本文目录一览:
2、今天股市为何大跌
1.投资者有哪些方式参与投资ETF?
投资者投资ETF,可以采用认购、申购、赎回、买卖等方式。
投资者可以在ETF发售期间,使用现金、组合证券或基金合同规定的其他方式认购ETF。ETF上市交易后,投资者可在证券交易所交易时间,使用证券账户,通过证券公司委托买卖ETF份额,以交易系统撮合价成交。ETF开放申购、赎回期间,投资者可使用深圳A股账户,通过申购赎回代理证券公司办理ETF申购和赎回。ETF申购赎回的资金参与门槛较高,一般在一百万元左右,适合大户投资者和机构投资者参与。
2.什么是ETF的申购与赎回?
ETF的申购是用一篮子股票换ETF份额,获得的份额可以在二级市场进行交易;而ETF的赎回是将基金份额进行赎回操作,获得一篮子股票。
此外,投资者还需要多准备一些现金,这个称为“现金差额”。现金差额是实际交易时一个申赎单位ETF份额净值与一篮子股票市值之间的差值,可能为正也可能为负。在投资者申购时,如现金差额为正,则投资者应根据其申购的基金份额支付相应的现金;如为负,则获得相应的现金。在投资者赎回时,如现金差额为正,投资者将根据赎回的基金份额获得相应现金,如为负,则支付相应现金。
3.深交所各类ETF的申购赎回效率分别是怎样的?
在深交所市场,对于单市场股票ETF:
(1)当日竞价买入的ETF份额,当日可以赎回;当日大宗买入的ETF份额,次一交易日可以赎回;
(2)当日申购的ETF份额,当日可以竞价卖出,次一交易日可以赎回或大宗卖出;
(3)当日赎回得到的股票,当日可以竞价卖出,次一交易日可以用于申购ETF份额或者大宗卖出;
(4)当日竞价买入的股票,当日可以用于申购ETF份额;当日大宗买入的股票,次一交易日可以用于申购ETF份额。
在深交所市场,对于跨市场股票ETF:
(1)当日竞价买入的ETF份额,当日可以赎回;当日大宗买入的ETF份额,次一交易日可以赎回;
(2)当日通过深交所申购的ETF份额,当日可以竞价卖出,次一交易日可以赎回或者大宗卖出;
(3)当日通过深交所赎回得到的股票,当日可以竞价卖出,次一交易日可以用于申购ETF份额或者大宗卖出;
(4)当日竞价买入的股票,当日可以用于申购ETF份额;当日大宗买入的股票,次一交易日可以用于申购ETF份额;
(5)当日通过登记结算机构申购的ETF份额,在交收前不得卖出或者赎回。
此外,债券ETF、跨境ETF、黄金ETF、货币ETF、商品期货ETF的交易申赎效率也不完全一致,投资者可以在深交所官网(www.szse.cn)下载并查阅《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》等相关规定。
4.ETF二级市场交易有哪些规则要点?
ETF的交易与股票和封闭式基金的交易相同,基金份额是在投资者之间买卖的。最小交易单位为1手(1手为100份),价格最小变动单位为0.001元,只收取交易佣金,无需缴纳印花税。投资者利用现有的证券帐户即可进行交易,不需要开设任何新的帐户。ETF交易时间、交易方式等相关安排如下表所示。
5.ETF二级市场交易效率是怎样的?
从交易效率来看,跨境ETF、债券ETF、黄金ETF、货币ETF、商品期货ETF可进行日内回转交易,即T日买入的ETF经确认成交后T日可以卖出。境内A股ETF则为T+1交易,即T日买入的ETFT+1日方可卖出。对资金仍然实行“T+0”,即当日回笼的资金马上可以使用。ETF也可以进行大宗交易。
6.什么是溢价率?
首先,我们先来了解一下IOPV。IOPV是“参考单位基金净值”的缩写,由交易所计算,每隔15秒公告一次,是ETF当前估计的净值水平,购买ETF份额可参考IOPV进行买卖。
溢价率是一个更加直观的指标,它表示相对于参考净值投资者在场内购买ETF是贵还是便宜:溢价率=ETF成交价格/当前IOPV-1。以某ETF为例,某时刻二级市场成交价格为3.211,IOPV为3.2090,此时溢价率为正的0.06%,基金溢价。此时买入ETF会在当前净值基础上多花费0.06%,卖出ETF比当前净值多获得0.06%。
7.投资者可以通过哪些渠道参与LOF投资?
