公牛集团股份有限公司简介(600283股票)
公牛集团股份有限公司简介(600283股票)
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4月11日，小编了解到，A股上市公司公牛集团（代码：603195.SH）发布2021年全年业绩报告。
2021年1月1日-2021年12月31日，公司实现营业收入123.85亿元，同比增长23.22%，净利润27.80亿元，同比增长20.18%，基本每股收益为4.63元。
公司所属行业为家用轻工。
其中，民用电工收入123.37亿元，同比增长23.11%，其他业务收入4804.56万元。
公司报告期内，期末资产总计为154.74亿元，营业利润为36.51亿元，应收账款为2.19亿元，经营活动产生的现金流量净额为30.14亿元，销售商品、提供劳务收到的现金为141.69亿元。
公牛集团，公司全称公牛集团股份有限公司，成立于2008年01月18日，现任总经理阮立平，主营业务为以转换器、墙壁开关插座为核心的民用电工产品的研发、生产和销售。
钱江水利(600283.SH)发布公告，2021年12月9日，中国电力建设集团有限公司(以下简称“电建集团”)与江阴市长江钢管有限公司(以下简称“江阴钢管”)签署了《中国电力建设集团有限公司受让江阴市长江钢管有限公司持有中国水务投资有限公司6%股权协议书》，江阴钢管向电建集团转让其持有的钱江水利开发股份有限公司(以下简称“钱江水利”或“公司”)控股股东中国水务投资有限公司(以下简称“中国水务”)6%股权，并将其持有的中国水务4%股权对应的表决权以*、无偿且不可撤销的方式委托给电建集团行使。
2021年12月23日，电建集团与北京拓世诺金投资有限公司(以下简称“拓世诺金”)签署《北京产权交易所产权交易合同》，拓世诺金将其持有的中国水务7.0833%股权转让给电建集团。此外，拓世诺金已向电建集团出具《承诺函》，承诺将其持有的中国水务2.9167%股权除股东收益权以外的所有股东权利委托给电建集团行使，并约定《承诺函》自《北京产权交易所产权交易合同》生效时生效。
本次交易完成后，电建集团通过中国水务间接拥有钱江水利的权益将超过钱江水利已发行股份的30%，公司实际控制人将由水利部综合事业局变更为国务院国有资产监督管理委员会。
此外，经公司申请，公司股票将于2021年12月29日(周三)开市起复牌。
文 ┃鉴史人
编辑┃Q
中国的插座分两种：一种是公牛牌的，另一种不是公牛牌的。
“如果插座用不坏，顾客买完后怎么有机会再买呢？”
曾有人这样质疑公牛插座创始人阮立平的产品策略，但是对于这个问题，当时的阮立平并没有着急解答这个问题。
阮立平
直到多年后，他才用他创造的奇迹回应了所有人的质疑——月营收7个亿、公司市值达到1000亿、净利润超过1亿、市场占有率达到第一，生产的产品更是销往全球各地！
阮立平究竟是在怎样的启发下，才决定25年只专注做插座这一件事？大家又为何说是小米的雷军拯救了公牛和阮立平？
从打渔少年到执掌资产百亿的企业，阮立平无疑是中国制造业的代表人物，他将把毫不起眼的小产品做到了*，带进了千家万户，成为了行业一哥，更是创造出中国民用电工领域的传奇，而这些传奇的背后无疑是一个颇有励志色彩的创业史。
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阮立平是1964年生人，出生于浙江慈溪。从小在小渔村长大的阮立平，多次跟随父亲一起外出捕鱼，为了多赚几块钱，没少和买鱼的商贩讨价还价。但生活的艰辛也为他日后的努力提供了更大的动力。
从小受知识改变命运的思想指导，阮立平在学习上从来没有让父母为之操心过，他在班上一直是名列前茅。后来也是凭借着优异的高考成绩，考上了武汉水利电力学院，也就是如今武汉大学的前身。
父母觉得儿子考上这么好的大学，很是争气，无疑是给家里增光添彩了，后来他还希望儿子能够选择医学相关的专业，做一名救苦救难的医生。
可阮立平对医学实在是提不起兴趣，而且在中学时受影片《火红的年代》的影响，阮立平从小就对工程师非常向往，所以在选专业的时候，他想都没想，就直接报了机械工程专业。
