怎么分析及预测期货行情(金融期货行情分析总结)

和讯特约 格林期货 李永民 期货市场有句至理名言：行情永远是拆氏对的。照这样说法，我们亏损的原因不在于市场本身，而在于我们没有认真研判行情、很好地把握行情节奏了。如何在复杂多变的市场环境中比较准确地预期后期走势呢，笔者认为，在进行行情分析时，应该注意以下几个方面的问题。 在入市之前，应该对影响行情走势带御清的基本面因素有比较全面的、准确的了解。现货是期货蠢前的基础，影响现货走势的因素最终会决定期货市场的中长期走势。因此，在参与某个品种期货交易之前，应首先弄清楚影响该品种行情走势的因素有哪些、相关程度多高、是正相关还是负相关等。如影响沪铜走势的因素包括国际经济形势、国内宏观政策、行业供求状况、美元指数变化、相关产品的比价等，美国次级债危机的爆发延缓了世界经济增长速度，从而对包括铜在内的商品价格具有利空影响，但是美国经济增速下降又导致美元指数下跌，从而对铜具有利多色彩，这时，铜价走势就取决双方力量的对比了。 基本面分析和技术面分析是期货市场上行情分析的两种主要方法。前者主要通过对影响行情走势的供求因素和其他相关因素进行综合分析，得出的结论因而能够反映行情中长期行情变化。但这种方法的不足之处在于反应比较迟钝，不能准确把握短期内行情的上下波动。技术面分析方法试图通过对过去走势进行不完全归纳，寻找行情走势的基本规律。技术分析虽然能够比较好地预测短期行情波动，但在分析中长线走势方面往往会进入只见树木、不见森林的误区。由此可见，每种方法各有优点，但也有缺陷，在行情分析时，只有将这两种分析方法有机结合，取长补短，才能比较客观地把握今后行情走势。推荐阅读周期蓄势待发 商品缓步下行胶市仍处于寻底过程中2012年有色金属将黯然失色糖价跌破6500地方收储或启动2012年钢价走势或将前低后高需求拖累PVC难改弱势格局信心略恢复甲醇步入盘整期2011期货产品创新领跑者系列访谈 即使对技术分析这种分析方法而言，我们也可以采用不同的分析工具。如形态分析、趋势分析、量价分析、波浪理论、道氏理论等，此外还有黄金(资讯,行情)分割率、移动平均线、KD、MACD等多项辅助技术指标。这些指标分别从不同角度揭示期货价格运行的规律，但由于分析角度不同，有些时候这些指标给出的预警信号分歧较大，甚至截然相反。其实，这些工具都是根据过去的交易数据对后期走势所作的预测，尽管数学模型和参数差别很大，但分析的思路都是大同小异，因此，作为期货市场交易者，只需要根据自身的交易习惯选择一两种分析工具就完全满足行情分析的需要了。交易者不必要为多项辅助指标之间的分离耗费功夫。 按照时间周期不同，可以把行情区分为中长期走势、短期走势。中长期走势主要反映长达两三个月短至一两周之内的行情变化，短期趋势则主要反映近一两交易日甚至日内的行情变动。有时，短期走势和长期走势方向相同，有时，短期走势与中长线走势分离甚至相反，在进行期货交易时，一定要坚持短线交易符合中长期走势的原则，因为，只有短期走势符合中长期走势，获利的机会才比较多，交易者承担的风险也才能比较低。 在经过基本面、技术面的分析之后，一定要对自己经过深思熟虑之后得出的结论坚信不疑。不能因为短期行情走势与自己判断的暂时背离而轻易改变自己的观点，也不能因为短期的正确判断而忘乎所以。因此，行情分析之后应该和市场保持一定的距离，过度关注短线行情走势可能会扰乱自己对中长期行情的正确分析。 最后，在做单方向确定之后，一定要设定止损价位。纵然自己过去预测的准确率再高、资料分析的再全面也有马失前蹄的时候。因此，每次分析行情之后，一定要设定止损价位，把损失控制再自己可以承受的范围之内。留得青山在，不怕没柴烧。

期货中基本面如何分析，具体一些

相对于股市来说，期货市场更注重基本因素分析，原因在于两者的定价机制不同。从某种意义上说，股市定价是资金定价，对于流通股本固定的个股来说，介入资金量的大小决定了股价的高低（当前我国股市没有做空机制）；而期市却是以现货定价，或者说是以现货价格的预期值定价。资料表明，近十年来我国大豆期价与现货价格的相关系数为0.90，所以说，在期货市场中，研究影响或决定期价走势的基本因素非常重要。

对于基本因素分析的方法，现结合连豆市场简要阐述。

一、在分清主次因素的基础上，把握影响阶段性行情的关键因素。

所谓主要因素，是指一定时期内影响期货价格的最重要的因素，如播种面积、自然灾害、农业政策等。所谓关键因素，是指主要因素中决定阶段性行情的最根本的、最实质的因素。在2000年3至5月，连豆期价在100余点的区间内振荡，方向不明，影响当时行情的主要多空因素有：现货坚挺、美盘上涨、入世进程加快、大豆种植面积大幅增加等。最后一条是决定后市走向的最根本的实质性利空因素，也是关键因素，这样就不难理解和预测5月底至今的下跌走势了。