投资者可以通过以下方式参与LOF投资:
一是通过任意证券公司以撮合成交价格买入、卖出基金份额;
二是通过有基金代销资格的证券公司办理场内申购、赎回,以当日收市后的基金份额净值成交;
三是通过场外代销机构办理场外申购、赎回,以当日收市后的基金份额净值成交。
8.投资者如何办理LOF场内申购、赎回?
投资者可在交易时间内通过证券营业部进行基金份额的申购、赎回申报,投资者办理场内申购、赎回时应注意以下具体规定:
(1)申购以金额申报,申报单位为一元人民币;赎回以份额申报,申报单位为单位基金份额;
(2)申购、赎回申报的数额限定遵循基金招募说明书的规定;
(3)申购、赎回申报在当日交易时间内可撤单;
(4)申购、赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金份额净值为基准。
(5)申购和赎回费率由基金管理人在基金招募说明书中载明。
操作流程:登陆证券公司交易系统-进入场内基金申购/赎回相关菜单-输入基金代码即可进行申购/赎回。
9.投资者通过场外认购、申购的LOF份额可否享受场内的便利?
投资者通过场外认购、申购的基金份额托管在场外,通过办理跨系统转托管手续转至场内,即可享受场内挂牌交易和赎回的双重便利。投资者将基金份额从场外转至场内不需缴纳任何费用,T日申请办理的跨系统转托管若为有效申报,投资者自T+2日始可申请在场内卖出或者赎回。
10.投资者如何将托管在场外的LOF份额转托管到场内?
在办理跨系统转托管之前,投资者须和基金份额拟转入的证券营业部取得联系,获知该证券营业部在深交所的交易单元号码。
在核实上述事项后,投资者可在正常交易日到转出方代销机构按要求办理跨系统转托管业务。投资者须填写转托管申请表,写明拟转入的证券营业部席位号码、开放式基金账户号码、拟转出LOF代码和转托管数量,其中转托管数量应为整数份。
11.投资者在选择LOF买卖和申购赎回两种交易方式时应特别注意哪些问题?
投资者要注意四个方面的问题:
一是LOF二级市场交易价格随行情即时变化,申购、赎回则以当日收市的基金份额净值成交,二者成交方式不同。
二是二级市场买卖费用(成交额3‰以内)与申购费用(申购金额1.5%左右)、赎回费用(赎回金额0.5%左右)存在差异,体现在两种方式的成交价格会有所差异,投资者可以根据当日市场行情、基金净值的变化及成本差异决定选择买卖或者申购、赎回两种不同方式。
三是投资者T日卖出基金份额后的资金T+1日即可到帐(T日也可做回转交易),而赎回资金至少T+3日到帐;投资者T日买入基金份额T+1日可用,而申购基金份额至少T+2日可用。
四是二级市场买卖价格与基金份额净值会趋于一致,投资者进行委托操作时,应特别注意买卖与申购、赎回两种委托方式的区别和选择。
昨日的市场,让不少小伙伴们感叹:我的回本之路又远了些!
截至昨日收盘,上证指数下跌1.27%报收3314点;深成指、创业板跌幅分别为1.87%和1.78%; 北向资金全天也净卖出超10亿元。
行业板块方面,新能源车、半导体、军工等板块回调幅度均不小。
(wind,20220628-20220711)
数据同花顺,20220711
为什么大盘在上涨之后会回调?后续行情还会向好吗?
01
大跌的原因是什么?