在其他学生都在玩耍谈恋爱的时候，阮立平却成天待在实验室做各种课题研究，在他看来，这些东西更有意思，而专业课的学习也为他日后开展插座事业提供了理论经验支撑。
1984年，阮立平大学毕业之后进入到杭州水电机械厂工作，开始了他十年的体制生涯。
而在入职的头几年里，时代正在发生着翻天覆地的变化。改革开放的实行，让人们被压抑许久的致富梦想开始爆发，阮立平自然也是不例外。
在体制内的工作，好处是稳当，而缺点似乎也是稳当，受周围经商环境的熏陶，阮立平也在工作之余，开始了他的经商之路。
从小就对买卖耳濡目染的阮立平，很快就上手了，和别人干长久买卖不同，阮立平是盯着市场来决定自己的买卖，当时什么火他就卖什么。不仅卖过猪肉，卖过核桃，还是第一个把草莓引进慈溪的人。但这些终究只是小打小闹，并没有让阮立平的生活发生什么实质性的变化。
直到90年代的时候，慈溪的市场上开始盛行起生产插座售卖，当时整个浙江省大多数城市都在制造销售插座，是全国有名的插座供应地。
90年代的慈溪
阮立平身边的亲戚朋友也开始做起了插座的生意，由于大家都穷，没有多余的资金投资生产，亲友们就拿着别家作坊的插座去全国推销，也就是“倒卖”的生意。在弟弟阮学平的介绍下，阮立平也开始兼职做起了销售员。
每天下班的时候，他就骑着自行车，背着一大袋插座穿梭在杭州的大街小巷，把老家生产的插座挨个卖出去。起初，阮立平也就是当一个普通兼职在做这份工作，每天所想的也是如何能多卖出去几个。但是久而久之，阮立平就发现了一个在他看来非常严重的问题。
当时的插座都是由家庭小作坊制造，为了节省成本偷工减料，制造出来的很多产品都是无法达到生产标准的，100个里面可能就只有60多个才符合规格。这样的伪劣产品存在着严重的安全隐患，如果发生了漏电或者电火事故，那后果还是非常严重的。
作为工程师的阮立平自然是很快就发现了这个问题，并将这个问题告诉了不少亲朋好友以及厂商，希望他们能够对产品进行整改。但是整个行业的现状就是如此，生产者早就默认了这一事实，并没有多少老板想着要进行改善。
由于售卖出去的插座经常出现断电等问题，所以阮立平在销售的过程中，还要充当着售后员的角色，经常帮他们进行修理。时间一长，出身工程专业的阮立平，凭借专业的技术知识，很快就将插座的基本构造摸透了。
于是阮立平在内心产生了一个想法：“既然不能劝说别人，那就自己进入这个行业，改变现状，为什么不能造一个用不坏的插座呢？”
也就是抱着这样的想法，阮立平不顾亲朋好友的阻拦，毅然决然地丢掉了铁饭碗。和弟弟共同掏出2万块钱一头窜进了插座行业，哥俩股权平分，正式开始了他们的创业之路。
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1995年，哥俩创办了慈溪市公牛电器有限公司，这里还有一个小插曲值得一提，那就是公司名字的来由。
其实在给公司命名的时候，阮立平思考了很久，毕竟对于企业来说，名称就是能最直观带给用户的东西。在思来想去之后，作为乔丹和公牛队的狂热粉丝，决定用“公牛”当做自己公司的名字。
不仅是出于对于篮球的喜爱，更多的还是希望自己的企业能够像NBA公牛队一样，所向披靡势不可挡，势必要生产出国内*品质的插座。
公牛队LOGO
对于这个平平无奇甚至有点庸俗的名字，当时很多人都笑话阮立平，但是没人会想到，正是这个朴素无华的名字，日后成了行业内高质量的标签。
在整个插座行业都在为了提高利润而放弃品质的时候，只有阮立平并没有像其他企业一样粗制滥造，而是严格要求产品质量，严抓生产中的每一个环节。为了提高安全性，他将公牛插座包上了一层塑胶板，不仅更美观，而且安全性也大幅提升。
不仅如此，阮立平还发现，当时市面上的插座都没有安全按钮，用户想要断开电源，只能拔掉插头，而这不仅麻烦，在长年累月的拔插下，可能还会有安全隐患。为了解决这个问题，公牛在行业内首创按钮式开关插座，让行业为之震惊。
为了质量放弃利润，这在同行看来是自断财路的做法，所以嘲讽阮立平：“插座用不坏，你以后卖给谁？”，阮立平并没有回复这些言论，而是一直默默地在用行动证明自己。
