股票行业(盈透期货)

2022-07-21 10:17:14 股票 xialuotejs

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股票行业

股票行业

本文目录一览：

1、股票行业
2、盈透期货
3、股票行业分类
4、股票行业分析

自4月底以来，A股开启反弹模式，沪指近2月反弹幅度已超15％，而创业板指涨幅更是超30％，科创50幅度超20％，这两个指数已进入技术性牛市。反观美股市场，自从4月底以来，道琼斯工业指数和纳斯达克指数都已下跌超10％，A股近期在全球市场低迷之际，走出了独立行情。

A股回暖的同时，机构调研的频次也出现明显回升。据统计，近2个月沪深两市接待调研频次近5000次，接待机构调研的数量将近7万，远超去年同期的数量。

从上图可以看出，当市场遭遇较大幅度调整的时候，机构的调研次数明显就会有所增加。今年，市场遭遇了多次的大幅下跌，机构的调研次数及频率明显比去年高出不少。在今年的4月底5月初，机构的调研次数创下了近一年来的新高，在指数反弹过程中，机构依然保持着较高的调研频次。

哪些行业和公司受机构关注？

分行业来看，最近一个月被机构调研较多的行业是新材料和机器人行业，这两个行业近一个月来调研的机构数量超过了1000家；此外，计算机软件、电子器件等行业也备受机构青睐，近一个月有超过900家机构进行调研。从走势来看，这些备受机构关注的行业近期的涨幅也都远超市场平均水平。

从公司来看，就本周而言，共有7家公司吸引机构前来调研的家数超过100家，其中，被调研次数最多的是所属机器人行业的汇川技术，本周有249家机构对该公司进行调研；猪肉股温氏股份也被机构所关注，本周吸引了225家机构前来调研。此外，沧州明珠、华阳集团、杰瑞股份、横店东磁等公司也受到了机构的密集调研。

值得一提的是，温氏股份成为近一周调研机构数量较多的股票之一，在调研纪要中，公司透露了对下半年猪价的判断。

公司表示，今年3月份猪价开启了新一轮上涨周期，但今年猪周期完全反转，直接进入单边上涨周期的可能性较小，还需要时间验证。原因在于前期产能去化相对温和，且根据农业农村部的数据来看，全国能繁母猪数量去化有限，深度亏损期较短且不连续。预计下半年猪价总体震荡上升，以季节性反弹为主，具体猪价到何种位置，还需要综合分析供给和需求的变化。以上为现阶段根据已有信息进行的分析，仅供参考，具体下半年猪价高低，无法精确判断，请广大投资者注意投资风险。

当被问到公司是否有布局预制菜业务？公司表示，早在2004年，公司便依托旗下子公司——温氏佳味，探索食品业务转型升级和产业链延伸工作，主营熟制菜肴、预制菜肴两大类产品。目前温氏佳味菜肴产品产能约达4万吨/年，年营收约4亿元左右。目前公司已研发出整禽制品、菜肴制品、调理制品、腌腊制品、汤制品、休闲制品和蛋制品等七大优质产品品类，预制菜板块发展势头良好。

从股价走势来看，本周温氏股份股价出现加速上涨，单周累计上涨7.71％，目前总市值为1416亿元。

多家科创板公司被密集调研

在本轮的反弹行情中，科创板的表现要优于市场整体，近期，不少科创板的公司也成了各个机构的重点调研对象。

声学龙头上声电子日前披露调研纪要，6月16日及20日，公司共计获55家机构调研，包括拓璞基金、同犇投资、上投摩根等。若将时间线稍稍拉长，6月13日-20日，已有149家机构调研上声电子。上声电子客户覆盖了大多主流车企，包括特斯拉、比亚迪、蔚来汽车、华为金康、理想、威马、零跑汽车、大众集团、福特、通用、上汽、东风汽车、长城汽车、奇瑞汽车、吉利等。

科德数控日前披露调研纪要显示，5月30日-6月13日，公司迎来65家机构调研。景明致远、兴银成长、长城基金、溪牛投资、南方基金等现身调研名单。科德数控在调研中表示，在公司近年订单中，军品占比始终在70％以上。同时，公司也在全面布局民用市场，民用领域占比逐步提升。未来，公司在保持深度开发航空、航天、军工等领域的同时，还将布局新能源汽车、模具、机械设备、刀具、能源等领域，预期军品和民用将占有同等份额。

