银河证券万一免五(股市直播)
银河证券万一免五(股市直播)
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在近年券商“佣金战”日趋激烈下，特别是2020年进一步放开海外券商进入门槛后，国内不少经纪型券商在经营上颇感压力。目前来看，国内券商的同质化经营情况直接导致行业内卷现象明显，而业绩考核和“低佣金”压力下，有多家券商基层员工不得不违规经营，譬如以经纪业务为核心的银河证券就有类似问题。
据知情人向《红周刊》
按照证监会多年前发布的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》的要求，“A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取；B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。”而券商“佣金战”中，实际操作时往往会打出“万一免五”的噱头，显然这是有违规之嫌的。而一旦被监管部门查实，会要求券商把佣金上调至合理水平，否则券商就可能被重罚。
中信证券员工蔡先生曾向《红周刊》
对于低佣金的问题，此前《红周刊》也曾报道过，有银河证券员工王经理就向
根据更多知情人向
内容全文已发布于8月14日《红周刊》，原标题为《银河证券转型困局》，作者惠凯。文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。更多内容可通过「证券市场红周刊」*进行查阅。
15:00：【股市收评】：周四市场呈现冲高遇阻的格局，投资者可以看到，早盘沪指低开2点于3353点，创业板高开11点于2814点，早盘市场低开以后回踩3332点，确认昨天分时线低点3333点有效以后共振反弹，盘中*3375点遇阻回落，盘尾各大指数均小幅收涨，两市个股涨多跌少！纵观目前行情，由于技术上市场短线回踩出现了分时线低点支撑，所以对位反弹很正常，但反弹以后，市场还会继续调整！更多的，收评详述！感谢大家的关注和点赞或赞赏支持！
14:48：记得4月底市场2863点的时候，淘气反复强调，这里大级别低点共振，是阶段抄底区域，并且实体经济不是特别好，股市不可能一直跌下去的，因为实体经济的企业需要资金，那么股市涨起来，实际经济才会好起来；现在股市连续上涨了，阶段低位涨了500多点了，但也因为实体经济不怎么好，市场不可能一直单边涨上去的，这是虚假繁荣！所以投资者相对低位要有信心、要有耐心；现在涨这么多了，市场明显遇阻了，各种信号证明市场需要调整以后才能更好的上涨，因此短线还是注意风险预防！明白这个逻辑吗？明白的点赞发“777”！
14:38：因此，昨天3333点或今天上午3332点对位低吸的投资者，目前趁着红盘、大部分个股还上涨，注意对位高抛机会，然后耐心等待下一次日线级别或分时线低点机会！股市中，只有2大类投资者能真正赚钱！一类是坚定阶段低位区域进场，然后拿几个星期、甚至几个月，等阶段新高连续放量以后止盈离场的价值投资者；或者短线就这样遵循分时线高低点，选择活跃个股的短线投资者！——套了死拿、套了想割肉；赚了想长线、赚了贪心……一般都会频繁坐电梯！甚至最后割肉离场！
14:27：午后市场明显缩量了，按照目前量能运行，今天无论涨跌，缩量都不是好事，因为过去2个交易日，市场都是较之前略微放量的，放量下跌、个股普跌，今天缩量反弹，明天和下周初，又会迎来下一波调整！所以，目前的反弹，大概率是调整中继！
14:15：宁王还在撑着，茅台有点撑不住要调整的意思了，如果茅台开始调整了，那么对于权重个股稳住指数是一种撑不住的信号，投资者盯紧了，看看盘尾市场会不会翻绿！上午茅台回落，才让沪指出现了3332点的分时线低点确认机会！
14:01：盘面汽车板块疯狂，盘面暂时稳住了，但技术上3380点附近又迟迟不冲击的话，这种就是死撑格局了，投资者务必谨慎，盯紧个股，不见兔子不撒鹰，不要激进去追涨！ok？
13:44：盘面开始遇阻回落了，但还是红盘震荡格局，趋势上，市场短线高位3400点附近和以上震荡7、8天以后，短期出货盘差不多了，下面就看调整力度怎么样了，可能真正的调整还没有到来，毕竟3320点的缺口还没有回补呢，淡定，耐心等待吧！