简单分析,有以下三个原因:
第一,大跌的导火索。7月10日,一则关于某锂矿龙头的负面点评发酵,锂矿、盐湖提锂板块全天大跌,间接引发新能源赛道整体下挫;沪指昨日盘中甚至一度跌破了3300点。
第二,前期短线抄底资金存在获利回吐压力。以赛道股为代表的部分股票过去两个月涨幅较大,近日出现的较大幅度回调很可能是由于短期内涨幅较大,同时叠加了市场对未来发展持续性的担忧导致的。
第三,央行缩减逆回购规模至30亿。央行本周累计净回笼3850亿元,该动作提醒市场控制杠杆水平。
更为重要的是,央行缩减了逆回购规模,将此前100亿左右的日逆回购投放量缩减至30亿。这也引发了市场对央行是否会收紧流动性的担忧和讨论。
02
未来发展趋势
展望后市,国内股市在7、8两月或因CPI回升降低流动性宽松空间、新冠肺炎病例数反弹、部分行业股票存在获利回吐压力等因素迎来涨势放缓和回调的可能。
据南方基金观点,海外因素可能不会在短期内出现明显的变化,在衰退的明显迹象出现前,国内因素仍将主导市场暂时与海外“脱钩”。
7月份A股的核心矛盾仍在国内,经济基本面仍然支持整体流动性宽裕,疫情防控政策调整叠加稳增长增量政策落地,三季度国内经济有望加快复苏。
板块方面,随着疫情得到有效控制和各项政策措施发力见效,在“双碳”目标背景下,有色金属未来或仍有较大空间;军工目前的估值水平较低,仍处于适合左侧价值配置区间;汽车消费也将持续回稳复苏,下半年汽车消费有望实现较快增长,新能源板块仍具配置价值。
其实,大行情的到来向来都不是一蹴而就的,牛市来临前往往会经历多次起伏分歧。牛市的累积需要经历多次波折的淬炼,每一次起伏之后的走强通常都会比之前更加强壮。
目前市场处于低点反弹的震荡向上的过程中,“磨”是其犹豫的表现,短期的回调不可避免,但我国经济整体仍处于修复周期,拉长时间看不影响整体市场趋势向上的格局。
给自己加一点信心,给投资多一点耐心。
(投资有风险,入市需谨慎)
网友分享:美少女壮士小文子
一个可爱又有趣的财经自媒体人
大家好,我是美少女壮士小文子,一个认真写有趣文章的小财经博主。
目前在我所有的投资品种里,除了持有基金,另外一部分就是持有ETF了。
ETF的投资不能算非常难,今天就来系统的聊一下,适合大多数小伙伴的ETF投资策略。
01
什么是ETF?
“交易型开放式指数基金”,Exchange Traded Fund,简称ETF。
ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
ETF属于开放式基金的一种特殊类型,结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。
投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。
简单来说,ETF有这么几个特点:
①交易型:
ETF是场内基金,和股票一样在股票账户里实时交易,这也是我们大多投资者投资ETF的主要方式。
基金份额没有改变,只是在不同投资者之间发生了转让。
②开放式:
投资者除了可以在股票账户交易,还可以向基金管理公司申购或者赎回份额,因此基金的份额和规模会不断改变。
不过,如果直接向基金公司申购/赎回,通常会要求50万份、100万份起,门槛较高。
③指数基金:
ETF是指数基金,具有指数基金的特点,ETF基金的跟踪标的是指数。
投资者买卖一只ETF,就相当于在交易它所跟踪的指数。
因此也有人把ETF 比喻成一支优秀的"大股票",没有个股的选股风险,买卖方便,与指数走势保持一致。
02
ETF的优势
ETF属于指数基金的一种,相比其他投资品(比如主动基金,股票),有它独特的优势:
(1)分散化投资
买个股最大的问题是,谁也不能保证某个公司能万年长青。
ETF基金是按照特定规则,选出来的一篮子股票,即使有公司经营不好,出现几个黑天鹅,对整个基金的业绩影响不会太大。
比如买入宽基沪深300ETF,每年成份股会有调整,但一直投资的A股最优秀的300家公司。
(2)公开透明,可分析性强
ETF采用被动式管理,完全复制指数的成分股,作为基金投资组合及投资报酬率,基金持股相当透明。
投资人可以非常清晰的发现投资组合特性,并完全掌握投资组合状况,做出适当的预期,无须担心基金经理会暗箱操作。
再加上盘中每15秒更新的指数值及估计基金净值,都可以供投资人参考,让投资人能随时掌握价格变动,并随时以贴近基金净值的价格买卖。
对于etf类基金而言,只要能够把握住板块的走势,那么这类基金的走势就相当明了了。
在一个相对低点买入,相对高点卖出,这也是我们能够获利的底层逻辑。
(3)流动性好
由于二级市场交易时,ETF份额不会变化;
当市场过热或过冷的时候,投资者会出现买入过多或过少的情况,从而导致ETF出现溢价、折价。
这时市场会不断通过一级市场的申购和赎回,来保证ETF的流动性。
(4)成本低廉
管理ETF的基金经理只需要按照指数权重配比即可,在指数成分变动时跟随变动就行。
所以,管理成本是大大低于主动型基金。
我们在支付宝、天天基金申购场外基金,管理费基本在1.5%,打折后0.15%,托管费0.25%。
ETF则低了不少:
一方面,ETF的管理费是比较低的,很多管理费0.5%每年,甚至0.15%每年,而主动基金的管理费一般都在1.5%每年。