但本以为一心造好插座就能获得认可的阮立平，却被现实狠狠地甩了一耳光。劣币驱逐良币，彼时的插座行业就是打价格战，哪个价格低用户就买哪一个，比同行高出一半价格的公牛插座，自然是没有得到认可。
在随后的一段时间里，公司的仓库堆满了插座卖不出去，企业也因此陷入困境，在最艰难的时候，阮立平甚至连水电费都无力交付。望着满仓库的插座，阮立平也开始怀疑自己是不是真的做错了。
好在天无绝人之路，1998年，濒临崩溃的公牛终于迎来了自己的翻身。
这一年，有一家美国企业想要在慈溪订购15000个插座，交易额高达40万。但是这家美国企业在慈溪乃至整个浙江都没有找到能够生产符合标准的企业。最后在别人的介绍下，这家企业找到了阮立平。听闻这个消息，阮立平想都没想，就答应了这笔生意。
接下这笔订单后，阮立平几乎每天都待在房间里做设计，尽可能地将这个产品打磨完美。就这样，在没日没夜地打磨之下，美国企业看到样品后十分满意，并且又追加了20万的订单。这笔生意在轰动整个慈溪的插座市场的同时，也让公牛起死回生。
不过，“好酒也怕巷子深”，虽然企业存活了下来，但是不可能天天期盼着这样的海外订单，怎样在国内打开市场，一直是困扰阮立平的问题。
销路和市场没有打开，大众并不知道公牛这款产品，对于大企业来说，提升知名度*的办法无疑就是打广告，在那个年代，无论是上报还是电视广告都可以一定程度上最快带来产品知名度的提升。
但是这对于当时资金实力并不雄厚的公牛来说，这明显不是最为理想的营销手段。就当阮立平不知所措的时候，他突然灵光一闪，既然要打响品牌，那五金店的广告牌不就是*的广告展示位吗，而且还是*投放，毕竟来五金店买东西的，总有会用上插座的时候。
就这样，阮立平做了一个在所有人看来都是亏本买卖的事——免费给全国所有的五金店和日杂店安装制作招牌，即使是偏僻的小乡镇也不放过，而他*的小要求就是招牌上面带一个公牛插座的标志。
就这样，全国超过40万个五金日用品店装上了带有公牛标志的招牌，而事实证明，阮立平的做法十分的明智，没过多久，公牛的知名度就迅速地提升，打开了市场。
公牛招牌
并且过硬的质量一下子就让大家记住了这个品牌，一时之间，只要一说到买插座，大家的*就是公牛。
从1998年开始，公牛插座的销售网点逐渐遍布全国，销量节节攀升，到2001年市场占有率已经升至*，稳坐国内插座行业的龙头地位。阮立平也在行业内声名鹊起。
成为国内市场的“行业霸主”之后，阮立平又将目光望向了国外的市场，阮立平为了更快打开国外市场，还特意斥资60万引进了高端制造设备。
但是让阮立平没想到的是，即使是做足了准备，还是在刚进入国外市场的时候就遭遇了不小的挫折，不仅频频出现退货风波，还因为质量问题面临罚款千万的官司。
原来，虽然在国内，公牛的质量已经超越了国标，但是对于欧美的标准来说，还是太低了，而这中间的差距也完全不是60万的设备能弥补的，也正是因此，才会频频出现退回乃至罚款问题。
而更让阮立平不能接受的是，彼时的飞利浦、西门子等品牌的插座，竟然都已经拥有了他听都没听说过的防震功能。一时之间，阮立平才发现自己就是一只坐井观天的青蛙。
西门子门店
在国内拥有行业龙头地位的阮立平，一到国外就遭遇如此“屈辱”，这让他难以接受，也十分不甘心。于是，有了对手的公牛，开始向这些国际*看齐。
2003年，阮立平斥资1000万元建造专业、权威的检测实验室，这同时也是美国UL国际专业组织认证的高标准实验室。在有了检测条件以及足够的资金投入下，公牛插座的品牌质量不断得到提升，各种带有专利功能的插座也纷纷出现：防脱、防雷、低热、防小孩触电……
这些代表着行业内*水平的功能性插座，把“安全”做到*的同时，也将公牛插座推向全球行业*技术的舞台，与国际知名插座品牌之间的差距逐渐在缩小。而真正让公牛能在国际上立足是在2008年之后。
这一年，席卷全球的金融危机爆发，国内插座的海外订单骤减，在阮立平老家的将近5000家插座生产企业都因此而受到影响，更是有超过四成的厂商因为资金链断裂而倒闭。