13:39：刚淘气跟朋友聊到麻将，不知道大家打麻将会不会提前摸牌？反正淘气挺反感这种做法的！你提前摸了，摸到不要的，人家的牌你能碰，你先摸了牌，碰不碰呢？碰下去要脸吗？如果你摸牌的时候，人家正好碰了，别人摸了这张你知道的牌，人家是要，还是不要呢？人家万一听这张，他听不听呢？不知道大家怎么看待这种行为？
13:26：盘面3380点附近反压大，要么什么权重板块出来刺激一下冲一冲，然后出现分时线高点确认再回落调整；要么这里就算反弹结束了，就已经在调整了！总之，阶段调整还没有结束！3332点、3333点的共振支撑反弹只是小周期的反弹！当然，你认为是牛回头的，没有人阻止你加仓或满仓！
13:12：午后市场*暂时3375点，靠近3380点附近，反压明显增大了，投资者如果手中个股已经明显放量异动了，就注意止盈或高抛保护，其他情况，耐心等待！不要急，不要慌，股市就是这样需要耐心的地方！
13:03：午后市场开盘了，投资者可以看到，上午市场开盘以后探低确认昨天3333点的分时线低点支撑有效以后反弹，盘中*3332点，盘尾翘尾拉升，收于上午相对高位区域！午后投资者关注市场3332、3333点的共振反弹遇阻可能，技术上3380点附近或以上，有机会出现对位的反弹后的分时线高点可能，投资者注意对位机会把握！明白的点赞！
根据中国证监会《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》
A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行*上限向下浮动制度，证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3%o也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取:B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的。按1美元或5港元收取。所以你在任何的券商官方网站上面都不可能看到万一免五的说明，因为这个是不符合法规的，说句难听点的话就是违规了。假如有券商违规给你了万一免五承诺你还敢相信吗?另外，我们根据第一条还能看到，证监会规定，券商的合理收费是*五元，*3%，也就是*千分之3。 所以券商在收费上面就会有一个调整和浮动的空间。5元券商的佣金手续费≤交易金额*3%0
根据我的研究和调研，目前全国140家左右券商，在线或者线下开户的佣金基本都是在万2.5~万3之间，但是如果你是去年或者更早开户的，那你的佣金可能会非常高，我也遇到不少年纪大的人佣金是千分之3，就是证监会规定的*佣金，因为很多线下的营业员知道这些年纪大的股民不太懂这块，所以就给开到*的佣金了，我建议如果你不知道自己的佣金是多少，赶紧去打个电话给券商查询下。目前我知道全网*佣金是万1的。
个别券商为了拉人头，在网上打出了免五的广告，他们免五的操作是上不了台面的，到头来还是券商自己掏腰包补贴。羊毛出在羊身上，亏本拉人头，必然就要从其他地方赚回来，所以也就牺牲了软件和硬件的投入，或者是对交易通道、服务器等投入不足，APP也不搞了，直接交给第三方软件，客户服务也不搞了，因为请不起人。最终损害的都是投资者。过低的优惠往往会有陷阱，所以大家一定不要因小失大，得不偿失!所以，正规大券商是不会免五的，因为违法了。
在近年券商“佣金战”日趋激烈下，特别是2020年进一步放开海外券商进入门槛后，国内不少经纪型券商在经营上颇感压力。目前来看，国内券商的同质化经营情况直接导致行业内卷现象明显，而业绩考核和“低佣金”压力下，有多家券商基层员工不得不违规经营，譬如以经纪业务为核心的银河证券就有类似问题。据知情人爆料，银河证券江苏分公司不仅有多家营业部存在向第三方机构购买“有效户”的违规行为，且还有营业部借助地方的免税政策，主打大宗减持业务。总部虽多次提示风险，但依然有营业部存在违规现象。
银河证券是业内老牌券商，其投行等业务曾经也做得颇有声色，但随着其他券商的崛起而有所掉队。目前来看，其经纪业务的占比已越来越高。不过，在当前券商“佣金战”日趋激烈下，特别是2020年进一步放开海外券商进入门槛后，国内不少经纪型券商比如银河证券等是颇感压力的，对于他们来说，如何在保证业绩前提下又能在短期内实现快速转型显然是一个亟须解决的难题。