力合微披露的调研纪要显示，公司本月9日及15日共迎来30家机构调研。除广发基金、鹏华基金、万家基金等公募基金之外，还有明河投资、金涌投资、同犇投资等多家私募。

此外，半导体设备龙头之一中微公司5月迎来341家机构调研，炬光科技5月也有281家机构上门调研，国内勃姆石龙头壹石通本月获104家机构调研。还有山石网科、天能股份、仕佳光子、富信科技等科创板公司也纷纷获得机构调研。

盈透期货

银川新闻网

2020年10月，金凤区公安分局经侦大队接到多人报警称，投资君盛天弘公司代理的盈透国际期货被骗，负责人陆某失踪，投资的钱无法兑付。接警后，民警立即进行了立案侦查。

“该公司负责人已经潜逃，经过对该公司的员工询问发现，自2018年以来该公司以代理的盈透国际期货项目为名，与银川地区一百多名投资人签订投资合同，承诺盈利后分成。调查发现，投资人投资最少也有5万余元，投资最高的甚至高达数百万元。”金凤区公安分局经侦大队民警马平说。

民警一边对犯罪嫌疑人陆某进行网上追逃，一边通过研判分析线索，2021年3月3日，民警掌握了陆某的活动轨迹，对陆某展开抓捕。近日，在呼和浩特市内的某一处居民楼内将陆某抓获归案，抓获时，陆某仍在电脑上从事外盘期货业务，试图重操旧业。

经审讯，陆某对其打着高额回报投资幌子非法吸收他人钱财的犯罪事实供认不讳。据陆某供述，其非法吸收的一千余万元资金，大部分被其用于返本付息，小部分被其用于购买奢侈品以及赌博使用。

目前，犯罪嫌疑人陆某已被刑事拘留，案件正在进一步侦办当中。

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股票行业分类

下半年A股将如何演绎？市场的投资机会在哪里？券商研报认为，经济快速修复叠加外部风险压力缓解，A股有望重现“慢牛”行情，市场估值已处于历史区间偏低水平，已具备中线价值。

2022年即将过半，A股在经历4月跌破2900点后，近日上证指数回暖超3300点，下半年股票市场将如何演绎备受关注。近期，券商中期策略会、资本市场论坛相继举行，多位专家分享对下半年宏观经济、A股策略、大类资产配置等方面的最新展望。

券商研报认为，二季度我国经济低点已现，三、四季度单季经济增速水平将重回强势，下半年经济增速有望反弹至5.5％左右；经济快速修复叠加外部风险压力缓解，A股有望重现“慢牛”行情，反转向上的确定性较高，市场估值已经处于历史区间偏低水平，已具备中线价值。配置方面，建议投资者关注消费复苏、稳增长、成长等赛道的投资机会。

下半年经济预期向好

随着稳增长政策持续落地，加之疫情逐步得到控制，2022年下半年经济增速有望明显回升。

中信证券首席经济学家诸建芳表示，乌克兰危机对全球经济运行产生了深刻影响，已经扩散到能源供应、粮食安全、金融体系和产业供应链等多个方面。预计年内国际能源和粮食价格将保持高位，全球通胀形势依然比较严峻。与此同时，全球央行普遍紧缩的货币政策背景下，对海外金融市场风险仍需给予关注。

诸建芳认为，随着常态化核酸检测的铺开，我国疫情防控与经济增长之间的统筹将会做得更好，一揽子稳增长政策也将充分释放出效果。随着积极有利的因素逐渐增多，我国下半年宏观经济会急起直追，实现一个在全球范围看相对合理且较高的全年经济增速水平。

“我们预计二季度是中国经济增速的年内低点，下半年经济有望拾级而上，三、四季度单季经济增速水平将重回强势。长期来看，我国仍有较高的增长潜力，也仍将是对全球增长贡献最大的经济体。对于下半年经济运行来说，时点的增速水平比全年的增速水平更为重要。”诸建芳说。

中金公司首席宏观分析师、董事总经理张文朗认为，我国经济正经历2020年顺利破局之后的第二次“启航”。下半年，财政扩张对货币增速的贡献将上升，楼市复苏可能呈现“量稳价升”的态势，金融与实体复苏可能较2020年下半年更加均衡。“下半年经济增速有望反弹至5.5％左右，未来四个季度GDP合计同比增速有望达到6.5％左右，以及实体经济与金融复苏相对均衡”。

中信建投证券首席经济学家、研究所联席负责人、宏观首席分析师黄文涛认为，下半年经济基本回归正常化，稳增长政策传导渠道将更加通畅，GDP增速预计回升至6％以上。需求结构上，今年政策积极推动全力扩大内需，疫情后消费恢复节奏有望快于2020年，基建投资高增长确定性强，地产投资前景有望好转，制造业投资仍有韧性，出口则因全球需求放缓大势难以扭转，增速预计逐步回落。通胀温和可控，不会制约稳增长政策。

