医药行业，以及受益于中国工程师红利的先进制造业的投资机遇。我们希望长期持有这些能够穿越周期的优质公司，来抵御市场的波动风险，给投资者创造长期的价值回报。（点击查看更多基金异动）

Wind数据显示，截至5月31日，今年前5月新成立的540只基金首募总规模达到8017.23亿元，这一数据是去年同期的2.07倍，也超过了2015年同期新基金发行的7876.51亿元的规模高点，刷新了历史性新高，也助推我国公募基金管理总规模逼近18万亿关口。

越来越多的投资者选择通过持有基金来谋求投资收益，但购买新基金，也有不少的知识“盲点”需要扫除。今天，就来说说投资者购买新基金需要知道的那些事儿。

【账户篇】

1、 我想买基金，要去哪里买？要怎么开立基金账户？

以博时基金为例：

买基金、开立基金账户主要通过两种渠道：1)直销渠道：通过博时基金公司官网、博时基金直销柜台、博时手机app和博时微信服务号开户购买基金属于直销渠道。2)代销渠道：通过银行、券商和第三方基金销售平台(如：支付宝、理财通、天天基金网等)开户购买基金属于代销渠道。基金交易只能通过您购买基金的渠道办理。

【费率篇】

2、 买新基金，我要支付哪些费用？

您购买新基金时需要支付的费用叫认购费；新基金成立并开放申赎结束后，再购买时支付申购费，赎回时支付赎回费，把一只基金转换成另一只时支付转换费。基金的其他费用如管理费、托管费、信批费等，以及部分不向投资者收取认、申、赎回费的如货币基金而向代销机构支付的销售服务费等，这些费用由基金资产承担，不向投资者直接收取。每个基金的费率结构不同，您购买前可以查阅具体基金的费率说明。

3、 基金申购费中的前端收费和后端收费是啥意思？应该怎么选？

前端收费指的是投资者在购买开放式基金时就支付申购费的付费方式。后端收费指的则是投资者在购买开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式。后端收费设计初衷是为鼓励投资者能够长期持有基金，因此，后端收费的费率一般会随着持有基金时间的增长而递减直至完全免除。对于持有期限较短的投资者来说，在进行基金申购时宜选择前端收费，因为持有时间越短，选择后端收费的短期持有人在赎回基金时需要缴纳的费用则越高。

【份额篇】

4、 同一个基金有A\C等不同份额，有什么区别？如何选择？

基金份额基于基金不同份额间的收费方式、交易方式、交易限额或风险收益特征等存在不同，基金产品会分成多种份额，其中投资者比较常见的就是A类和C类份额。基金的A类/C类份额的差异主要体现在费率上。对于A、C份额的基金产品，管理费和托管费是一致的，区别在于A类基金不收取销售服务费，而C类基金不收取申购费，但每日会计提收取销售服务费。两类份额的赎回费率一般也有所区别。

A类和C类只是同一个基金产品的两类份额，两类份额同时运作，但有各自的基金代码，分别公布基金份额净值。对于投资者来说，如果需要灵活操作，短期交易，建议选择C类；如果希望长期持有，则选择A类更划算。

【建仓篇】

5、 什么是基金建仓期，建仓期一般要多久？

基金建仓期是指基金合同生效后，基金管理人使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定所需要的时间周期。

基金建仓时间长短不一。根据《证券投资基金运作管理办法》规定，“基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。特殊品种除外。”事实上，基金建仓期通常1-3个月，最长不超过6个月；其中，ETF基金建仓期通常不超过3个月。

6、 新基金的“建仓期”和“封闭期”有什么不同？

基金封闭期对应的是开放期。自基金合同生效之日起的一定期限内不办理申购及赎回业务，此期限为基金封闭期。一般封闭期最长不超过3个月(定期开放基金和封闭式基金除外)。新基金设定封闭期，一方面是为了方便基金后台(等级注册中心)为日常申购、赎回做好最充分的准备，另一方面能为基金平稳建仓创造条件，避免申赎流动性干扰。至于每只基金具体封闭期时间多久，这要管理人综合考量市场、建仓速度以及网友分享规模而定。目前很多新发行的基金封闭期都比较短，快的只要十几天就开放申购/赎回了。

