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中国基金报
9月的最后一个交易日,美股表现太惨了,道指大跌近550点,纳指、标普500指数也下跌。
美股大跌之际,美元继续上涨,盘中创下近13个月的新高,近期跌了不少的黄金期货也突然反弹,涨超2%。
但也有不少股票顶住大盘压力逆势上涨,维珍银河大涨12%,奈飞的股价也创下新高,还有好几只教育类中概股涨超9%。
道指大跌近550点
美股9月惨淡收官
美东时间周四,对供应链、通胀、债务危机的担忧压顶,美股9月惨淡收官,三大股指均创下今年最差的单月表现。
截至收盘,道琼斯指数跌1.59%,报33,843.92点;标普500指数跌1.19%,报4,307.54点;纳斯达克指数跌0.44%,报14,448.60点。
9月,道指跌4.29%,标普500指数跌4.76%,纳指跌5.31%。纳指和标普500指数创去年3月以来*月度跌幅,道指创今年最差单月表现。
消息面上,昨夜多项重磅经济数据公布。
失业数据意外超预期,打击了市场信心。据Wind,美国上周初请失业金人数36.2万,预期33万,前值35.1万;续请失业金人数280.2万,预期280万,前值修正为282万。这是美国的初请数据意外地连续三周上升,这意味着美国劳动力市场状况或许正在恶化。
GDP数据方面,增速则不及预期。美国第二季度实际GDP年化季环比终值上修至6.7%,低于预期的6.6%,修正值为6.6%。
*通胀数据则基本符合预期,核心PCE物价指数年化季环比终值升6.1%,预期6.1%,前值6.1%。
经济复苏板块普跌
多项经济数据打击了市场对经济复苏的信心,与复苏相关的板块股价表现很差。
据Wind,周四美股能源股全线走低,埃克森美孚跌1.8%,雪佛龙跌1.83%,康菲石油跌0.4%,斯伦贝谢跌2.37%,西方石油跌1.42%。
银行股也普跌,摩根大通跌1.27%,高盛跌1.85%,花旗跌1.83%,摩根士丹利跌2.19%,美国银行跌1.44%,富国银行跌1.27%。
航空股也表现不好,美国航空、美联航、西南航空均跌超2%。
邮轮股也全线下跌。
美元创近13个月新高
黄金突然反弹,大涨2%
美股下跌之际,美元指数和黄金却在上涨。
当地时间周四,美元指数一度触及94.5,创下近13个月的新高。
昨夜,近期持续震荡下行的黄金也突然拉升。由于担忧美国经济复苏状况和债务危机状况,部分投资者转向避险资产,黄金期货强劲反弹,一度涨破1760美元/盎司的关口,周四涨幅超2%。
维珍银河大涨12%
奈飞股价创新高
大盘大跌之际,也有部分股票表现很好。
禁飞令被取消的维珍银河大涨12%。当地时间周三,美国联邦航空管理局(FAA)表示,已结束对维珍银河7月发射事故的调查,并取消了此前施加的停飞命令。
知名科技巨头奈飞的股价也逆势上涨,盘中创下股价历史新高,收盘涨近2%。
本周,流媒体巨头奈飞(Netflix)在其网站上宣布,公司已收购游戏开发工作室Night School Studio。此外,奈飞近期还推出热播剧集《鱿鱼游戏》。Netflix联合CEO Ted Sarandos在一档访谈节目中表示,“《鱿鱼游戏》很可能成为奈飞迄今为止*的电视剧”
多只教育类中概股逆势上涨
美东时间周四,多只热门中概股跑赢大盘。
教育股中,精锐教育涨11.07%,新东方涨10.81%,好未来涨9.98%,高途也涨超9%。
新能源汽车中概股也普涨,蔚来汽车涨1.38%,小鹏汽车涨2.89%,理想汽车涨2.18%。
此外,荔枝大涨近12%。
美国众议院通过短期支出法案
解决政府停摆危机
