债权期货的价格题（债券期货价格计算例题）

债券价格的计算题

1、债券市场价格的计算：从债券投资收益率的计算公式R=[M1+r×N—P]/P×n可得债券价格P的计算公式P=M1+r×N/1+R×n其中_是债券的面值_为债券的票面利率N为债券的期限n为待偿期_为买方的获利预期收益其中M和N是常数。

关于国债期货的两道问题,请大神解释一下。谢谢。

第一题：期货价格=CRD报价/转换因子=92906/0261=9867，与这个答案最接近的是B。

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。

国债期货交易不牵涉到国债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险；国债期货交易必须在指定的交易场所进行。

美国CBOT中长期国债期货的报价方式，称为价格报价法。

假设无风险年利率为5%,假设一个7%息票率,10年后到期的债券价格为...

第10年：A = 1000 x (1 + 0.05)^10 = 16289元 因此，这种债券的到期值为16289元。

利率为5%的条件下，10年到期，面值为1000零息债券的现值为：1000/(1+5%)^10=6191元。债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

即859584元。债券是政府、企业、银行和其他债务人按照法定程序发行的为募集资金并承诺债权人在规定日期偿还本息的证券。债券/债权证是一种金融合同。

附息国债的实现收益率与到期收益率区别较大。附息国债的收益来源有三个方面：(1) CI：息票利息收益；(2) RI：利息再投资收入；(3) VE：期末本金或资本收益。

假如还有3年到期，那么每年年底支付的利息额=1000*7%=70未来三年的现金流是：70、70、1070，最后一年还本付息。把这一系列现金流按照现在的市场利率折现，就得到现在的价格。

关于计算债券价格的题目

一张面值为100元，期限为3年，票息为3%，利率为5%的债券。

这道题先假设全都是每年末付息到期一次还本。

债券价值为9228元，债券价值=80*（P/A，5%，10)+1000*(P/S，10%，5）=9228元，这个题目主要考察是：平息债券。平息债券是指利息在到期时间内平均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。

P是债券的价格，M是票面价值，i是票面的年利率，r是市场利率，n是时间。是乘号，/除号。