而与之相反的是，从一开始就秉持着“牛奶可乐怎么卖，插座就怎么卖”的理念，阮立平早已将销售网点拓展到全球各地，总计有将近110万个，在这样的*渠道优势下，公牛在这场危机中不但没有收到影响，销售额反倒提升了40%。
当公牛集团副总经理沈鸣跃，受命前往美国和欧洲调研市场的时候，他惊奇地发现自家的产品在这里的销量迅速上升，在美国西部的沃尔玛超市，公牛插座更是被卖断了货。自此，公牛不仅在国内稳居行业龙头，在国际上也算上站稳了脚跟。
从1995年到2008年，阮立平在这13年的时间里，每天就在想着如何将插座做好，带领着公司孜孜不倦地将产品细细打磨，只为做出无可挑剔的产品。也正是因此，阮立平被圈内称为是“中国最慢性子的富豪”，而他的公牛企业也被称之为“中国最有耐心的企业”。
后来也有很多渠道商奉劝阮立平趁着风头，多多开展其他业务，让公司走多元化发展路线。但是阮立平并没有这样做，在他看来，如果做不到行业的前列，那还是乖乖把插座行业做透。
也正是在这样不忘初心的坚持下，从2010年开始，公牛的公司规模以及利润都在呈每两年翻一番的态势疯狂地发展着。
但是让阮立平没想到的是，作为插座行业内的“土皇帝”，却在不久之后，会跟一个互联网卖手机的企业狭路相逢，甚至差点被它夺走市场。
3
2015年，小米创始人雷军说出了一句震惊行业的话：“中国每年要卖出4亿个插座，但市场上的插座丑、乱、粗糙”。
雷军
此话一出，相当于打脸了整个插座市场，正当有人准备反驳的时候，小米推出了*带有USB接口的艺术级别的插座，无论是从外观还是实用程度上，都远超市面上的插座，并且售价只有49元。所以仅在发售的当天，就卖出将近25万个。
小米插线板宣传图
这样的成绩让已经处于行业龙头的阮立平也开始坐立不安。于是他紧急召开公司高层会议，正式打响这场没有硝烟的“卫冕之战”。由于互联网从来就不是公牛的强项，所以为了确保胜利，公牛甚至是牺牲了2.2%的股份，引入这方面的合作伙伴，共同应对小米这个在IoT领域成绩斐然的小米。
于是，一向以线下为主要销售渠道的公牛，迅速成立了电商公司，专门负责公牛的电商渠道销售。
在如此大动干戈下，公牛针对小米而研发的USB插座很快就进行了量产，在同等质量和外观下，公牛的定价特意还比小米便宜了一块钱。虽然在性价比这块，小米从来没有输过，但是这次，小米还是不得不服输。
公牛USB插线板
因为小米没有产业基础，生产插座只能找代工厂，所以成本直接飙升到了将近30块，而反观公牛，作为行业老大哥，早已拥有完美的产业加工链，所以成本仅为7元。所以这场没有硝烟的战争最后还是以公牛胜利为结局。
对于这次竞争，阮立平在日后不止一次谈论过他的重要性，他表示正是小米发动的这次“战争”，全面激活了公牛的战斗力。自此之后，公牛发生了翻天覆地的变化，不仅在全国拥有2333家经销商，终端网点更是遍布全国，深耕至县、镇乃至乡村。
2020年2月份，发展迅猛的公牛成功在A股上市，令人惊讶的是，仅仅9天时间，公牛的市值就从500亿突破到1000亿，市值*的时候更是达到1500亿。而作为创始人的阮立平兄弟俩，凭借占比86.2%的持股，身价直接达到900亿以上。
从渔村少年到行业大佬，阮立平这一路走过来确实不容易，而他的成功也证明了，在这个什么都讲究快的时代，有时候放慢脚步也不失是一种成功的办法。
虽然阮立平曾被各位行业大佬调侃太“佛系”，“不会做生意”，但如今看来，似乎这个“不懂生意”的人才最懂生意。
参考资料：
[1]驱动中国.百亿营收的公牛集团上市 隐形*靠什么再续传奇？
[2]虎嗅网.每月净赚1个亿，专注插线板23年的这头“公牛”要上市了
[3]阮立平：被雷军唤醒的公牛*
①发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、*管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、*管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司；
②主承销商及其持股比例５％以上的股东，主承销商的董事、监事、*管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例５％以上的股东、董事、监事、*管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司；