另一方面,ETF的交易费用比较低,可以做到万分之一的费率,比如投资10万的ETF,只需要10元的交易费用。
总的算下来,ETF交易费用就便宜太多了,省到就是赚到。
(5)易于投资
投资ETF,不用研究公司,不用研究基金经理,帮我买节省了大量的时间和精力。
指数基金的权益仓位可达90%~100%,可以在交易时间像股票一样买卖ETF,投资方便快捷。
选好的ETF,只需关注估值变化就可以,相对来说比较简单省心,好入门。
在交易上,在开盘时间内,etf类基金是采用实时交易的价格进行买卖。
(6)全球化配置
通过ETF,我们在A股账户里也可以很轻松的实现资产的全球化配置。
比如投资港股市场的,恒生ETF,恒生科技ETF,投资美股市场的标普500ETF,标普科技ETF。
不用开通港美股账户,也不用开通港股通,就可以投资到,腾讯,阿里,苹果,微软等在海外上市的科技巨头公司。
03
ETF投资策略——低位买入,长期持有
这个策略不是ETF的唯一投资策略,但适合大部分的小伙伴。
我们可以采用低位买入并持有的策略,分享指数长期增长带来的资本增值。
低位买入,等估值回归的时候,我们就能赚到估值回归的钱;
长期持有,我们还可以赚到盈利增长的钱。
另外,由于指数基金的费用低,长期投资会因为复利的影响显著提升指数基金的相对收益水平。
而且,ETF也是可以“定投”的。
比如说平时发了工资就买点ETF,探底持仓成本,当牛市来临的时候,价格高企的时候,卖出就ok了。
定投的好处就在于:
淡化“择时”风险,可以在市场低位时获取更多的低价筹码,等待市场回暖时进行收割。
定投的操作性很强,门槛也低,省心省力,所以适合大多数普通投资者。
当然了,这个策略需要有足够的耐心,持有时间可能会比较长,往往需要经历一个完整的牛熊周期,需要我们有长期持有的耐心。
大家好,今天又是进步的一天~投资就是一场认知排位赛,不积跬步无以至千里,让我们一起学习进步吧~之前的文章作者分享了股票型、债券型、货币型基金投资技巧,今天我们接着看第八章内容,指数型、ETF、LOF、QDII基金投资技巧。
先来看指数型基金。在股市,我们经常听到一句话“赚了指数不赚钱”,但如果你投资了指数基金,那么就不存在这个问题了。在一次会议上,有人向巴菲特提了这样一个问题:“假设你只有三十来岁,没有什么经济来源,只能靠一份全日制的工作来谋生,根本没有很多时间研究分析投资,但是你已经有笔储蓄足够维持一年半的生活开支,那么你攒的第一个 100万元将会如何投资?巴菲特一笑解答:“我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔50指数的指数基金,然后继续努力工作。” 指数基金长期持有下来,你的收益就是市场的基准水平,如果你可以运用好前面讲过的定投,那么可以超过90%的投资者,如果可以通过周期和估值判断指数高低,那么即使通过投资指数,你也可以跑赢95%的人。
并且,指数基金有几个明显的优势,手续费便宜,业绩透明,风险足够分散。指数基金也有好几种,除了正常的综合型指数,比如沪深300、创业板指还有一些特殊些的,比如增强型的提高了收益预期,不过风险同时也加大,适合在股市低点的时候买入。还有比如局部型的像大盘、中盘、小盘指数基金等。其实对于指数基金,我觉得大家把几个比较经典的指数搞清楚就差不多了:上证50指数,沪深300指数,中证500指数,创业板指数以及恒生指数。基本上风格都在这几个里面来回切换了。他们也有些替代品,比如恒生国企指数可以替代香港恒生指数,中证红利指数基本等同于上证50指数,上证180加上深圳100跟沪深300也差不多,中小板指数类似于中证500。大家如果买基金的话,具体可以买这些产品:上证50指数对应的易方达上证50指数基金,或者选富国中证红利基金,而沪深300指数,可以选择易方达沪深300指数或者景顺长城的沪深300指数基金,中证500可以选择南方中证500指数或者建信500增强,创业板则选择易方达创业板ETF基金。这几个基金基本上跟踪的都很到位了,手续费也比较低。
当然,如果你有股票账户,那么可以在场内买这些指数基金,直接跟股票一样,输入下面这些6位数代码就行。比如,上证50指数的ETF代码就是510050,沪深300指数的代码是510300,中证红利指数代码是510880,中证500的场内基金叫做广发500,代码是510510,创业板的etf基金就叫创业板,代码是159915。如果大家追求盘中实时成交的感觉,可以试试场内买ETF基金。不过场内基金不能设置定投,这一点不如场外基金。这里面的ETF,即交易型开放式指数基金,也被称为交易所交易基金,意思就是跟股票一样,可以在股票账户盘中交易买卖的,交易规则也跟股票差不多。
下面是LOF即上市开放式基金,比如国泰估值优势这只基金就是lof,我们打开或者同花顺这类的行情软件,可以在上面叠加均线系统,来用技术分析判断他的走势。
正因为LOF基金场内外都可以买,所以会存在套利机会,就像茅台,有些地方可以拿到便宜的1500的价格,市场可能收购价1800,那么你就可以套利,因为是一个东西。比如我在2020年4月24号那天的文章中写的,如果你买了原油LOF基金,那么是可以实现套利的。买的原油亏惨了?这个神操作也许可以拯救你!