总的来说，普通开放式新基金的封闭期一定是建仓期，但建仓期不一定是封闭期，新基金的建仓期最长可以6个月。大部分基金会选择在封闭期基本完成建仓，也会做好封闭期满后开放申赎带来的流动性应对准备。值得注意的是，基金封闭期的长短与基金收益没有直接的关系，所以封闭期长短并不是选择基金产品的参考标准。

7、 基金建仓为什么动辄要好几个月？基金建仓速度和节奏受到哪些因素的影响？

基金建仓是一个循序渐进的过程。主动投资和被动投资，因为投资策略不一样，建仓策略会完全不一样；不同产品开放上市时间安排不一样，建仓节奏也会不一样；组合建仓时市场情况不一样，建仓策略也会有不同。此外，规模大小也会影响建仓节奏，有的基金募集到的资金规模较大，不分批建仓的话，可能使得某些买入标的股票出现异常波动。

一般来说，在上涨行情，大多数基金尤其是指数基金和ETF产品，会快速建仓，以追踪指数表现；在下跌行情，会放缓建仓节奏，在产品打开前期再建立仓位；在市场震荡、方向不明的情况下，多数基金经理会用平均建仓的策略。结构性行情下，基金建仓速度和节奏可能会出现分化，有的激进、有的谨慎。建仓期的快慢不能简单用好坏来评价。

【收益篇】

8、 买新基金还是老基金收益率更好？

新基金和老基金各有优劣，很难肯定的断定出哪个更好，要根据基金具体情况和市场行情才能得出结论。

新基金有建仓期，仓位小，没有历史遗留的调仓负担，在投资上比老基金更灵活，更容易把握市场上的投资机会，具有后发优势，有时候业绩甚至会远远超过老基金。如果市场震荡或者回调，新基金因为仓位低能够减少损失，达到变相保护资产的目的，反而能以更好的价格拿到建仓筹码。老基金因为有仓位规定，很难及时快速的调整资金投向和仓位。

而老基金比新基金最大的优势是，老基金有历史业绩，可以通过历史业绩来看一看这款基金产品在历史上跑得怎么样，而新基金业绩参照不足。其次因为老基金仓位重，在牛市大幅上涨的时候，能够及时跟上节奏。反之新基金仓位小，可能错过机会，导致跑不赢老基金。

从中长期投资角度来说，一个基金是老是新不是最重要的因素，因为新基金也会变成老基金，老基金也会因为换了基金经理而变成“新基金”。基金投资遵循的是长跑逻辑，鼓励长期投资、价值投资，更有机会获得好的超额收益。

9、 为什么我买的新发主题基金表现不如主题板块股票或者主题指数？

跑不赢板块股票或指数，是新成立的基金常常碰到的“尴尬”状况。第一种可能是新基金建仓未完成所致。前面已经介绍过，新基金的建仓是一个循序渐进的过程，建仓还未完成，主投板块爆发性快速上涨，因为仓位较低，基金收益来不及跟上板块表现；第二种情况，是基金经理的市场判断和主动管理所致，有些热门主题刚刚经过一轮甚至数轮快速上涨，基金经理认为短期涨幅较大估值较高，基于基本面研究判断和规避风险，主动减慢建仓速度或降低短期持仓，以寻找更好的时机。

也不是所有新基金建仓都跑不过主题板块，如果出现短期板块回调，新基金因为仓位低，往往会有更稳健的表现；而在震荡市场，有耐心的基金经理能够为基金争取更灵活、便宜的先发筹码优势；即使是在上涨行情中，新基金因为资金灵活充裕，也可能快速分享板块上涨的收益。

对于新基金业绩与主题板块涨幅的差异，建议投资者正确对待。基金投资不同于股票交易，主流策略倾向长期持有、价值投资，不主张频繁进出、短期交易。建仓期时间较短，不足以全面判断基金的主动管理能力和投资决策正确与否，可以拉长周期、密切观察，再回溯基金业绩，较为客观。

