我的自选基金(浙江广厦集团)
我的自选基金(浙江广厦集团)
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大家好，我是富国大家庭的新成员星小顾，一个乐于助投的小助理，很高兴认识你。
大家期待已久的“富国星投顾”也于本周正式登陆各大互联网平台，未来的每周五，也是“星小顾服务日”，小星与你相伴，陪你走过投资路上的每一天。
今天小星想跟大家聊聊的话题是“普通人为什么要选择基金投资顾问”？
01. 你平时都是怎么买基金的？
当下的社会发展，让大家的分工越来越精细，除了像熟知的看病找医生、解决法律问题找律师、健身找教练等常规职业外，现在也有更多的细分职业出现，比如最近特别火的整理收纳师。几年前，有谁会想到，日常的收纳整理家庭衣物也需要付费。收纳师的收费都是按照时薪来计算的，200元~400元/小时不等，找人上门收拾个衣服，可能就要花费掉上千元。当然体验过收纳服务的消费者，也直呼这项服务“值得”。
所谓术业有专攻，专业的事交给专业的人去做。
收纳跟投资这事有啥联系，扯的有点远。回到基金投资这件事上来。
买过基金的，或者打算买基金的，小星这里做个小问卷。
02.选择专业 还是 相信自己？
说好的术业有专攻呢？
道理都懂，在投资理财这件事上，还真的有点知易行难。
其实不怪咱们基民自己，这里面是有客观原因真实存在的。
能拥有自己的专属投资顾问，现阶段以国内私人银行为例，起码需要500万的准入门槛，让咱们普通人望而却步。
但“不懂投资”、“基金该怎么选？”、“什么时候买？什么时候卖？”、“基金需要持有多久？”、“为什么基金本身收益不错，我却不赚钱？”等等这些问题又实实在在地困扰着我们。
我们先来看看全球基金行业最为发达的美国市场，美国基民是如何参与基金投资的？
大部分美国人都会聘请像经纪人、投资顾问或者理财规划师等专业人士来指导自己的基金投资。
根据ICI（美国投资公司协会）的数据统计，美国的家庭及个人有77%都会通过中介机构（第三方投顾）的建议进行基金配置，仅有13%的投资者是直接从基金公司或者是销售渠道购买基金。
换句话说，绝大多数美国基民都是通过基金投顾来购买基金。
在海外，基金投顾业务早已成熟，是普通大众主要基金投资途径，但相对于国内投资者而言，基金投顾则是一个近1~2年的新生事物，大家并不熟悉。
那有人会问，几乎人手一个基金投资顾问的美国人是不是人均资产特别高？
小星这里还有组数据供大家参考，截至2019年底，SEC（美国证券交易委员会）登记在册的投顾服务客户总数超过4300万。
从客户的构成上来看，投资顾问服务的客户主要由三大类型客户组成：个人客户（高净值客户、非高净值客户）、资金池客户（如私募基金、注册投资公司等）和机构客户（银行、保险公司、慈善组织、养老金计划等）。
从客户数量上来看，个人客户是美国投顾业务的主要服务对象，占到了总客户数量的94.6%，其中大部分都是非高净值个人客户，非高净值个人客户占到了全部客户数的82.2%和总个人客户数的87.0%，也就是说，长尾客群是参与基金投顾的主力，基金投资顾问也不是高净值客户的专属福利。
03、基金投顾能为我做些什么？
既然基金投顾是一项普罗大众的投资服务，那必须是既要亲民，又接地气。
方便、省心、实惠，也是基金投顾几个比较明显的特点，听起来更像是一个惠民的大众饭馆。
基金投顾服务虽是舶来品，但国内的基金投顾也基本遵循了海外投顾的原有基本特征，面向的客群也更多是大众“消费”，监管部门起初设立目的也是指导广大基民进行更科学投资，有更好的投资体验感。
如果你还想了解关于基金投顾的其他信息，也欢迎留言，我们下期接着聊！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。富国基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及*收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
乐居财经讯张林霞6月16日，东望时代(600052.SH)发布关于公司股东所持股份冻结的公告。
据悉，广厦控股集团有限公司（以下简称“广厦控股”）为浙江东望时代科技股份有限公司第二大股东，持有10,825万股公司股份，占公司总股本的12.82%；楼明先生为广厦控股之一致行动人，持有1,595万股公司股份，占公司总股本的1.89%，本次广厦控股及楼明先生分别持有的10,825万股、1,595万股无限售流通股被均执行轮候冻结。
子曰：工欲善其事，必先利其器。
买基也一样，要有自己的“绝世好剑”，否则被割的裤衩都不剩。
本文是我摸爬滚打，多年实战的精华提炼。
能让你快速打通任督二脉，少走弯路，买基赚钱，逃离韭菜。
全文8000+，分三个部分，目录
一、基础篇
1、支付宝为啥能买基金
2、买基金，到底买的啥
3、基金类型
4、认识风险和收益
二、策略篇
1、*的债券基金
2、*的指数基金
3、*的主动基金
4、构建投资组合
三、买卖篇
1、定投的优点
2、买入的时机