***报道称,据美国当地媒体报道,美国参议院当地时间9月30日投票通过了一项短期支出法案,以避免政府停摆。这项短期支出法案将支持美国政府的运营维持到12月初。
当日晚些时候,美国众议院以254票赞成、175票反对的投票结果通过了当天在参议院通过的短期支出法案,避免了美国政府因为缺少资金在30日午夜面临停摆的局面。法案下一步将提交给美国总统拜登签字。
此次的短期支出法案将政府的拨款延长至12月3日。参议院多数党*舒默(Chuck Schumer)表示,除了为政府提供资金外,短期支出法案还将“提供资金,帮助处理和重新安置阿富汗难民,并为今年夏天遭受风暴和野火袭击的美国人提供关键的灾难援助”。
外媒:拜登签署一项避免美国政府关门的法案
法新社刚刚消息,美国总统拜登签署一项避免美国政府关门的法案。
美国白宫方面当地时间9月30日表示,拜登总统已签署临时拨款法案,并将政府拨款延长至12月3日,避免了政府因无法支付运营费用而停摆。
智度股份(000676.SZ)披露2020年度业绩快报,公司2020年度营业总收入为105.24亿元,同比下降3.22%;归属于上市公司股东的净亏损为28.19亿元;基本每股收益为-2.2240元。
20:30,美国公布4月未季调CPI年率录得4.2%,录得2008年9月以来*值,也远高于预期的3.6%。4月季调后CPI月率录得0.8%,高于前值的0.6%。
数据公布后,现货黄金短线跌幅扩大至10美元,*触及1821美元;十年期美债收益率短线跳涨,现报1.65%,日内涨1.65%。COMEX最活跃黄金期货合约北京时间5月12日20:32一分钟内买卖盘面瞬间成交3154手,交易合约总价值5.76亿美元。
汇市方面,美元指数短线上扬近30点;非美货币集体走弱,英镑兑美元短线下挫约30点,欧元兑美元短线下挫约50点,澳元兑美元下挫近40点。
美股科技股被惨烈抛售,纳斯达克100指数期货跌幅扩大至1.5%;道指期货一度下跌200点。
财经网站Forexliver认为,本次数据非常令人吃惊,美元正在升值。由于基数效应,所有人都预计会出现反弹,但这确实是个意外,将考验美国联邦公开市场委员会的决心和市场看穿瓶颈或临时因素的决心。
这是一个很大的失误,美指正在上涨。由于基数效应,所有人都预计CPI会大幅上涨,但幅度之大确实令市场意外,将考验美国联邦公开市场委员会(FOMC)的决心和市场在多大程度上忽略供应瓶颈或暂时性因素。
金十数据
见习
7月1日,国际金价再度跌破1800美元重要心理关口,创5月16日以来新低;国际白银更是一泻千里,日内跌破20美元整数关口,为2020年7月以来*。
消息面上,美国通胀有了降温的迹象。周四20:30公布的美国5月核心PCE物价指数同比上升4.7%,为去年11月以来新低,环比上升0.3%,低于预期。核心PCE物价指数剔除了波动较大的食品与能源价格,是美联储制定货币政策的重要依据。
金价的回落是暂时的调整还是下一轮上涨的蓄势?有专家对
看多派:美国经济衰退利多黄金
多头的逻辑是,美国经济将不可避免地从滞胀期滑落至衰退期,而黄金是对冲衰退风险的*工具。
东证期货贵金属分析师徐颖表示,美联储激进加息打压需求抗击通胀的做法使得经济硬着陆的风险与日俱增,本轮加息周期预计持续时间较短;经济衰退风险暴露后,市场对美联储的货币政策预期料将发生根本性扭转。当前美国债券收益率很可能已经见顶,利差层面对美元的支撑减弱,黄金顶住强美元和高利率的打压后将迎来曙光。此外,地缘政治风险犹存,逆全球化进程继续,黄金兼具实物资产和信用货币对冲属性,相较于其它资产确定性更高。