【申赎篇】

10、 我买的新基金什么时候可以买卖？

新买的基金，等到过了封闭期(通常是3个月)，开放申购赎回，就可以自主选择赎回、申购或者转换了。

科普几个跟基金买卖有关的术语：

认购：指在基金首次募集期内申请购买基金份额。一般情况下，认购期购买基金的费率相对来说要比申购期购买优惠。

申购：指在基金成立后，申请购买基金份额。认购期购买的基金一般要经过封闭期才能赎回，申购的基金要在申购成功后的第二个工作日进行赎回(部分基金支持场内T+0交易，当天买入当天可卖出)。

赎回：指投资者直接或通过持有基金的销售机构办理基金赎回业务，并将相应货币资金退回至该投资者的账户。

转换：指投资者在持有基金公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成该公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。

【净值篇】

11、 什么是基金净值？新基金的基金净值都是1元吗？

基金净值是指基金在某一个时点上，按照公允价格计算的基金资产扣除负债后的余额，代表基金持有人的权益，也可以简单理解为买一份基金的价格。一般新基金刚刚开始发行的时候价格是1元。

对于开放式基金而言，基金单位的份额总数每天都在变化，因此基金管理者必须要在当日交易截止之后进行统计，然后再以当日的基金资产净值除以份额，这样就得到了当日的单位基金资产净值，也就是投资者申购赎回的依据。

12、 基金建仓封闭期内基金净值会有变化吗？会每天公布吗？

基金建仓期内，只要开始买入股票、债券等，他们的价格有波动，净值就会有变化；与此同时，因为基金资产中包含了基金管理费、托管费等费用计提，也会反映在基金净值变化中，因此基金净值在封闭期内也每天都在变化。封闭建仓期的基金，每周五公布一次基金净值，更新的净值包含一周五天累计的净值变化。

基金投资需谨慎

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今年以来，面对A股调整，在权益类市场震荡的同时，固收类产品以低波动、低风险、收益稳健等优势成为市场上为数不多的“防御型”产品，再次受到市场热捧。

固收投研实力行业领先

作为固收“大厂”，博时基金较早布局固收领域，以高质量的投研团队、成熟稳健的投资风格、丰富的管理经验、优异的长期业绩，在行业内塑造了良好口碑。

多年来，博时基金的固收投研实力一直处于业内领先地位，产品布局全面，凭借出色的长期业绩充分诠释了老牌基金的实力。

在固收产品线理念上，博时基金从越来越多的固定收益类投资品种和类固收品种中，挖掘多种资产的结合方式，站在投资者的角度，开发多资产多策略的投资产品。

在产品整体收益方面，博时基金更是在同行业中领跑。据海通证券统计，截至今年二季度末，博时基金近10年固收基金业绩133.52% ，同类排名3/52，近7年纯债基金业绩40.02% ，同类排名5/32(同类分别为市场中可比的存续满10年固定收益类基金的公司、存续满7年纯债基金的公司)。

全产品线打造一线固收大厂

目前，博时拥有货币基金、短债基金、纯债基金、“固收+”、债券指数全产品、各风格品类均覆盖的产品。其中纯债基金产品线尤为齐备，囊括了3个月、6个月、12个月、18个月和36个月等不同封闭期限。

货币基金方面，博时固定收益投资二部总经理魏桢拥有13.7年证券从业经验，超9年公募基金管理经验，由她管理的两只基金博时合惠货币B和博时现金收益货币A，规模分别为1830.15亿元和1,595.66亿元，总回报也分别达到19.17%和72.11%。

2018年，银行理财市场迎来大变革，央行正式发布资管新规要求银行理财“破刚兑、去通道、去非标”，兼具收益率和流动性优势的中短债基金有望分流货币基金和银行理财资金。针对这一市场特点，博时加速布局中短债基金。

2019年，博时基金推出业内首只短期持有其债券基金博时季季享，在之后两年面对震荡市下的稳健投资需求，打造稳健投资品牌——博时“乐享”，陆续推出博时月月系列、博时双月系列、博时季季系列、博时双季系列等不同期限的持有期产品。截至2022.7.8，博时季季乐三个月持有期债券、博时季季享三个月持有期债券、博时双月享60天滚动持有期债券和博时双季享六个月持有期债券自成立以来，收益稳健，总回报分别为6.90%、9.79%、3.41%和4.86%。