3、定投的金额和频率
4、如何止盈
一、基础篇
1支付宝为啥能买基金。
在支付宝上买的基金，不是支付宝发行的，而是基金公司。
和淘系电商一样，支付宝是个平台，对接了N多基金公司的基金，本质上一个中间商。
它赚的是过路费。
通常规模较大的基金公司有自己的销售渠道，这种称之为直销，比如易方达的e钱包、富国的富钱包等。
支付宝这种平台，称之为代销或第三方销售渠道。
传统的代销渠道包括银行、券商等，不过互联网冲击下，线上渠道近几年快速崛起。
互联网渠道除了支付宝外，天天基金（旗下）、蛋卷（雪球网旗下）、好买基金网等，知名度也较高。
这些新兴渠道能快速崛起，优势在于用户群体巨大，费用率较低（1折），且基金产品丰富，买卖方便。
2买基金，到底买的啥
近几年基金大热出圈，很多人买了基金，却都不知道基金是啥东西。
基金，是把募集来的钱，投向某一类或某几类资产，本质上是一个资产集合包。
买基赚钱还是亏钱，就在于这个资产集合包上涨还是下跌。
在这里，有两个关键点需要熟悉一下。
一个是募集对象，一个是基金投向的资产。
01 公募，私募
首先资金募集是要有牌照的，否则就成了非法集资，这是犯法的。
公募基金，顾名思义，对社会公众公开进行募资，大额、小额都可以参与，我们在支付宝上买的就是此类。
私募基金，非公开募集资金，针对机构投资者或高净值人群，有进入门槛，通常100万起步，且费用极高。
监管层面，公募更为严格，投资范围、投资标的、投资组合等信息，都要以季报、年报的形式定期披露。
私募基金的披露没有强制，保密性较强。
02 基金投向的资产
我们买的基金，特指证券投资基金。
常见的证券除了股票、债券，还有现货、期货、期权、权证等金融衍生品。
国内证券投资基金，主要投向了债券和股票。
债券种类比较多，通常可分为国债、地方政府债、企业债。
按信用等级来看，国债>地方债>企业债；
风险等级反过来。
国债有国家背书，几乎没有风险；地方债由地方政府背书，风险次之；企业债风险*。
股票的风险远远大于债券，对应的收益率也很高。
3基金类型
按照投资的对象，常见的证券基金有：货币基金、债券基金、混合型基金、股票型基金。
01货币基金
余额宝、零钱通就是此类。
货币基金主要投向了国债，以及银行间市场，因为有国家背书，安全性*，几乎是零风险；
但收益率*，余额宝七日年化更是一路走低。
相比于银行的活期存款，好处是利息稍高，且灵活方便。
02债券基金
有纯债基金、一级债券基金、二级债券基金。
他们主要的区别是，买卖股票的比例不同。
对应的收益率大致
纯债券类基金一般收益5%左右；
一级债基相应高一点，因为在大A，新股几乎是稳赚不赔的；
二级债基的话更高一点，因为股票配比可以接近20%，大幅提高收益率。
需要明确的是，虽然股票比例越大，对应的收益越高；但基金对应的波动性也越大，风险也越高。
03混合型基金
主要投向股票、债券。
按照股票和债券所占的比例，有：
偏股型混合基金，股票占比60%-95%；
偏债型混合基金，债券占比不得低于50%；
股债平衡型，各占一半；
灵活配置型，对股票和债券占比没有明确规定，根据市场调整。
04股票型基金
股票占比超过80%，可分为：
指数型股票基金；
普通股票型基金。
4认识风险和收益
相对于债券，股票具有高风险高收益的特征。
通常“含股量”越高，对应的风险越大，理论上收益越高。
为啥说理论上呢？
因为高风险对应高收益没错，但惨烈的现实是，不是所有的“含股量”基金，都能为你带来应有的高收益。
这跟市场环境、行业的成长性、基金经理、投资认知，以及运气等，都息息相关。
需要注意是，风险越大，代表亏钱的可能性就越大。
再强调一遍，买基金是会亏钱的。
瞎买，亏的更多。
这一点支付宝们是绝不会告诉你的，在基金的首页，永远是上涨的基金，而且还是近期大涨的“牛基”。
这不过是一种套路，利用想赚快钱的人性弱点。
很多小白根本不懂基金，更不懂投资，看到了大涨的基金就想买。
结果一买进去，就不涨了，就开始跌了，就开始绿了。
最后实在忍不住，割肉了。
韭菜，诞生了。
时间长了你就会发现，这些基金一段时间一换，甚至是一天一换。
把涨的好的基金，玩命似的推荐给你，能有什么坏心思呢？
不过是想多赚一点过路费罢了。
只要你一买，平台就赚钱了。
至于你买进去，是涨是跌，亏钱赚钱，已经和平台没关系了。
多多只想说，股票或者基金短期暴涨之后，都只有一个意图，寻找接盘侠。
上面介绍了基金的类型，我们在买基金的时候，还会看到基金的屁股后面带了很多字母。
常见的比如A/C、ETF、ETF联接、LOF、QDII、FOF。
我们在支付宝（天天基金、蛋卷）上买基金，有个专有名称，叫做场外。
这个场，就是证券交易所。
直接在交易所购买，就是场内。
场内需要股票账户，和买卖股票一样，只能在交易时段手动购买，且基金品种有限。
相对来说，场外基金非常丰富，也不需要股票账户。
另外，可以随时购买，除了手动交易，也可以设置定投，不用时时刻刻盯盘，方便省事。
知道了场内、场外，就很好理解基金后面的字母了。
ETF：交易型开放式指数基金，它就是场内购买的主要对象；