③承销商及其控股股东、董事、监事、*管理人员和其他员工；
④本条第①、②、③项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；
⑤过去６个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股５％以上的股东、实际控制人、董事、监事、*管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股５％以上的股东、实际控制人、董事、监事、*管理人员；
⑥通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。
本条第②、③项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制，但应符合中国证监会的有关规定。
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第一步：登录系统（新用户请进行注册后登录），进行投资者信息录入，并按照备注要求上传证明文件，点击“提交”。
第二步：点击“我的账户”，按照页面要求逐步真实完整地填写关联方信息及配售对象出资人信息，如不适用请填写“无”。
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１１、所有参与本次网下初步询价的投资者，应自行审查视为认可并确认及承诺符合相关法律法规及本公告的要求。投资者应保证所填报信息和提交的材料的真实性、准确性和完整性。若保荐人（主承销商）或上海市锦天城律师事务所认为有必要对投资者身份进行进一步核查，投资者应配合保荐人（主承销商），提供进一步的证明材料，承担相应的法律责任。若投资者拒绝配合、提供材料不足或经核查不符合条件，保荐人（主承销商）有权拒绝向其进行配售。
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１２、配售对象应遵守行业监管要求，申购资金合法合规，申购金额不得超过其管理的资产规模或资金规模。
四、初步询价安排
１、初步询价时间
本次网下初步询价时间为２０２０年１月９日（Ｔ－５日）和２０２０年１月１０日（Ｔ－４日），每日９：３０至１５：００。符合条件的网下机构和个人投资者可以自主决定是否报价，并通过电子平台提交报价。
２、拟申购价格和拟申购股数
网下投资者报价应当包含拟申购价格和该价格对应的拟申购股数。非个人投资者应当以机构为单位进行报价。网下投资者可以为其管理的每一配售对象填报同一个拟申购价格，该拟申购价格对应一个拟申购数量。网下投资者为拟参与报价的全部配售对象录入报价记录后，应当一次性提交。网下投资者可以多次提交报价记录，但以最后一次提交的全部报价记录为准。每个配售对象每次只能提交一笔报价。
综合考虑本次初步询价阶段网下初始发行数量及国金证券对发行人的估值情况，保荐人（主承销商）将网下投资者指定的配售对象参与本次网下发行的*拟申购数量为４０万股，拟申购数量超过４０万股的，超出部分必须是１０万股的整数倍，且每个配售对象的拟申购数量不得超过１００万股。拟申购价格的最小变动单位为０．０１元。网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低、抬高价格。
投资者应按照相关规定进行初步询价，并自行承担相应的法律责任。
五、公司股东公开发售股份
本次公开发行股份不超过６，０００万股，全部为公开发行新股，本次发行前股东所持发行人股份在本次发行时不向投资者公开发售。发行后发行人总股本不超过６０，０００万股。
六、定价和有效报价投资者的确定
１、定价方式
本次发行发行人和保荐人（主承销商）将通过向网下投资者询价的方式确定发行价格。
２、定价程序