那么LOF套利要怎么做呢?具体来说,实施LOF套利,有如下两种策略。
A类套利:当LOF二级市场交易价格高于基金净值(场外)时便可以进行套利。LOF的交易价格在一天交易时间里是连续波动的,而基金净值是在每天收市后,由基金管理公司根据当天股票和债券等收盘价计算出来的。净值一天只有一个。
当LOF二级市场交易价格高于基金净值时,并且这样的差价足够大过其中的交易费用(一般申购费1.5%+二级市场0.3%交易费用),那么A类套利机会就出现了。其具体操作办法如下。
(1)基民进入交易系统,点击进入资金账户(该账户必须挂深圳股东卡),选择股票交易项目下的“场内基金申赎”,输入LOF代码,然后点击“申购”和购买金额后,完成基金申购。
(2)根据规定,到T+2交易日,基金份额将到达投资者的账户。也就是说,星期二申购的LOF,到星期四时,所购买的基金份额就能到账。
(3)从份额到账这一天开始,只要市场价格大于净值的幅度超过套利交易费用(一般情况下,该费用=1.5%申购费+0.3%交易费用),无风险套利机会就出现了。
总结一下,这种机会稍纵即逝,需要你长期盯着盘面,而且得把交易成本算进去。也就是说在股市里面的价格需要高于场外的基金至少2%的时候,才有套利空间。否则就意义不大了。
B类套利:在熊市或下跌市的市场行情中,LOF二级市场交易价格往往会低于基金净值。
当LOF二级市场交易价格低于基金净值时,且其中差价大过交易费用(一般情况下,该费用=二级市场交易费用×0.3%+0.5%×赎回费用)时,那么B类套利机会就出现了。其具体操作办法如下。
(1)基民点击进入资金账户(该账户必须挂深圳股东卡),选择股票交易,像正常股票买卖交易一样,输入基金代码(此处不进入“场内基金申赎”)买入即可。这个过程被称为LOF二级市场买入,和买卖封闭式基金一样。
(2)在二级市场买入的LOF份额,第二天(T+1日)到账,从这一天开始,当LOF二级市场交易价格低于基金净值时,且其中差价大过交易费用(一般情况下为0.8%)时,就可以在股票交易项目下的“场内基金申赎”进行基金赎回操作了。
下面说QDII基金(合格的境内机构投资者),它是在一国境内设立,经国内批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。也就是说如果你看好国外的股市、债市、楼市等,那么QDII基金就是合法的途径。
大家也知道,2007年美国爆发了严重的次贷危机,而投资于美股的QDII,基本全都腰斩,甚至赔了6-7成,所以海外资产配置,也一定要选择时间点。比如现在美股估值历史高位,去投资风险也是不小的。一般来说美国的标普500指数,在15倍市盈率以下就是低估可以买入了,20-25倍市盈率基本就是开始高估了,现在市盈率已经超过38倍,比29年大危机和07年次贷之前更高,所以可以再等等。未来如果美股下跌,那么投资QDII是一个非常好的选择,因为大家知道美股牛长熊短,赚钱机会很多。而现在不用急于一时。
当然,投资QDII基金我们也要注意规避一些风险:
好了,这就是今天的内容,我们讲了指数型、ETF、LOF、QDII基金投资技巧,如果有不明白的欢迎底下留言。接下来作者会讲第九章的内容,封闭式基金的投资,欢迎来看~
今天的内容先分享到这里了,读完本文《场内基金交易规则及费用》之后,是否是您想找的答案呢?想要了解更多场内基金交易规则及费用、今天股市为何大跌相关的财经新闻请继续关注本站,是给小编最大的鼓励。
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