ETF联接：ETF只能在场内买，如果场外的人也想买，怎么办？ETF联接基金诞生了。
区别在于，ETF买一篮子股票，而ETF联接基金买了ETF。
LOF：上市型开放式基金，和股票一样，可上市交易。
它和ETF一样，都可以在场内买卖，区别在于ETF是指数型，LOF多是主动型，且可以在场外买卖。
QDII：投资境外市场的基金，比如有名的易方达中概互联50。
FOF：基金中的基金，它投资的是一篮子基金，而非股票、债券等。
**A/C：同一只基金，不同的收费方式。
A类，前端收费，就是申购时收取费用，长期持有后免除赎回费；
C类，申购和赎回时都不收取费用，只在持有该基金的期间里，按日计提销售服务费。
但需要注意的是，如果C类持有不到7天就卖出，会收取1.5%的惩罚性赎回费率。
所以频繁买卖，就是在给平台打工！
综合来看，长期持有选A，波段操作选C。
二、策略篇
1*的债基
投资，首先要明白自己的预期收益率。
这很重要。
人性的弱点就是想赚快钱，而市场每天都有上涨的基金。
如果投资之前，没有对收益率有清晰的定位，很容易在追涨杀跌中迷失。
保持理性的*办法，就是提前做好投资计划。
思维决定行动，想要什么样的收益，就要承担相应的风险。
如果你想要年化20%，甚至更高，债基可以直接忽略了。
债基的好处，就一个字：稳。
稳到让人发慌。
收益率在多少呢？
5%-8%之间；
极*的能做到9%，已经是凤毛麟角。
01债基咋看
看业绩。指标：年化收益率、近3/5年业绩排名、每年的业绩情况；
看风险。指标：*回撤、近3/5年*回撤、最长回本时间；
看基金经理。指标：管理年限（至少3年以上）、投资理念、操作风格、有无奖项（金牛奖）；
看基金。指标：规模（大于5亿）、基金经理的连续性；
看基金公司。指标：公司规模、投研实力；
这些信息并不难找，花点时间仔细鉴别，不亏。
综上，一只*的债基，综合素质是最强的。
反而是“近期大涨”这个指标，*诱惑性，把人性的弱点放大。
02 部分*的债基
多多选出了部分的优质债基，如下（仅供参考）。
中长期纯债：
一级债：
二级债：
下面将进入到“含股量”高的基金，是另一个世界。
高收益和高风险相伴。
你，准备好了吗？
2*的指数基金
01什么是指数基金？
指数：按照编制规则选出来的一篮子股票，构成的集合体。
比如沪深300指数，是按市值规模、流动性，从沪深两市选出的前300只股票，再按市值加权计算后得出。
指数基金：将资金等比例买入指数成份股，以*程度复制指数的走势和收益率。
比如跟踪沪深300指数的华泰博瑞沪深300ETF；
跟踪中证白酒指数的白酒基金。
因为投向的股票和资金比例都很明确，采取了完全的跟踪策略，指数基金也称为被动基金。
增强型指数基金：名字中都会带有“增强”两个字，不完全跟随指数，部分采取增强策略，获取超越指数的收益，比如易方达上证50增强。
它的投资策略：
02指数基金的好处
a分散风险
小白投资知识匮乏，投资能力欠缺。
投资指数基金，相当于是买入一篮子股票，可有效规避单一股票或行业的黑天鹅风险，避免本金遭遇毁灭性打击。
b长生不老
构成指数的股票数量不变，但存在新陈代谢，好股票会选进来，差股票会被踢出去。
就像沪深300指数，每半年成份股会更新一次，保持指数的高质量。
c不依靠个人能力
指数基金被动跟踪指数，股票已经选好，简单易复制。
就像沪深300指数，年化收益率可以达到10%。
只要好公司足够多，不愁指数不涨。
d费用低
主动型基金的管理费为1.5%，而指数基金的管理费仅有0.5%。
每年费率少收了1%，假如100万元的本金，每年可以节省1万元，数额越大，交易成本越低。
03选择*的指数
股市中主要指数：
a*的宽基
小白刚接触投资，可以从宽基开始，简单易上手。
宽基指数是股市的牌面，选取的是各行业中已上市的龙头股，市值较大，流动性好。
这些公司经营稳健、业绩*，以至于指数整体质量较高，并且是多行业覆盖，风险更为分散。
可以说，像上证50、沪深300这样的指数，和国家同呼吸，共命运。
因此买指数就是押注国运，不依靠基金经理，至少也能获得市场的平均收益。
a1主要的宽基指数
上证50：从沪市选出的50只龙头股。
沪深300：从沪、深两市选出的前300只股票，覆盖了国内各行业中已上市的*公司，是最能代表A股的指数。
中证500：剔除沪深300，总市值排名靠前的500只股票，是中小市值公司的代表。
创业板指：创业板的100只龙头股组成，主要覆盖新能源、生物工程、电子信息、高端制造等行业，科技含量较高。
创业板50：创业板的50只龙头股，相比创业板指，更加精选。
港股：恒生指数(HSI)、恒生中国企业指数、标普香港上市中国中小盘。
美股：道指、纳指和标普500。
a2宽基指数基金咋看
看风格。上证50、沪深300是大盘蓝筹，偏价值；中证500以中小盘为主，偏成长；创业板指（创50）科技含量高，也是偏成长；
看规模。规模越大，流动性越好，进出方便；
看跟踪误差。误差越小，越贴合指数收益；
看增强。增强型长期跑赢，*。
a3部分*的指数基金
多多选出了部分的优质宽基，如下（仅供参考）。
b*的行业指数
男怕入错行，女怕嫁错郎。