（１）本次网下初步询价截止后，经核查，不符合本公告“三、网下询价投资者条件”及相关法律法规的投资者的报价将被剔除，视为无效；
（２）投资者初步确定后，发行人和保荐人（主承销商）将根据初步询价结果，按照申购价格从高到低进行排序并计算出每个价格上所对应的累计拟申购总量后，剔除拟申购总量中报价*的部分，剔除部分不低于所有网下投资者拟申购总量的１０％。如被剔除部分的*价格所对应的累计拟申购总量大于拟剔除数量时，该档价格的申购将按照拟申购数量由少至多依次剔除，若申购价格和拟申购数量相同的则按照申报时间由晚至早的顺序依次剔除（申报时间以上交所网下申购平台显示的申报时间和申购编号为准），直至满足拟剔除数量的要求。当*申购价格与确定的发行价格相同时，对该价格的申购可不再剔除，剔除比例可低于１０％。剔除部分不得参与网下申购。
（３）剔除后，发行人和保荐人（主承销商）将根据剩余报价分布、拟募集资金总额、超额认购倍率，综合参考公司基本面及未来成长性、可比公司估值水平、承销风险和市场环境等因素，协商合理确定发行价格。
３、有效报价投资者的确定
有效报价，是指网下投资者所申报价格不低于保荐人（主承销商）和发行人确定的发行价格，且符合保荐人（主承销商）和发行人事先确定且公告的其他条件的报价。
本次发行价格确定后，提供有效报价的投资者方可参与网下申购。公牛集团本次公开发行股票数量在４亿股以下，保荐人（主承销商）将选取不少于１０家投资者作为有效报价投资者。
发行价格和有效报价投资者名单将在２０２０年１月１５日（Ｔ－１日）刊登的《发行公告》中披露。
七、网下申购
本次网下申购时间为２０２０年１月１６日（Ｔ日）９：３０－１５：００。投资者应自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。
在网下申购阶段，《发行公告》中公布的全部有效报价配售对象方可且必须参与网下申购。在参与网下申购时，网下投资者必须在电子平台为其管理的有效报价配售对象录入申购记录。网下投资者在参与网下申购时，其申购价格为确定的发行价格，申购数量为其有效报价对应的申购数量，同时不得超过２０２０年１月１５日（Ｔ－１日）刊登的《发行公告》中规定的申购阶段网下初始发行数量。
网下投资者为其管理的参与申购的全部有效报价配售对象录入申购记录后，应当一次性全部提交。网下申购期间，网下投资者可以多次提交申购记录，但以最后一次的提交的全部申购记录为准。
在网下申购阶段，网下投资者无需缴付申购资金，获配后在Ｔ＋２日缴纳认购款。
八、网上申购
１、申购时间
本次网上申购时间为２０２０年１月１６日（Ｔ日）９：３０－１１：３０、１３：００－１５：００，通过上海证券交易所交易系统进行，并采用按市值申购的方式公开发行股票。
２、申购资格
网上申购时间前在中国结算上海分公司开立证券账户且在２０２０年１月１４日（含，Ｔ－２日）前２０个交易日日均持有上海市场非限售Ａ股和非限售存托凭证市值的投资者均可通过上交所交易系统申购本次网上发行的股票（国家法律、法规禁止者除外）。根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，持有市值１万元以上（含１万元）的投资者才能参与新股申购，每１万元市值可申购一个申购单位，不足１万元的部分不计入申购额度，每一个申购单位为１，０００股。
投资者证券账户市值的计算方法详见《网上发行实施细则》。
网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。网上投资者申购日（Ｔ日）申购无需缴纳申购款。Ｔ＋２日根据中签结果缴纳认购款。
参与本次初步询价的配售对象不得再参与网上发行，若配售对象同时参与网下询价和网上申购的，网上申购部分为无效申购。
３、申购单位
本次发行每个证券账户的网上申购数量上限为１８，０００股（不超过本次网上初始发行数量的千分之一），下限为１，０００股，每１，０００股为一个申购单位，超过１，０００股的必须是１，０００股的整数倍。
九、回拨机制