面对理财不再躺赚，叠加震荡不止的市场，如何让投资者能够平稳度过震荡期，博时提出“轻投资”概念。比如，闲钱投资方面，2022年，由魏桢管理的博时月月乐同业存单30天是市场上首只主动管理的同业存单基金。黄海峰管理的博时安盈债券A/C，运作超9年，是市场上运作时间较长的短债基金，成立以来总收益为39.69%。倪玉娟管理的博时富瑞纯债A/C，成立以来总收益为27.94%，主要投资的是中短债。

纯债基金方面，据万得资讯、中金公司研究部数据，细分来看，截至2021年底，博时基金纯债基金管理总规模名列前茅，定开纯债基金、中长期纯债基金规模均超过千亿元，行业排名具有优势。以博时裕瑞纯债债券为例，截至2022年7月8日，该基金过去五年收益率为24.35%，年化收益率为4.42%，成立以来总回报也达到31.08%。

投资进阶方面，一级债基，不投股市，用转债做增强的代表产品有邓欣雨管理的2只，一个是博时稳定价值债券A/B，老牌债基，成立以来总收益为148.41%。还有一个是博时稳健回报债券A/B，相对来说更进取一些，转债持仓会更多一些，成立以来总收益为80.41%。

二级债基，股债2/8开，代表产品是博时信用债券，由博时基金的首席基金经理过钧从基金成立管理至今，已经超过13年时间，成立以来总收益为256.73%。

偏债混合型基金，股债最高5/5开，博时浦惠一年持有期混合，同样由过钧管理。过钧是全能型老将，虽然出身债券，但是多年经验积累，对于宏观、周期的理解都很深入，资产配置能力突出，把握机会能力较强。

“固收+”基金主要分为相对收益“固收+”基金和绝对收益“固收+”基金。相对收益“固收+”基金方面，过钧率领的博时基金固收团队不仅业绩稳居行业第一梯队，债券投资能力更是获得了专业机构的高度认可。

王申具有丰富的“固收+”管理经验，始终坚守“稳”字当先的绝对收益投资原则，以博时宏观回报债券为例，采用股债结合的方式追求绝对收益，权益方面注重自上而下、分散配置和高盈亏比，配置策略在高股息低估值和高质量这两类策略中进行动态切换，成立以来总回报为60.60%。

绝对收益“固收+”基金方面，博时鑫泰灵活配置混合采用绝对收益策略，根据市场情况参与新股新购增强收益，维持适度久期优质债券配置，保持债券部分的灵活交易以及对信用债的分散配置，在严控风险的基础上获得稳健的固收回报；权益方向则继续从盈亏比的角度进行稳健配置，争取获得有竞争力的绝对收益。

债券指数方面，基金经理万志文善于在类属资产及利率债各期限资产之间挖掘相对价值，在其管理的债券指数基金中，博时中债0-3年国开行债券指数通过杠杆、骑乘、久期等策略，力争稳健地增厚组合收益，成立以来总收益为2.27%，最大回撤仅为-0.18%。

固收团队人才辈出

优异的成绩背后，离不开专业且高效的团队。成立伊始，博时聚集各条线投研精英，多种策略匹配不同类型投资需求。博时基金固收团队由固定收益投资团队的优秀基金经理和研究团队组成，在相关领域经验丰富。

24年来，博时基金在产品投资管理上强强联合，根据不同类型和不同策略的固收产品安排合适的一位或多位基金经理共同管理，追求基金资产的长期稳健、可持续的增值。

辛勤付出，终有回报。博时固定收益总部屡获“基金业奥斯卡”金牛奖、金基金奖等奖项认证。博时信用债纯债获得2020年七年开放式债券持续优胜金牛基金奖；金基金·债券投资回报基金管理公司奖2座。(注：金牛奖颁奖机构为《中国 证券报》，颁奖时间为2021年；金基金颁奖机构为《上海 证券报》，颁奖时间分别为2011年、2016年、2019年、2021年。)

雄关漫道真如铁。往日的辉煌铸就了博时发展的进阶之路。带着投资者的信任，博时基金在稳步攀登。接下来，博时基金将继续坚持以客户为中心，为投资者创造更多价值，为国民财富保值增值提供优质专业服务。博时“固收”大船将继续行稳致远。