选行业，就是选赛道。
好行业可以长期上涨，就算被套，短则几个月，长则两三年，还是能涨回来；
垃圾行业长期萎靡，就算短期高潮一下，还是很难雄起。
行业之间的资源禀赋、赚钱能力，比人跟猪的差别都大。
上面是优质行业指数的收益情况。
对比A股主要指数，无论是长期，还是短期，有明显的超额收益。
不过需要注意的是，这些行业在熊市时，回撤力度也较大。
吊炸天的白酒，近3年*回撤超过40%！
但是每一次挖下的大坑，都能够填回来，最后都能涨的更高。
这也正如上面所说，高风险和高收益，总是如影随形。
多多还是想提醒一句：买基赚钱，你真的做好准备了吗？
无论是欧美日，还是咱大A，消费、医药、科技都是牛股最多的3个赛道。
*的行业指数有：
b1行业指数基金咋看
看业绩。指标：历史收益表现、年化收益率、近3/5年年化收益；
看规模。规模越大，流动性越好，进出方便；
看跟踪误差。误差越小，越贴合指数收益；
看费率。综合费率越低，越有吸引力；
b2部分*的行业指数基金
多多选出了部分*的指数基金，如下（仅供参考）；
消费行业：
医药行业：
科技行业：
指数基金的好处是省事，成份股已经选好，并且费用低，存续期长；
基金的涨跌，只跟市场环境和行业的成长能力相关。
缺点也很明显，那就是是全天候满仓，非常被动。
在牛市，宽基指数涨起来很慢；
行业指数虽然更有冲击力，但行业单一，不能有效分散风险；
在熊市低迷期，或者行业（个股）遭遇黑天鹅时，不能及时调仓或减仓，跌起来会很受伤。
3*的主动基金
指数基金是被动跟随的策略，主动基金正好相反。
主动基金就是主动操盘，寻求战胜市场，获得超额回报。
主动基金赋予了基金经理全部的决策权，业绩好坏完全依赖于个人能力，是一只基金的灵魂。
投资赚钱不是一件容易的事情。
出色的投资能力非常稀缺，可以说百不存一。
主动基金带有极大的主观性，也可以说是极大的不确定性。
这种主观性用的好，就是巴菲特、朱少醒、张坤。
用的不好，就是资本杀手，一样是被割的韭菜。
选择主动基金时，一定要优中选优。
01主动基金咋看
看业绩。
指标：历史业绩表现、年化收益率、近3/5年的业绩、每年的业绩表现；
主动基金的比较基准通常用沪深300。
沪深300年化收益率10%左右，
如果主动基金连沪深300都跑不赢，可以直接pass了，直接买沪深300不香吗？
通常年化收益率能达到15%，就算*。
巴菲特老爷子年化20%，可以作为极*的标准线。
看风险。
指标：历史*回撤、近3/5年*回撤、每年回撤；
（比较基准还是用沪深300）
回撤力度能优于沪深300，说明回撤控制做的不错，持有体验更好。
看回本时间。
指标：买入后被套的最长时间。
谁也不能保证一买就赚钱，被套可能才是常态。
回本时间越短，证明基金表现越强，实质是股票表现越强。
侧面证明基金经理的选股能力越强。
看基金经理。
指标：从业年限、投资理念、操作风格、有无奖项（金牛奖等）；
炒股要炒的好，不容易。
长期炒的好，更不容易。
所以才有：一年三倍易，三年一倍难。
影响股市的因素有很多，短期业绩好坏，有很大的偶然性。
以5年期作为基准，如果业绩表现和回撤控制持续出色，证明已经具备了较强的稳定性。
时间越长越有说服力，极*的可以稍微放宽至4年。
这样的基金经理是稀缺的，也是我们在寻找的，可以放心把钱交给他们管理。
市场上主要的投资流派有：价值投资和趋势投资。
只要能赚钱，流派无好坏。
但基金经理的操作风格，要和他的投资理念契合。
所谓知行合一。
一个经理口口声声说自己是价值投资，结果股票一个季度一换，那肯定是在扯淡。
一个经理口口声声说自己是均衡风格，结果打开重仓股一看，全部集中某一个行业，或者权重股集中度超过70%，那肯定也在扯淡。
言行不一，直接pass。
最后，基金经理在替你管钱。
你自己的投资理念也要能与之契合。
你喜欢价值投资，就寻找价值投资理念的经理；
他喜欢趋势投资，就寻找趋势投资理念的经理。
看基金公司。
指标：规模、投研能力；
基金公司规模越大，赚的钱越多，就越有意愿和能力打造*的投资团队。
要知道，基金经理从来不是一个人在战斗。
而是一个团队，一个分工明确的团队。
团队投研实力越强，挖掘的机会越多，基金经理越能游刃有余。
看基金规模。
通常规模不要过小（一亿以上）。
规模太小，资金量不够，好股票不够买，无法带来足够的收益。
规模太大，只能买市值较大的蓝筹股，可能缺少一定的弹性，影响收益。
看投资范围。
相对来说，A股主要是国内的上市公司，投资范围不够宽。
港股聚集了很多*的行业巨头，非常具有投资价值，比如互联网、创新医药（疗）、高端制造、服务休闲等公司。
投资范围更广，机会更多一些。
02部分*的主动基金
多多选出了部分*的主动基金，如下（仅供参考）；
主动基金的好处是，*的基金经理可以发挥主观能动性。
他们可以依靠自己的投资能力，及时调仓换股、或者加减仓，来应对个股或者市场的变化，从而将投资收益*化或者损失最小化。
看到这里，是不是心动了呢？
但多多还是要提醒你，不要只看红彤彤的收益率，还要看后面绿油油的回撤。
没有只涨不跌的基金。
就连巴菲特也不能做到日日涨，月月涨，年年涨。