本次发行网上网下申购于２０２０年１月１６日（Ｔ日）１５：００同时截止。申购结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据申购总体情况决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。回拨机制的启动将根据网上投资者初步有效申购倍数确定。
网上投资者初步有效申购倍数＝网上有效申购数量／网上初始发行数量。
有关回拨机制的具体安排
１、网上、网下发行均获得足额认购的情况下，网上投资者初步有效申购倍数超过５０倍、低于１００倍（含）的，将从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的２０％；网上投资者初步有效申购倍数超过１００倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的４０％；网上投资者有效申购倍数超过１５０倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的１０％。
２、网上发行未获得足额认购的情况下，网上申购不足部分向网下回拨，由参与网下申购的投资者认购，发行人和保荐人（主承销商）将按照既定的配售原则进行配售；仍然认购不足的，则中止发行。
３、网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，并将中止发行。
４、网上、网下均获得足额认购的情况下，网上投资者初步有效申购倍数未超过５０倍的，将不启动回拨机制。
在发生回拨的情形下，发行人和保荐人（主承销商）将及时启动回拨机制，并于２０２０年１月１７日（Ｔ＋１日）在《公牛集团股份有限公司*公开发行股票网上申购情况及中签率公告》中披露。
十、网下配售原则和方式
符合相关法律法规，按时完成网下申购的有效报价投资者方可参与本次网下配售。
１、投资者分类
（１）通过公开募集方式设立的证券投资基金、基本养老保险基金（简称“养老金”）和社保基金投资管理人管理的社会保障基金（以下简称“Ａ类”）；
（２）根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金（以下简称“Ｂ类”）；
（３）除（１）和（２）以外的其他投资者（以下简称“Ｃ类”）。
２、配售原则和方式
在网下最终发行数量中，首先安排不低于５０％优先向Ａ类投资者配售；安排不低于一定比例（初始比例为１０％）优先向Ｂ类投资者配售，如无法满足Ａ类投资者配售比例不低于Ｂ类投资者的配售比例，可适当降低Ｂ类投资者的配售数量。
按照以下配售原则将回拨后（如有）本次网下实际发行数量向投资者的所有申购进行配售：
（１）当Ａ类投资者的申购总量＞网下最终发行数量的５０％时，Ａ类投资者的配售比例≥Ｂ类投资者的配售比例≥Ｃ类投资者的配售比例；
（２）当Ａ类投资者的申购总量≤网下最终发行数量的５０％时，Ａ类投资者全额配售；Ｂ类投资者的配售比例≥Ｃ类投资者的配售比例。
３、零股的处理原则
配售股数只取计算结果的整数部分，不足一股的零股累积。剩余所有零股加总后分配给Ａ类投资者中申购数量*的配售对象，若配售对象中没有Ａ类投资者，则分配给Ｂ类投资者中申购数量*的配售对象，若配售对象中没有Ｂ类投资者，则分配给Ｃ投资者中申购数量*的配售对象。当同类投资者申购数量相同时，剩余零股分配给申购时间最早的配售对象（申报时间以上交所网下申购平台显示的申报时间和申购编号为准）。若由于获配零股导致超出该配售对象的有效申购数量时，则超出部分顺序配售给下一配售对象，直至零股分配完毕。
十一、网上网下投资者缴款
１、网下投资者缴款
２０２０年１月２０日（Ｔ＋２日），发行人和保荐人（主承销商）将在《网下初步配售结果及网上中签结果公告》中公布网下初步配售结果，获得初步配售资格的网下投资者应根据发行价格和其管理的配售对象获配股份数量于２０２０年１月２０日（Ｔ＋２日）８：３０－１６：００，从配售对象在中国证券业协会备案的银行账户向中国结算上海分公司网下发行专户足额划付认购资金，认购资金应当于２０２０年１月２０日（Ｔ＋２日）１６：００前到账（请注意资金在途时间）。对未在Ｔ＋２日１６：００前足额缴纳认购资金的配售对象，其未到位资金对应的获配股份由保荐人（主承销商）包销。网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的７０％时，将中止发行。