A股“慢牛”有望重现

4月25日，A股上证指数跌破3000点，次日收盘跌破2900点，引发市场普遍关注；4月27日，A股开启反攻，上证指数涨超2.49％，创业板指数涨超5％。经过一段时间的调整，目前上证指数已重新站上3300点。

中信证券首席策略师秦培景认为，乌克兰危机和美元紧缩对A股影响最大的时点已过，疫情防控态势持续向好强化市场信心，后续经济发展和疫情防控将更协调。一揽子稳增长政策形成合力，市场对基本面改善预期不断强化，A股“慢牛”行情有望重现。

秦培景判断，今年年内A股行情可分为三个阶段：第一阶段是5月情绪平复期，市场风险偏好快速修复驱动超跌反弹；第二阶段为6月至8月的估值修复期，由政策合力推升基本面预期驱动；第三阶段为9月至四季度的估值切换期，由盈利恢复兑现和外部压力缓解驱动。

“当前市场正处于第二阶段，该阶段市场估值修复趋于均衡，成长制造、消费、医药板块将轮动重估。当前高频数据印证景气度不断改善的行业将迎来重估行情，重估节奏可能受半年报业绩分化和科创板解禁小高峰的影响。”秦培景表示。

市场已具备中线价值

中金公司策略分析师、董事总经理刘刚在下半年A股展望时，谈到“稳”而后“进”的总体思路。刘刚表示，“中国市场估值已经处于历史区间偏低水平，市场已具备中线价值。短线市场反弹，下半年市场内外部环境仍可能面临一定挑战，上行空间需更多积极催化剂支持。在此背景下，反弹后先求‘稳’，而后伺机求‘进’”。

中信建投证券策略首席分析师陈果表示，对于低位布局，成长领军有两个含义，一是在4月底时，市场底部团队提出“黄金坑”，这个判断已经被验证。展望下半年，陈果认为这样一个底部很容易出现，或者说市场不会再创新低。二是在这个位置往后看，2900点左右是一个“黄金坑”，基本上从2800点开始一路上行，已经上涨了400点。在这个位置上，不宜过于激进。今年下半年看，是震荡行情持续。

国泰君安证券表示，经济预期上修，上证指数运行区间上移，回调便是加仓良机。稳增长政策持续加码，叠加疫情负面冲击逐步消退，基本面预期最悲观时刻已然过去。展望下半年，投资者对经济的预期明显好转，风险评价下降，风险偏好触底回升，对上证指数向上修正一个运行区间。

中银证券在策略报告中指出，“今年下半年，A股市场有望走出U型底，反转向上的确定性较高，大概率不会出现杀跌风险。投资者可选取中周期景气度较高、短周期景气度回暖的行业个股进行配置，这或许是下半年投资致胜的关键。”

国债利率先上后下

中信证券联席首席经济学家、FICC首席分析师明明预计，下半年国内货币财政政策合力宽信用方向不改。“信用债方面，时至年中，无风险利率已呈现震荡抬升趋势。建议在基准震荡过程中以票息类资产抵御市场波动；可转债方面，随着股性估值、短期扰动因素及条款博弈的新变化，转债市场出现了交易逻辑短期化的特征。进一步考虑到估值中枢水平抬升及市场均价抬升，转债市场安全垫并不牢固。”

中信证券大类资产首席分析师余经纬认为，“复苏交易”将是下半年大类资产配置的主线，其节奏、幅度和结构可能取决于三大因素：一是下半年疫情情况决定经济复苏的节奏；二是房地产业的恢复以及伴生的信用扩张制约经济复苏的幅度；三是通胀及海外的紧缩政策影响经济与市场结构。下半年这三大因素或延续或反转，不确定性仍存，配置策略也需要“因时而变”。

“在中性判断下，内外部环境的共振改善有望推动A股进入中期轮动慢涨行情；预计国债利率在内外宏观逻辑的切换过程中先上后下；供给约束下工业品价格短强长弱；加息周期早期，美元资产股债双杀的格局可能未完。”余经纬总结道。

在黄文涛看来，A股正在筑底酝酿回升，下半年更加乐观。国债收益率还有上行空间。

消费赛道受追捧

包括中信证券、中信建投证券、中金公司、国泰君安等在内的多家券商看好今年下半年消费复苏赛道的投资机会。

中信证券指出，消费板块重点关注两条主线，一是前期疫情受损行业的修复，包括航空、酒店、餐饮旅游；二是在疫情背景下仍然维持高景气的细分行业，包括白酒、户外用品、美妆产业链。