不能只看到贼吃肉，而看不到贼挨打。
股市就是这样一个地方，想要赚大钱，就得时刻在桌上。
当闪电落下来的时候，你得在场，股神如是说。
回撤不可怕，可怕的是你买的基金，再也涨不回去了。
4构建投资组合
债券稳，风险低，收益低；
股票波动性大，风险高，收益高。
激进的投资者，如果投资经验丰富，也能承受较大的风险，全部买股票基金没有任何问题。
小白投资者，刚接触投资，还没摸清基金的套路；
保守投资者，对风险厌恶，不想让自己的本金产生大的波动，只想稳稳的赚钱；
还有一部分投资者，除了稳稳的赚钱之外，还想让自己的投资有一些“进攻性”；
这时候，投资组合就很必要了。
结合债券和股票的特点，可以构建一个“债券基金+股票基金”的投资组合。
以防守的姿态，再辅以进攻性，让资产稳健升值。
比如说，现在有10万，可以6-7万配置债券基金，3-4万配置股票基金。
这就是顶层资产配置的策略。
具体基金配置来看，肯定不能单吊某一只债券基金和股票基金。
总体上看，基金数量也不宜过多，因为精力有限。
债券基金部分，10只足够了。
股票基金部分，*也不要超过10只。
可以采取532的配置策略，即5只主动基金，3只指数基金，两只灵活基金。
在A股，*的主动基金有显著的超额收益，因此也可以不用配置指数。
主动基金适合长期持有；
灵活基金可以高抛低吸，波段操作，打一炮换一个地方。
此外，还要考虑分散风险。
首先要明确一点：不是基金数量多，风险就低，而是要降低基金之间的相关性。
比如股票基金部分，不能买了消费，又买了食品饮料，还买了白酒，这样重合度太高了。
后果就是同涨同跌，谈不上分散。
降低相关性，就是为了东边不亮西边亮，平滑掉资产大幅波动的风险。
读到这里，你对基金，它的收益和风险，以及投资组合，都有了足够的认识。
下面就进入到买卖实践了。
三、买卖篇
进入买这个环节，我们将面临第一个问题，是一次性将子弹打光？
还是分批买入？
多多不建议一次性买入。
为啥？
因为中国股市波动性巨大，暴涨暴跌是常态。
这是A股走势图，来感受一下。
这是主要指数的回撤幅度，绿油油的那一列。
看看这些数字，真的很触目惊心。
很多小白就是在大涨后，或者牛市的高点冲进来的。
如果你一把梭哈，很可能短期就要面临大幅亏损的境地。
从牛市高点跌个20%，或者更多，是很正常的。
如果再稍微一跌，你一恐慌，一害怕。
就割肉了。
钱就没了。
虽然多多一再强调风险，不厌其烦的说，买基金是会亏钱的。
但是很多人还是会盲目的买基金，尤其喜欢那些短期大涨的基金，而且是梭哈式的一次性买入。
其实亏钱不可怕。
可怕的是，你不知道如何应对；你不知道自己买的基金，还有没有机会涨回来；你根本不知道自己的风险承受能力。
老实说，亏钱很难受。
被韭菜一样来回收割，很难受。
在投资的路上，多多曾经走了一些弯路，但不希望你再走一遍。
所以，多多建议你定投。
1定投的优点
01摊薄成本，平滑波动
我举个例子来说明。
我们用定投的方法，在abcde五天，各买入1000元，
最后的收益：
收益=份额/成本%***-1
=（1000+1333+2000+1333+1000）/5000
=133.32%-1=33.32%。
基金从a点先下跌后上涨到e点， 回到最初的起点，我们的盈利却高达33.2%。
如果是一次性买入，跌幅巨大，持有体验非常不好；
回到原点也仅仅是解套而已，浪费了资金效率。
我们再看一个震荡市的例子。
在abcd四天，我们同样每天各买入1000元，
最后的收益将是：
份额/成本****-1=(1000+500+2000+1000)/(1000*4)
=112.5%-1=12.5%
基金从a点大起大落后到d点，回到最初的起点，我们依然有12.5%的收益！
如果是一次性买入，波动巨大，不仅做了“过山车”，还浪费了资金效率。
为什么呢？
最核心的原因就是：在大幅震荡的市场，通过定投分批买入的方式，我们在低位买到了较多便宜的筹码，摊薄了我们的持仓成本。
所以当基金回到初始点位时，我们处于盈利状态。
02定投类似量化投资，降低人为主观性
我原来也不怎么喜欢定投，很多时候都是一次性在底部买入，也能赚钱。
但经过数年的实践过后，现在也倾向于定投买。
如果不定投，每天都要看盘。
看盘之后还要看一堆分析，研究行情走势。
但短期涨跌很难预测，反而很容易被情绪左右。
跌的时候，害怕跌的更多，不敢买；
涨的时候，经常懊悔没有买（或买少了），然后一追涨，就被套。
每天花费很多时间，搞的人精疲力尽，很累。
更重要的是并没有多赚钱，投入产出比很低。
后来多多将策略升级为3.0后，开始定投买入，还设置了一套买入、卖出的策略。
不需想东想西，只要按策略量化操作即可。
不用花多少时间，也不受情绪影响。
省时、省力、省心。
赚的钱还不少。
多多实盘就是这样买入的。
2定投的时机
很多人说的定投，一般指的是定时定额。
支付宝就有这功能，“每月几号定投”或者“每周星期几定投”，属于“傻瓜式”操作。
但多多的建议是，定期不定额。
因为定投想赚更多钱，不能无脑定投，而是越便宜买的越多，就像金字塔的形状一样。
