包含金融中的twr是什么意思的词条
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方法一：均衡交易—固定金额交易（equal dollar exposure per trade）
从名字上看就是投资者在每次交易时，开仓的金额保持在同一的水平，该方法*的地方肆码是在操作上简单实用。那么，在实际的操作中，我们如何来确定这个固定金额呢？普通的交易者可以根据以下两个方面来确定固定的交易金额：
1、心理承受的*损失。
2、所交易品种的止损价位计算。
以下，以上海期货交易所期货铜合约举例，简单的阐述一下该方法如何应用：
一个投资者在其期货保证金账户上有保证金200，000万元，他每次交易的*心理损失额为10，000元（该投资者的交易周期为5天），假设铜的5天的波动范围（求其方差）有68%的可能在2%，那么该投资者的开仓率是多少呢？
首先计算出在投资周期内可能损失额：假设目前铜价为25000元/吨，那么在68%可能性波动在2%左右，则损失额为500元，那么，该交易者的交易比例为：
F = （10000/500）* 25000*5% / 200000= 20 * 25000* 5%/200000= 0.125 OR 12.5%
该方法较简单适用，尤其对一般的投资者来说，易于理解和操作，更重要的是该方法考虑了投资者的心理承受能力，使用该方法使得投资者在整个交易过程中能够保持一种养好的交易心态，对行情的分析和把握上更加准确合理。
方法二：固定比例交易法（fixed fraction exposure）
该方法是指，在每次交易的时候使自己的资金维持在同样的比例。
如何设置比例呢？举例如下：根据过去的交易，10次交易中你获利的次数是6次；固定比例法的公式如下：（F为比例值）
F = （ P—（ 1 —P） ）= 0.6 —0.4 = 0.2 or 20%
那么，你开仓的比例为20%。
这里要注意的是，如果你的成功比低于0.50，则在该公式下，F 0。也就是说在该公式的使用在于你操作成功比例必须大于0.50。
由于在上述公式里仅仅只考虑了成功比例，没有考虑盈利的情况，这是不完善的，因此，我们加入盈利的情况后改善的公式如下：
F = ( (A + 1) * P – 1 ) / A 注：A 为盈利比例
假设 A =5 P =0.3 则 F = 0.2
以上的方法，我们称为KELLY法，它是根据历史的数据通过一定的公式来推测未来的走势，但是在实际的交易中收益情况袭雹亏不大可能与历史的平均水平一致的。
下一篇文章我会为大家提供一个方法以满足每次交易的独立性，以及解决从历史数据得来的平均值方法很难得到*开仓率的问题。
方法三：*比例法----KELLY的修正法
本方法利用特定的交易方法代替历史数据方法，以得到*交易比例。
在kelly的修正法里假设收益比和成功比在每次交易中是变化的，这是符合日场交易的情景的。它的结论是：每次交易的比例都是独特的。
在计算中，Kelly修正法有两种方法：
1、估计计划的风险和收益。
该方法假设交易者在交易前就估计可能的风险和收益。
案例： 一个交易者买入一拍神份大豆合约，可能有20元的利益和8元的风险损失，且他过去的成功比为0.45，则收益比为： A1 = 20/8=2.5
我们根据成功比再计算收益比：
A = 成功比 * 收益比 — 失败比 * 1= 0.45 * 2.5 — 0.55 * 1= 0.575
则：f = ((2.5+1)*0.45 —1)/2.5=0.575/2.5= 0.23 or 23%
2、历史收益法（historic—returns approach）
该方法是通过对一系列的历史数据的统计归纳出一个*方法。
HPR (holding –period return)是指在所选数据期间的收益。
HPR (I) = 1 + F *( -- 收益/数据段内的*损失)
TWR （terminal wealth relative）：最后收益相关值。TWR= (HPR1)*(HPR2)*(HPR3)……*（HPRn）
我们将选择TWR*的F值
交易次数 hpr
1 1+f*(--0.25/--0.35)
2 1+f*(--0.35/--0.35)
3 1+f*(+ 0.40/--0.35)
4 1+f*(--0.15/--0.35)
5 1+f*(+ 0.30/--0.35)
TWR ：假设 f= 0.1 , 0.25, 0.35, 0.40, 和0.45
则：当 f= 0.1 时 TWR = 1.13
f= 0.25 时 TWR = 1.28
f= 0.35 时 TWR = 1.3108
f= 0.40 时 TWR = 1.33697
f= 0.45 时 TWR = 1.32899
在f= 0.40 时 TWR = 1.33697为*值，则F取0.40。则在上述的情况下，资金开仓的比例为0.40
以上通过三个方法较系统的介绍了期货资金开仓的设计方法。作为一个成熟的投资者，他的成功是建立在有效的资金管理上的。无论是普通投资者还是机构投资者在进行金融衍生品投资时，在交易前一定要做好对自有资金的管理设计，使投资始终处于可控范围内，只有这样你才能真正的享受金融衍生品给您带来的巨大收益。
T+0/T+1/T+2交易：这是指股票或基金的交易结算时间。例如，T+0交易是指交易当天必须完成结算，T+1交易是指交易当天下午4点前完成交易，次日完成结算，T+2交易则是指交易当天下午4点前完成交易，隔日完成结算。
T日：T日指的是某一交易或祥裤发生某一事件的日期，例如，某一交易的T日即为该交易发生的日期。
T值：T值是指一种衡量债券价格变动的指标。债券的价格变动通常是由于市场利率的变动引起的，T值是指当市场利率上升1个百分点时，债竖岁券价格下跌的百分比。T值越高，说余宴睁明债券价格对利率变动越敏感，波动性越大。
需要注意的是，T在不同的金融领域中可能有不同的含义，具体含义需要根据具体的场景和背景进行理解。
twr是时钟写入指令，例如twr
d0是返衡将d0年，d1月，d2日，d3时，塌世前d4分，d5秒，d6星团清期写入到plc中。这个指令占用7个d。
望采纳。。。。。。
Simple interest = Principal x i x n
i: Interest rate
n: Duration of the loan ( e.g. year, month, day)
i: Interest rate
n: Duration of the loan ( e.g. year, month, day)
EAR
: annual interest rate/ state, quoted interest rate
m: Compounding frequency
: Periodic interest rate
Continuous compounding:
| EAR
r: periodic rate
n: number of periods
For Continuous compounding:
1. Ordinary annuity (END)
2. Annuity due (BGN)
用时间价值五要素通过计算器计算（注意：END / BGN Mode 切换）
A: the periodic payment to be received forever
r: rate of return
当unequal cash flow 的时候，求FV and PV:
运用计算器的'CF'功能
‘CF'按钮（输入每个CF('C0'), 跳过F0） --'NPV'按钮--CPT NPV/NFV
注：
if NPV 0, undertake the project, if there are several projects, choose the higher positive NPV.