徐颖认为,后疫情时代美国大规模财政刺激的恶果不能完全由美联储加息解决,黄金价格中枢料将上移。预计伦敦金底部在1800美元/盎司附近,高点看至2075美元/盎司,配置上建议偏多思路。内盘黄金仍可对冲人民币贬值风险,沪金运行区间390-440元/克。
知名投行中金公司也持有类似的观点。中金公司在《2022下半年大类资产配置展望》一文中表示,建议超配黄金,原因在于黄金可以同时对冲通胀和增长风险。往前看,市场主线可能由“滞胀交易”向“衰退交易”切换,但切换时点并不确定,应该增配在这两种环境中都可能有较好表现的资产。从逻辑推演的角度看,滞胀与衰退环境对股票资产相对不利,但对黄金相对有利。能源等商品资产以及债券资产则在这两种环境中表现完全相反。
看空派:实际利率仍有上行空间
空头的逻辑主要有两点,一是支撑金价的高通胀终会回落,二是当前的黄金价格并没有充分计入美联储激进加息的预期。
银河期货贵金属分析师万一菁对
万一菁指出,当前美联储加息预期强烈,但贵金属并没有大幅下跌,正是因为高企的通胀在支撑着金价。未来美国衰退不可避免,如果宽松周期没有重启,美联储连续加息带来的流动性问题还会拖累黄金下行,届时现金可能才是市场真正的宠儿。
万一菁认为,下半年美国通胀大概率会回落,届时无论美联储加息步伐是加速还是放缓,黄金价格的支撑都会有所松动,稍有压力就会持续下行。因此,在目前基本面未变的情况下,黄金震荡下行的可能性较大。内盘黄金则还取决于人民币汇率,美元走强,将令内盘黄金明显强于外盘。
南华期货金属分析师夏莹莹虽然也看空下半年的黄金走势,但她认为高通胀还会持续一段时间,压制金价的主要还是美联储的加息预期。她预计,下半年随着地缘局势对市场扰动的边际缓解,贵金属交易将围绕高通胀压力下美联储加息预期以及滞胀、甚至衰退风险展开。在美国通胀可能于三季度继续创新高的预期下,美联储加息预期或继续小幅增强,贵金属在三季度的走势料以承压为主,白银走势预计弱于黄金。但这可能为中长线贵金属牛市提供较为理想的建仓机会。三季度美黄金有望在1700-1900区间运行,美白银在18-24区间运行。
长线多头仍占上风
不过,即使是看空下半年黄金走势的分析师,也维持中长线看多黄金的观点。
夏莹莹认为,即使下半年黄金在美联储加息预期增强下出现回调,回调空间也很有限。首先,美联储进一步激进收紧货币政策的空间有限。其次,加息预期增强虽然短期会冲击贵金属价格,但利空的幅度以及持续性要谨慎看待。一个典型的例子就是,去年下半年以来高通胀驱动下的美联储加息,并未对黄金形成本质利空。
再次,三季度美国经济衰退风险有限,四季度或迎来美联储货币政策预期转向期。从美国通胀解决路径看,通胀回落通常伴随着美国经济衰退及失业率上升。如果美国经济陷入滞胀,贵金属或很快迎来长牛;如果美联储抗通胀决心坚定,则美经济衰退下贵金属难以独善其身,但衰退后期的降息行为仍将利多贵金属。另外,央行购金需求将为黄金消费提供新的增长点。最后,世界地缘政治格局再平衡下,地缘风险依然存在,将为贵金属带来潜在利多。
分析师普遍认为,以中长期资产配置为目的的投资者,不用太在意黄金暂时的回调。
中信建投期货贵金属分析师罗亮对
方正中期期货贵金属分析师史家亮也认为黄金会先跌后涨。他直言,美联储货币政策收紧以及地缘局势缓和带来的金价短期回落,不会改变黄金这一品种的长线多头趋势。中长期来看,美联储货币政策加速收紧会被逐渐充分计价,对冲经济下行、通胀上行以及黑天鹅风险的黄金配置价值依然较高。以中长期资产配置为目的投资者,应考虑借黄金回调之际做多。
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