这样才能充分发挥定投的优势：有效摊平成本，当市场回暖后，可以快速赚钱。
那定投的时机咋看？
01看全市场估值
我们知道，便宜的时候买，贵的时候卖。
这个便宜还是贵，不是我们平常说的价格。
而是估值。
全市场等权中位数PE，是衡量股市高低估的重量级指标（乐咕乐咕网可查）。
下面是沪深300走势。
结合上下两张图，很容易看出，估值（市盈率）的底部，都是对应股价的底部。
所以通过看估值，我们就能判断市场在高位还是低位。
但需要强调的是，市场*底部无法预测，都是事后走出来的。
所以市场没有*低估，或*高估，只有高低估的程度。
02看PE百分位
知道了估值高低后，还要看高低估的程度，即PE历史百分位。
一般来说，PE百分位会有三个临界值：30%、50%、70%。
PE≤30%，低估；
PE=50%，合理；
PE≥70%，高估。
当全市场等权中位数PE值百分位小于30%时，意思是股市比历史上70%都便宜。
这个时候可以开始买入，越低越买。
我们可以更进一步确定一个买入的计划：
如果股市比过去70%的时候都便宜，每周开始定投股票基金。
如果股市比过去80%的时候都便宜，每周2倍定投股票基金。
如果股市比过去90%的时候都便宜，每周3倍定投股票基金。
这样，按着计划买，始终掌握主动权。
不仅更有章法，还能买到更多的便宜筹码，有效摊低成本，将定投的优势*化发挥。
同样是定投，同样是在A股，只要抓住本质，稍微改变一下思路，就可以赚到更多的钱。
3定投的金额和频率
投资是一个长期的事情，越是长期，效果越好，威力越大。
非常忌讳中途打断，或者因为不可抗力停止。
赚钱了倒还好；
但如果是浮亏，一旦急用钱，就不得不割肉，亏钱就不可避免了。
一定要用闲钱投资，*是三年以上用不到的钱。
具体的定投金额和频率，可以由一个定投周期确定。
上班族收入固定，每月必须花费扣除后，将剩下资金的10%或者20%，可以用来定投。
之所以不是全部，是因为刚开始对基金的认知不够。
当能够稳定赚钱之后，再追加定投额度也不迟。
如果已经有一笔闲钱的投资者，可以将资金按3年的定投周期，等额划分。
比如有10万，如果按每月定投，3年就是36个月，每月2800元；
如果按每半个月，每次1400元；按每周，那就是每周700元。
多多是每周定投。
4如何止盈
赚钱了，卖不卖？
当然要卖。
A股的波动性非常*，我们再来看一遍。
这样的后果就是牛短熊长，暴涨暴跌。
如果我们没有在相对高点卖出，下一个高点真不知道什么时候会再来。
如果不卖出，相当于是做了过山车，白白浪费一次收益。
如果在高位卖出，把收益兑现，赚了钱，我们的本金就更多更厚了。
在市场跌到低位时，可以重新开启定投周期，加大定投金额，让钱滚动起来。
如何止盈呢？
01看估值
核心就是涨到高估卖出，越涨越卖。
指数基金的高低估可以直接看，比如支付宝的红绿灯、蛋卷的指数估值。
如上面所说，当指数估值百分位超过70%警戒线时，可以开始卖出。
需要注意的是，牛市时，市场乐观，当PE超过70%时，还可能继续上涨。
如果此时全部卖出，后面开启*拉升，就吃不到这一波收益。
为避免这类尴尬，可选择分批卖出。
比如，当PE≥70%分位值，抛出50%仓位，先收割一波利润；
当PE≥80%分位值，抛出30%仓位，再收割一部分利润；
当PE≥90%分位值，全部清仓。
至此，收割结束，完成一个定投周期。
02目标收益率止盈法
先设置一个目标收益率，当定投达到了目标收益后就卖出。
这个方法属于傻瓜式操作。
好处是简单粗暴，适合小白；
缺点是过于机械，目标收益率设置低了，后面市场继续上涨，我们就只能干瞪眼；
设置高了，可能基金收益达不到，导致无法及时卖出，最后做了过山车。
坚持看到这里，给自己点赞吧。
本文从基金的基础知识，到基金的种类和筛选，再到组合的构建，以及买入和卖出，为你初步搭建了基金的投资框架。
但基金的波动，风险和收益，赚钱亏钱的感受，这篇文章并不能传递给你。
这需要你亲自去体验。
投资框架相当于人体的骨架，而血和肉，还需要你自己一步步填充和完善。
最后，财不入急门。
买基不要冲动，保持理性，做好计划。
投资之路不好走。多多的初心是希望基民朋友少走弯路，尽量少掉到坑里，账户经常是红红的，而不是绿绿的。
投资之路无止境。投资是获得第二收入*的方式，也是可以伴随一生的事情，需要不断的学习和实践。
投资之路不孤单。投资的魅力在于复利，这种慢慢变富的感觉踏实而愉快，多多会和大家一起进步。
编辑导读：今年，你打算买基金吗？去年的基金市场可谓是跌宕起伏，不少人深陷其中却又无法自拔。不管是大小基金平台，都会对基民用户做出很大功夫的交互设计引导以及选品的逻辑设计。本文作者对此进行了分析，希望对你有帮助。
秉着与上期描写保险体验报告的同样目的—复盘自我，这次来撰写一期关于基金的设计文章；作者目前从事在关于保险和基金行业的saas公司，在接触关于基金版块的工作后，会发现无论是大小平台，他们都会对基民用户做出很大功夫的交互设计引导以及选品的逻辑设计。
一、体验平台及测试环境
平台：支付宝（基金）10.2.53
操作系统：android
体验时间：2021/01/09