if NPV=0, give it up
if IRR opportunity cost of capital, take it
if IRR = opportunity cost of capital, give it up
NPV vs. IRR
if decision of NPV and IRR are conflict, choose the result of NPV provided
Holding period return (HPR):
不考虑时间（持有期为任何时间段）情况下的实际收益率。如果比较两种金融产品的HPR，则其持有期必须一致（起点和终点都一样），否则无法比较。实际当中很少用HPR，而是采用实际有效年收益率（Effective annual yield, EAY）
Time-weighted return (TWR) = Geometric Mean Return:
Money-weighted return (MWR):
|
Holding period yield (HPY) [非年化]：
Bank discount yield (BDY) [年化]:
-Discount rate, simple interest, 360-day annualized
银行贴现收益率是按照单利计算，而且是按照360天每年计算。BDY的缺点在于计算收益率是以面值为计桐侍握算基准，而实际上投资者付出的价格低于面值。因此引入货币市场收益率（Money Market Yield）
Money Market Yield (MMY) [年化]:
-Add-on rate, simple interest, 360-day annualized
把BDY的分母变成投资者实际购买票据的价格，谈举更能反映投资者的实际收益率，但一般局庆是用作短期的，所以都计算单利，而且按照360天。
Bond Equivalent Yield (BEY) [年化]:
-Add-on rate, simple interest, *-day annualized
投资者可能支付9852元购买面额1w元为期91天的短期债券，到期时，投资者将收入1w元款项，利息总额为148元，短期国债没有票面利率，通过BEY计算年利率。
Effective annual yield (EAY) [年化]:
-Add-on rate, compound interest, *-day annualized
年有效收益率（EAY）是指考虑到各种复利情况下，债券一年内的收益率。年有效收益率反映的是实际收益率。可以方便与其他债券的收益率进行比较。
意思：forward远期，futures期货，option期权，swap掉期
区别：
一、履约责任不同
期货合约具备对冲机制、履约回旋余地较大，实物交割比搜桥例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极高。
二、履约方式不同
期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式，远期交易最终的履约方式是实物交收。
三、合约规范性不同
期货合约是标准化合约，郑局除了价格，合喊漏让约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等内容者有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定。
股票指标钝化是指技术指标形态发生粘结，导圆茄斗致该指标失去指示意义。更普纳液遍的，在平衡状态也会发生指标形态的粘结，致使指标失效（某些观点可能不认同平衡态粘结为“钝化”，但这仅是名称定义的分歧，对分析和操作并无影响）。
指标钝化分为高位钝化和低位钝化两种形态，以高位钝化进行分析说明：
指标钝化的形成指标高位钝化只有市场强势特征明显的情况下才可能形成。以相对强弱指标RSI为例，一般情况下，RSI指标从低位升到高位区并超过80以上，认为市场已进入超买阶段，随时可能出现回落，是短线卖出的时机了，但有时常出现有些强势股票到高位区以上拒绝回落，仍然稳步盘升。
扩展资料：
运用
1、一般情况下，只有短线指标会出现钝化，例如RSI指标、KDJ指标、威廉指标橘磨等。
2、短线指标出现钝化以后就失去参考价值，投资者就没有必要继续运用它了。在进行操作的时候，可以参考中长线指标进行买卖，例如：动向指标DMI和宝塔线（TWR）。
在运用DMI指标时，主要考虑ADX趋势线，当ADX调头向下时，就是卖出时机，只要ADX不调头向下仍可继续持有。同理，在运用TWR指标时，只要TWR不变成阴线可持有，一旦翻阴要迅速出局。
3、本质上，任何带有速度变量的分析指标在某种时间周期下均可能出现钝化，尤其是，要识别钝化都是在钝化过程彻底结束之后，而这时，已经让投资者错过大行情或造成累累亏损了。类似kdj、rsi之类指标其实已经过时，尤其不适用于A股市场，因此，这里笔者建议初级投资者不要使用此类分析指标。
参考资料来源：百度百科-指标钝化