“预计下半年价值与消费板块将有突出表现。”光大证券表示，消费与稳增长的行情有望持续。下半年消费赛道有三条细分主线值得关注：一是景气度确定性高、基金持有底仓的白酒板块和医药板块；二是受益于促消费政策的汽车板块、家电板块；三是景气度有望修复的社服板块、商贸零售板块。

同时，券商也看好下半年成长、稳增长赛道的投资机会。中金公司建议，积极关注稳增长相关政策支持或有政策支持预期的领域，比如，基建（传统基础设施及部分新基建）、建材、汽车等产业。

国泰君安证券表示，随着稳增长政策不断发力，投资风格从仅强调业绩确定性类现金资产转向需求边际改善的盈利高增长板块，看好受益于政策支持、增量经济带来的需求恢复弹性较大的成长类公司，在回调时“上车”可选成长股。配置上，首先应配置高景气成长板块，包括电动车、光伏、风电、军工、计算机等行业。

股票行业分析

上文提到了新的自上而下法就是要分析有前景的行业，然后进行布局，不过要想知道哪个行业是有前景的行业，还是需要一些艰苦的分析研究才能够稍微有把握的作出判断，而且还不一定对。本文将会就行业分析进行简单介绍。

1 行业分类

我们有进行过《国民经济行业分类》系列介绍，目前还处在开始阶段，后续还会继续介绍。这里不详细介绍每一个行业，因为这需要巨大的篇幅，而且这不是本文的重点。这里将主要介绍各国对行业的分类，以求对行业有个初步的认识。

北美行业分类体系NAICS是应用最为广泛的行业分类，是由美国、墨西哥联合开发的。具体条目

摩根士丹利资本国际公司MSCI与标准普尔共同开发了一套新的分类标准，具体

道琼斯指数与富时指数FTSE共同开发了一套行业分类系统，被称为行业分类标准ICB，具体

国标的行业分类又有所不同，分为20个大类：

每一种分类方法都有所不同，但是都试图将国民经济进行划分，因为这种划分不仅有助于分析，同样有助于管理。

2 行业的特性

为了评估特定行业的成长潜力和风险，可以按照下列的重点，尽可能地评估以下问题：

A 产品和服务的特性

首先我们应该要清楚产品和服务处于生命周期的哪一方面（初创期、成长期、成熟期、衰退期），每个周期的特性是不同的，我们应该区别对待。产品和服务对基本需求的满足程度如何？产品或服务的同质化程度如何？是否具有可运输性？是否具有法律方面的保护？竞争对手的压力如何？

B 客户的特性

我们不仅要考虑行业自身的情况，还得知道客户对该行业的态度。比如客户的议价能力有多大？不过客户的议价能力同时与行业整体也有关系，比如说当行业竞争激烈时，客户议价能力当然会提升。其次，还需要注意客户忠诚度的问题，或者是客户稳定性的问题，因为客户不会平白无故的忠诚，忠诚只因为更换的成本太高，更换不足以覆盖成本。

C 供应商的特性

供应商对整个行业的影响也是非常大的，因为他们是制造或者是创造过程的原料来源，不管是原材料还是零部件又或者是能源，都是改变产品结构的重要因素。我们需要关注供应商的议价能力？供应商的忠诚度？同样，忠诚度与行业是相关的。

D 劳动力的特性

劳动力是又一个重要的生产要素。不过劳动力的忠诚度与公司自身的关系更大，好的公司总能有良好的劳资关系。

E 股东的特性

股东涉及到资本，资本是生产的另一个重要因素。资本的稳定性对公司的计划经营是十分重要的。

F 环境的特性

任何一个个人、集体，都很难与整个环境相抗衡。所以行业研究的时候要关注与环境方面的特性。比如说，鸦片，虽然利润很高，但是从长远来看，是风险极大的行业。

3宏观因素

A 经济周期

经济周期通常也分为四个阶段，第一阶段的主要特点是不断扩张并接近潜在的增长率。第二阶段的主要特点是超越了潜在增长率的增长，有点过度的意思。第三阶段的特点是从不可持续的增长率回归正常水平。第四阶段是增长率收缩到低于潜在增长率的水平。

经济周期对某些行业会有一定的协同作用，比如说日用品行业，与经济周期相关性较大，又或者是反协同性作用，如黄金，经济低谷期的黄金价格一般会比较高，会促使黄金的勘探和生产。