二、首页模块构成
支付宝基金页面以上中末分区进行拆解，上开头部分由聚合金刚区、广告、主C位卡片推荐组成，是用户进入到页面第一视觉的呈现，其版块体验侧重点是通过热门直接影响用户浏览走向；而聚合金刚区采用左滑的形式，将有限的内容进行扩展，避免用户自选应用被拥挤的情况；
支付宝基金页面中区按照风险等级分类，由追求收益、省心投资、稳健收益、基金榜单，并在分类列表中添加简述细分类型选项；
中区的卖点和目的很全面，用户在下滑浏览时，不仅是在做找的动作，更引导用户去看和了解；根据自身风险偏好做出匹配，并在列表中增加很明细卖点；
如：追求收益主题旁会添加选品的解析和购买持有时长的建议，并在除产品的基本信息外，还在产品左侧的图表显示具体该基金根据细分选项所处的行业/业绩表现/在管经理/投资公司；避免产品进行盲目和简单的列表平铺，让用户快速了解推荐的特点，更好的帮助用户进行“选”产品的动作；
末尾区的呈现内容是比较偏投教和解读，版块一更是投资工具专区，集*经理、行业解读直播、专家为你选、基金知识等，外加版块二热点咨询和财富号列表；侧重“教”的动作，因为支付宝的用户基数大，针对新用户会主动的去承接和指引，利用工具去辅助决策和了解；
三、顶部聚合主题页拆解
金刚区的目前排布分别是基金排行、热门版块、新发基金、省心定投、投顾管家、金选好基、*经理、偏股基金、指数基金、偏债基金、精选组合、投资顺风车、长盈专区
板块分析一：新发基金页
“经常玩基金的我们应该了解基民的别称“韭菜”，不是因为单方面的以“韭菜”老是被割而*的，而是因为绝大部分的用户其实是不懂基金的玩法的，所以为了让用户能快速购入在页面上各个平台会下很大的设计功夫，让复杂变简易，让优势尽量曝光”
首先何为新发基金：新发基金就是指正在募集期的基金，该阶段处于认购模式，净值为1，等到募集结束就可以进行赎回，一般期限为1~3个月，甚至更长；
支付宝新发基金页面的设计以基金经理为核心展开，展示上也突出基金经理；从设计来看，专题页的设计以橙色为主，一方面符合响亮、注目以及活泼的气氛，同时也迎合新发、*的开张大吉愿景；
除了头图部分采用简易的背景图片，以及新发基金标题，还有三个对于页面内容的简概的小标签，紧接着就是占据视觉中心的banner卡片，目前卡片展示为3张，而卡片是以基金经理及基金组合展现；因为新发基金披露的信息是很少的，发布信息有限，没有任何历史业绩可以参考其次没经历过市场波动，所以在新发基金上会重点介绍在管经理的优势；
卡片呈现分为三部分：标题、经理、产品
标题为今日主打，随着平台新发基金越来越多，会定期更替新的产品上架。
经理介绍—该卡片介绍的是董事总经理：李晓星和张萍，为了让用户更加坚信产品的可靠性和安全性，展现的一般是基金公司甄选的实力经理和团队来打理，在交互上，经理名称和职位会颜色上进行放大展现，对基金经理介绍会从多个维度来说明，从团队实力、管理规模、获得奖项、过往业绩等占比较重；
下方是基金经理的推荐语，侧面介绍对基金的预判性看法和行业预估，为的是在卡片中占到一定的简述基金布局；
底部是基金产品介绍和买入按钮，交互上为了能让用户浏览视角聚焦到产品上，将产品信息作为最深的颜色呈现，其基金标签用彩色醒目，作为提醒用户该基金所属的风险、类型等，在右侧添加了基金详情按钮，一般新发基金的购买按钮是直接进行购买页面，给予不了太多用户信息，详情按钮则是给用户一个了解目前基金的具体信息和募集进度的入口；
详情按钮的下方会有一个已买入用户的轮播位，提醒该基金目前正处于火热阶段；
购买按钮是颜色占比最重，也是最核心目的的表现，按钮呈现的越大越醒目，已开售的会显示买入文案，正在启动阶段的基金会显示订阅提醒文案，并在对下方提示该基金的结束募集时间。
上图版块处于用户进入新发基金后，浏览主C卡片后的聚焦区域，会将目前推送的金选投顾banner放在中心，作为活动或者版块的回流位置，而下方的重磅预告，则是以即将开售产品进行宣传和引导关注的版块；
从交互效果上看，引人醒目的侧重开售时间、关注按钮、推荐语及标签，而对于基金经理及基金名称则是弱化，一方面是版块能呈现的内容是很紧张的，能够反馈的像主C的经理信息不多，所以更加注重的是引导用户进行关注即可，在卡片上以醒目的推荐简述和基金标签作为信息反馈；
而在下方的特色新基*和热门新基再开从文字上来解读，证明想要呈现的目的就是以已经上架不久且近期很火热的新发基金作为入口， 但单做一个入口而不做一个列表或者版块来介绍热门或特色新发基金，是因为页面的主要架构以透露和展示新鲜的基金为主，而已经进入买入期的基金来说，是具有可以应对市场能力的基金，已经具备摘掉“新发”的头衔，给与一个简单的入口只是作为一个回流的作用；
上方是新发基金的列表版块，版块细分为：正在开售、即将开售以及募集结束三个阶段，并且在滚动的期间，分类栏会一直悬浮在顶部作为目前看到哪种阶段的提示；单从各阶段的产品内容上来看，其实大同小异，*不同的是产品信息的颜色作为阶段区分。