或正是有业绩考核和转型压力，银河证券部分营业部的员工为完成考核任务而不得不自掏腰包“买户”。据知情人爆料，银河证券江苏分公司不仅有多家营业部存在向第三方机构购买“有效户”的违规行为，且有营业部还借助地方的免税政策，主打大宗减持业务（不久前已被叫停）。
行走在灰色地带的“买户”业务
银河证券是一家老牌大型券商，以经纪业务闻名。截至2020年底，银河证券全国有36家分公司、491家营业部。近几年业内大打低佣金战的做法，对其经纪业务冲击很大。可尽管如此，仍有分公司取得了亮眼业绩，譬如其年报数据就显示，银河证券江苏分公司去年营收2亿元，同比增长4成，毛利率达47.3％，同比提高22.4％。在银河证券所列示的20多家分公司中，江苏分公司的毛利率增幅*。
对于银河证券江苏分公司的出色表现，有知情人士向《红周刊》
具体价格方面，一个有效户200~230元，资金规模不超过300万元，对应满足的考核标准为“20个交易日内，日均交易金额>；；；1万元”；如果需要开通“两融”功能，则再加300元；如果券商考核对客户中大户的要求比较高，比如账户资金规模需要超过300万元，则再收取1000元。双方若初步谈妥后，三方再把相关券商员工的开户二维码展示在导流公号中。
除了上述合作模式外，也可选择仅限于一段时间内的合作，比如开户两个月后撤出资金。如果需要继续交易，则再收取额外费用。
对此，
另一位女士也透露，“3月份时，银河证券找我合作的情况最多，和江苏分公司、北京分公司都做得不少。”她表示，可以开有效户，但是开通“两融”功能比较困难。
《红周刊》
实际上，这种通过第三方渠道获客的现象在业内并不罕见。上述采访对象也透露，和海通证券的合作也比较多；另外去年以来，多地证监局也对国元证券、爱建证券部分员工“委托他人从事客户招揽活动”的情形，作出了处罚。
其实，按照证监会多年前发布的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》的要求，“A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取；B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。”而券商“佣金战”中，实际操作时往往会打出“万一免五”的噱头，显然这是有违规之嫌的。而一旦被监管部门查实，会要求券商把佣金上调至合理水平，否则券商就可能被重罚。
中信证券员工蔡先生曾向《红周刊》
对于低佣金的问题，此前《红周刊》也曾报道过，有银河证券员工王经理就向
总部曾多次提示风险
基层员工却有苦难言
对于“买户”业务以及其存在的风险，爆料者提供的内部通知等材料显示，银河证券财富管理总部在2020年底就曾通知全部分公司和营业部，并抄送梁世鹏（合规总监）、罗黎明（银河证券执委会委员）等高层，就“规范平台广告宣传，防范第三方揽客”作出《合规提示》。《提示》指出，“近期公司接到来自不同渠道的反映，个别营业部或员工存在违规委托第三方招揽或服务客户，公开宣传低佣等问题，已被监管部门关注并有可能受到监管处罚”。
《提示》显示，“某营业部以150元~500元不等的价格向第三方购买账户，实际由第三方招揽、服务客户，营业部及员工本身并未做任何营销、服务工作”；“某营业部在网上做广告，公开宣传本营业部‘万一免五’，并面向全国招揽客户”……
与第三方合作付出的资金来自哪里？前述人士透露，江苏分公司不少营业部会从员工年终奖中拨出部分资金，以此与第三方合作。不过这样一来，也让很多员工有了怨言。
知情人士透露，虽然通过第三方买户头，但合作渠道的质量还是比较高的，大部分都是有效账户，也就是客户后续还会持续交易（合作期内），而非仅仅开户后注入一笔资金就不再有交易，当然，开户前中后的服务都转给了第三方，而这些工作原本应该由券商来承担的。
前述爆料人士指出，银河证券江苏分公司不少营业部都在如此操作，特别是南京双龙大道、南京花神大道、南京洪武路营业部是最为明显的。