备注：文中基金业绩数据来源为博时基金，经托管银行复核，其他数据来源为Wind，数据均截至2022.7.8。

附文中提及业绩产品成立以来至2021年12月31日的年度历史业绩情况：

数据博时基金、基金定期报告，数据截至2021.12.31，基金过往业绩不代表未来收益，市场有风险，投资需谨慎。

①博时合惠货币B成立于2017-01-13，2017年-2021年的年度历史业绩分别为：4.12%、4.21%、3.01%、2.56%、2.68%，同期业绩比较基准回报分别为：0.34%、0.35%、0.36%、0.36%、0.35%；

②博时现金收益货币A成立于2004-01-16，2004年-2021年的年度历史业绩分别为：2.23%、2.41%、1.99%、2.99%、4.32%、1.67%、2.14%、3.92%、4.40%、4.01%、4.73%、3.52%、2.50%、3.36%、3.51%、2.43%、1.96%、2.13%，同期基准回报分别为：1.58%、1.82%、1.90%、2.80%、3.86%、1.31%、0.37%、0.48%、0.43%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.36%、0.36%、0.35%；

③博时季季乐三个月持有期债券成立于2020-05-27，A类份额2020年-2021年的年度历史业绩分别为：1.53%、4.22%，同期基准回报分别为：0.18%、3.27%；

④博时季季享三个月持有期债券2019-09-05由博时月月盈短期理财债券转型而来， A类2020年-2021年年度业绩分别为：3.78%、3.40%，同期业绩比较基准回报分别为：2.37%、3.27%；

⑤博时双月享60天滚动持有期债券成立于2021-08-03，2021年的年度历史业绩为1.50%，同期业绩比较基准为0.90%；

⑥博时双季享六个月持有期成立于2020-10-13，A类份额2020年-2021年的年度历史业绩分别为：0.20%、2.80%，同期基准回报分别为：0.93%、3.27%；

⑦博时安盈债券成立于2013-04-23， A类2013年-2021年年度业绩分别为：2.07%、5.94%、3.70%、2.77%、3.51%，同期业绩比较基准回报分别为：1.52%、1.52%、1.54%、1.53%、1.52%；C类2013-2021年年度业绩分别为：1.73%、5.50%、3.39%、2.45%、3.21%，同期业绩比较基准回报分别为：1.52%、1.52%、1.53%、1.53%、1.52%；

⑧博时富瑞纯债成立于2017-03-03， 2017年-2021年的年度历史业绩分别为：0.57%、8.48%、6.56%、3.64%、4.27%，同期业绩比较基准回报分别为：0.71%、7.52%、4.32%、2.84%、4.73%；

⑨博时稳定价值债券A/B

⑩博时信用债券成立于2009-06-10， A类2009年-2020年的历史业绩分别为：0.20%、9.22%、-6.38%、10.43%、-2.53%、88.35%、12.99%，1.50%、-0.51%、3.94%、19.97%、17.28%、8.59%；同期业绩比较基准分别为：1.94%、0.65%、2.31%、3.23%、-2.47%、14.93%、8.52%、0.18%、0.94%、5.73%、7.36%、5.52%、4.70%；

?博时宏观回报债券成立于2010-07-27，A/B类2010年-2021年的年度历史业绩分别为：-0.60%、3.22%、5.10%、-15.35%、43.74%、-2.21%、-6.60%、0.26%、10.72%、12.03%、8.87%、-1.20%；同期业绩比较基准分别为：-1.64%、5.88%、3.52%、-1.07%、10.82%、8.74%、2.00%、-0.34%、8.85%、4.96%、3.05%、5.65%；

?博时中债0-3年国开行债券成立于2021-09-09，2021年的年度历史业绩为10.04%，同期业绩比较基准为0.94%；

?博时裕瑞纯债债券成立于2015-06-30，2015年-2021年的年度历史业绩分别为：2.65%、1.79%、1.50%、11.33%、3.64%、2.96%、2.69%；同期业绩比较基准回报分别为：1.50%、2.74%、2.73%、2.50%、2.77%、2.75%、2.75%；

本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下本报告中的信息或所表达的意见不构成我公司实际的投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议。

本报告中的数据出处若未加特别说明，均来自Wind，彭博或博时基金。

本报告版权归博时基金管理有限公司所有。

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