正在开售阶段，也是新发基金最重要的阶段，所以从颜色上看会更加鲜明夺目，基本以主题橙色为主，和重磅预售类似，在时间和按钮以及标签上作为最核心的交互信息；而不同于重磅预售的是，产品名称没有弱化，是因为列表版块的目的主要还是以产品的买入为主，而不是关注;加上列表呈现的内容区域会大很多，在中心处加上了基金经理的推荐语，作为一个基金经理所反馈的信息展示；
即将开售阶段的产品，为了让用户冷静安逸的等候该基金，则选用以蓝色为主，蓝色代表神秘、希望及守候的寓意，在内容上和其他类型一样，尽可能的披露更多的信息反馈；
募集结束阶段的基金在颜色上会置灰，并在右侧明注结束募集的图表，表明该基金已进入建仓阶段；所以在内容上主要将产品的名称及在管经理及团队进行了醒目的颜色标识，告知用户该基金未来是有何人进行引领和管理；
板块分析二：金选好基页
金选好基主题页的内容从框架感来看，类似产品列表的形式，摒弃了花哨的排版，更实质的是以筛选的条件作为核心的工具辅助用户进行选基；
为了达到让用户了解到主题页的目的和逻辑，在头图上做了很明显的概述；标题取名“金选好基·追求更高收益，这就让用户快速接收了该版块的基金是聚焦超额收益的信息，且侧面反应了该版块的基金会伴随着中高风险的特点；
同时除了以平台支付宝理财智库和中国证券报的联名以外，更让人引起注意的是“12位专家评审团”和“服务超2000w用户的的小标签”，不仅反馈出该板块是具有安全和权威的核心体现，更是让用户知道已在版块尝试的用户基数很大，为了是打造一个很可靠很活跃的主题版块；
而对版块的实质性进行质疑和不解的用户会在头图的右上方有解读入口icon；
解读页从内容看会非常全面且数据反馈的明显，让人不得不信服，在头图就会告知用户，金选好基的主题列表不是随意上架展示，而是以百里挑一的2.6％入选率筛选出来，且收益和幅度大量超额业绩基准；
内容的架构也不是五花八门，而是以金选文字解读、赛道分布、收益业绩数据图表、评审标准，和调研深度以及针对不同风险用户开展的其他金选专区回流版块；
从“是什么”“表现如何”“怎么做”的维度来说明，所以支付宝在该版块设计的功夫可谓是很惊艳，虽然解读icon的入口很小很弱化，但是让给那些真正想了解并且点开浏览的用户，一个很放心很可靠的“定心丸”。
回到金选好基页面，列表信息反馈的看似和基金排行榜一样的筛选条件，但是为了避免让人误以为又是一页排行榜；支付宝在内容上呈现的会更加具体和明细；筛选条件有三处，一处是已经设置排列完毕的分类栏，另一处则是右侧的*筛选icon按钮，最后是底部以涨跌幅的时间数据来筛选呈现；
分类栏也是通过针对基金所属不同的表现来进行整理呈现：金牛经理、晨星五星、老牌牛基、高夏普比率、买入0费率；
解释一下这些分类的含义及目的：
金牛经理：金牛经理是一项由中国证券报社主办的奖项，其行业认可度高，从分类上看可以表明，该基金是由一位获得过金牛奖项，*且专业可靠的经理进行打理，侧面加强用户对该分类的参考意向；
晨星五星：该奖项是颁发给基金的奖项，星越多证明该基金业绩越好，*为5星；和金牛经理分类一样，同样具有很强烈的参考价值；
老牌牛基：从字面上看，该基金就是*已经沉淀很久，经历了多轮市场变动的考验；且支付宝的老牌牛基的评审标准是以成立超过8年，历史年化收益率大于10％，且稳定优异，而近五年收益率超1/3的种种条件才能进行展示，所以老牌牛基的苛刻条件也证实了这类基金是值得参考的；
高夏普比率：夏普比率是对基金的收益与风险综合考虑的指标，指标越高收益越高，而风险也高；
买入0费率：通俗的字面意思，就是当投资者买入时不需要支付高额的手续费，买入多少就会有多少份额，但也侧面表明该基金可能会是短期投资的C类基金或者货币基金
解读完分类栏后，再看右侧*筛选，*筛选的维度除了以分类栏的标签外，会以行业、成立年限、产品规模、买入费率进行排列选择，根据已有的186只基金属性进行拆解后，便于辅助用户进行筛选；
金选好基的产品列表信息，可能基于用户的偏好，在信息上同样侧重将推荐语、涨跌幅数值、基金标签作醒目放大处理；而对于基金名称和属性标签（例如：五星 晨星评级）则是作弱化处理，这是由于用户在已知条件中筛选或展示了该基金的标签，无需反复提示，更多的是在推荐语进行明确的概述，让用户的侧重点放在基金的收益率上；
对于底部涨跌幅数据的筛选栏，用户进行滑动浏览会一直悬浮在底部，这是为了让用户不仅可以从属性的维度进行筛选，同时可以从收益率来查找更合适自己的基金；
四、结语
其实基金也是服务业，对于大部分基民来说在生活中根本无暇去考虑我持有的基金到底情况如何，花在研究基金身上的时间更是比来一把*荣耀的时间少之又少；为了能够把握这些基金能有积极的去投入资金，花在视觉上和逻辑上的成本会相对要占比多一些，就像我们去品牌餐厅，可海底捞的服务就是比一般的火锅店要舒服的多，而看似清清寡寡的门店和默不作声的服务员，你宁愿绕开多走几家多看几家都不会去把钱放在这家去踩雷；
谢谢阅读，最后提示各位看官，基金有风险！投资需谨慎哦！我是锦鲤，下期会发布后续的关于金刚区其他主题版块~
本文由 @铲平锦鲤 分享发布于人人都是产品经理。未经许可，。
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