网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资者自行承担。
有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐人（主承销商）将违约情况报协会备案。
２、网上投资者缴款
网上投资者申购新股摇号中签后，应依据２０２０年１月２０日（Ｔ＋２日）公告的《网下初步配售结果及网上中签结果公告》履行缴款义务，确保其资金账户在２０２０年１月２０日（Ｔ＋２日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。网上投资者连续１２个月内累计出现３次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起６个月（按１８０个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
十二、投资者放弃认购部分股份处理
在２０２０年１月２０日（Ｔ＋２日），网下和网上投资者缴款认购结束后，保荐人（主承销商）将根据实际缴款情况确定网下和网上实际发行股份数量。网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐人（主承销商）包销。网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的７０％，将中止发行。
网上、网下投资者获配未缴款金额以及保荐人（主承销商）的包销比例等具体情况请见２０２０年１月２２日（Ｔ＋４日）刊登的《公牛集团股份有限公司*公开发行股票发行结果公告》。
十三、中止发行情况
当出现以下情况时，本次发行将中止：
１、初步询价结束后，报价的网下投资者数量不足１０家的；
２、初步询价结束后，剔除*报价部分后有效报价投资者数量不足１０家的；
３、初步询价结束后，拟申购总量不足初步询价阶段网下初始发行数量的，或剔除*报价部分后剩余拟申购总量不足初步询价阶段网下初始发行数量的；
４、发行价格未达发行人预期或发行人和保荐人（主承销商）就确定发行价格未能达成一致意见；
５、网下申购总量小于网下初始发行数量的；
６、若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额申购的；
７、网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的７０％；
８、发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
９、中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理；
１０、发生其他特殊情况，发行人与保荐人（主承销商）可协商决定中止发行。
出现上述情况时，保荐人（主承销商）实施中止发行措施，就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。发行人在重新启动发行前，需与保荐人（主承销商）就启动时点、发行销售工作安排达成一致，并在核准文件有效期内向证监会备案。
十四、发行人和保荐人（主承销商）
发行人：公牛集团股份有限公司
地址：浙江省慈溪市观海卫镇工业园东区
电话：０２１－３３５６１０９１
联系人：刘圣松
传真：０２１－３３５６１０９１
保荐人（主承销商）：国金证券股份有限公司
住所：成都市青羊区东城根上街９５号
法定代表人：冉云
联系电话：０２１－６８８２６０９９
传真：０２１－６８８２６８００
联系人：资本市场部
２０２０年１月７日
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