但按照《证券公司监督管理条例》第33条的要求：“证券公司不得违反规定委托其他单位或者个人进行客户招揽、客户服务、产品销售活动”；《证券公司网上证券信息系统技术指引》第54条也要求：“证券公司不得向第三方运营的客户端提供网上证券服务端与证券交易相关的接口。证券交易指令必须在证券公司自主控制的系统内全程处理”。
同样，银河证券内部也有相应提示要求：“严禁委托其他单位或个人进行客户招揽、客户服务、产品销售活动”，“为避免出现违规及恶性竞争问题，禁止通过公开宣传低佣、免五等方式招揽客户”。
“买户不是个别现象，一定程度上是普遍存在的。”有银河证券某员工向《红周刊》
不过，对于向第三方揽客问题，此前已有券商被处罚。譬如今年3月，青岛证监局公告：爱建证券青岛分公司违规通过第三方*从事客户营销活动，分公司时任负责人及员工在不具备证券投顾资格的情况下，通过微信群向客户提供具有证券投资建议内容的服务。由于存在上述违规问题，证监局对爱建证券青岛分公司采取责令改正措施。
小营业部大宗减持生意火热
因避税问题被叫停？
除了向第三方揽客的问题，据知情人士爆料，银河证券江苏分公司个别营业部在大宗交易上的操作也存在一定的争议之处，尤其是银河证券连云港灌云营业部。援引tetegu.com等网站的不完全统计，以灌云人民中路营业部为例，从2019年11月~2021年4月，该营业部作为卖方参与了博晖创新、大洋电机等约20家上市公司近50笔大宗交易。据前述知情人士透露，实际减持规模已达数十亿元。
《红周刊》
银河证券在连云港有两个营业部，分别是连云港通灌南路营业部和灌云人民中路营业部，其是极少数把营业部下沉到县城的券商，而银河灌云人民中路营业部还是灌云县*的券商营业部。据连云港政府官网通稿，灌云县曾在2017年和银河证券江苏分公司签署战略协议，彼时银河证券投行部总经理发言：将为灌云企业提供上市融资、股权投资、资产证券化、债券融资等全方位的服务。
工商信息显示，灌云人民中路营业部原负责人为周旭杰，其在2019年底改任公司南京花神大道营业部负责人。观察灌云人民中路营业部员工数据，在周离职时，灌云人民中路营业部的从业人员仅有4人，花神大道营业部的员工仅为12人。总体来看，周应是“高升”了。
令人奇怪的是，员工人数不多的灌云人民中路营业部虽然在大宗交易上表现活跃，但从来没有出现在龙虎榜上。换言之，该营业部的业务重心是偏向大宗交易，而非经纪业务的，客户中也罕有游资和牛散。前述知情人士指出，连云港当地的营业部之所以能在大宗减持方面做得风生水起，关键原因就在于税收优惠。
据悉，所谓“个人限售股减持税收优惠”是指：按照国家税务规定，对上市公司股东减持股份后足额收取个人所得税，缴税后，个人得到税务部门出具的完税证明，再由中介向当地财政部门申请一定的财政奖励。按国家税收规定，个人限售股减持需要交纳应纳税所得额的20％，地方和中央按40％：60％比例分配所得税收，即8％归地方、12％归中央，而地方财政部门再从本应分配给属地的4成税收中、拨出部分资金返给营业部或员工。
本质上，该类业务就是“税收洼地”的套利。地方政府为了完成财政收入考核，利用财政奖励吸引全国的上市公司股东在其属地减持，以完成财政收入指标，而券商也因地方政府给出的财政优惠政策，可较为容易地开拓客户，收取高额交易佣金。
其实，对于券商和地方政府合作，利用税收优惠承揽股票减持的业务模式，相关部门也有相应的处罚制度。譬如2018年，财政部浙江专员办向浙江省领导上报的《对部分县市限售股减持实行奖励的财税优惠政策应予制止》文件，就得到了时任省领导的批示；财政部福建专员办也在开展“限售股财税政策核查”活动中，发现了“部分市、县（区）为做大财政收入，不同程度存在出台个人限售股减持优惠政策情况”，并给予了一定处理。
该业务避税的问题长期以来一直存在争议，前述知情人士透露，政府在财政审计中发现问题后，目前已叫停了税收优惠。“不久前银河总部也叫停了这项业务。”公开信息显示，灌云人民中路营业部5月份至今再无新的大宗减持业务。
《红周刊》
值得一提的是，在2017年“减持新规”突然出台后，银河证券曾适时推荐过“金大宗”“买入转售”两种减持方案，由银河证券来提供报价和流动性服务，降低了减持难度，但如此做法也引起了市场和舆论的瞩目。
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