二、区别长期因素与短期因素，并分析其对市场的影响深度。

长期因素引导期货价格的长期趋势，即大势，它是由各方面因素综合而成的，如商品总供求关系、经济波动周期、金融及政策因素等。连豆从1996年开始的为期三年的熊市是由粮食生产连年丰收、现货供应充足、东南亚金融危机、国内紧缩市场需求不旺的长期因素决定的，而从1999年6月开始止跌企稳，也是由于国内外宏观经济趋好、需求趋升、世界气候及环境日益恶化、粮食品种供大于求的状况逐步改善等长期因素所决定的。长期因素对市场的影响也要经历一个由弱到强，由强到弱的过程。例如，中国入世问题一直是连豆市场的长期利空因素，但随着时间的推移和市场对该利空的消化，目前其影响力度银灶汪已越来越小，而目前的气候及环境恶化、水资源匮乏、需求增长等长期利多因素在连豆市场上的影响则越来越强。

三、全面分析多空因素，正反两面都要研究。

投资者经常犯这样的错误：当他持有多头头寸或在行情看涨时，便会有意无意地搜集各种利多资料来支持自己的观点，而主观地忽视各种利空因素，反之亦然。这种掩耳盗铃式的做法常会酿出苦果，因此，投资者一定要全面地搜集正反两方面的资料，不能只顾一头。

四、辩证地分析和看待投资评论和专家意见。

每天我们都要面对各种各样的评论和消息，对这些我们要学会辨证的看待。其实，靠别人不如靠自己，特别是对一些含有偏见的评论一定要一分为二地去剖析。譬如，在今年3月4日，连豆刚开始暴跌时，某投资机构在评论中列举了一系列“根据”之后，认为“锋仔此次下跌应为空头陷阱，下跌基本到位。”盘后，笔者一查连豆持仓报辩派告，发现该机构为被套多头主力之一，因此判定这篇评论带有倾向性，不值得参考。

五、注重官方报告及自身调研。

美国农业部发布的《世界农产品供求预测》、《油料作物概况》、《作物进展》、《作物进度》；国家统计局每年3月发布的《国内大豆种植面积预测报告》，以及国内权威报刊、电视台有关农业气象、收成、农业政策的报道等，这些都是值得综合研究的官方报告。在条件允许的情况下，投资者还可亲自去主产、销区实地调查或电话了解，同时也可咨询现货商，实际的调查能让投资者辨明是非，坚定信心。

综上所述，运用正确的方法全面辨证地分析影响期货市场的各种基本面因素，能更准确地把握大势，找到价格变动的根本原因，但需注意两点：一是基本分析更适应于期货大品种，对于某些易受资金操纵的小品种来说，有时基本分析要处于次要位置；二是基本分析要与技术分析结合使用，这样可以提高成功率。

一个炒期货的人多年来交易历程的心血总结一下

如果你现在还不能盈利；如果你已经开始盈利，但总是盈亏互补，那么请看这篇文章多遍吧。这是一个炒期货的人多年来的交易历程的心血总结一下，也道出在期货市场中真正立于不败之地的秘诀。其核心就是轻仓、顺势、积累、加仓、止损、持仓、明德！

盈利之道

所谓基本面或技术分析以及分析出来的种种，只是用来被验证的，而不是用来一本正经的预测的。

永远不要相信预测（本人认为是不要猜测，科学的预测或者推测还是可以要的）——因为预测的主观偏见太多，因为预测是虚幻的将来，因为预测是恐惧的集中地，因为预测实际上是代表着测不准，所以不要相信任何的分析。非上即下的价格运动，规定了你应该学会非多即空的交易行为（这句话有点武断，价格的运动方式是要先确定周期，在一个确定时间周期里面我们说价格的运动方式：一、涨势或者跌势情况下，为上涨-调整-上涨创新高。或者为下跌-调整-下跌创新低。二、转势情况下，上涨-调整-上涨不能创新高-转为周期内创新低则转为下跌趋势。或者下跌-调整-下跌不能创新低转为周期内创新高则转为上涨趋势。）

“上德无为而无以为”。

你会开车吗？不会！你会走路吗？会！那就行了，你要到达某目的地，你先要发现路，然后才开车上去或脚踩上去，而不是先乱走乱撞，记住，不是你来开辟道路、误打误撞而到达目的地，而是你看到已存在的道路，然后沿着道走，才能到达目的地（比喻的很好）。下单交易，就是先看到行情，并后续跟随行情——此处是不敢为天下先，不是预测在前，也不是幻想在先，你得跟随、后动；然后让行情带领你走一段路程，你就盈利了。

行情能走多远？不知道。行情得走多久才能回调？也不知道！等着吧（说道点子上了）。如此你就少犯错了。如果，你又开始预测价格距离或时间长短，亦或失去耐心，担心失去利润，过早离场，那也就是等于你离开了道路改谈芹，那么，你会掉进路边的陷阱，这时或下一时刻，你定会犯错，而且会犯下大错（这条是关键，请大家反复谨记）。

持仓，和时间无关；和价格运动的距离长短也很少关联，如果有的话，就是看价格运动的边界是否已经到达或准备穿越，价格运动的边界，其实很好辨认核毕（说的好，精辟）。十五分钟以上图形中，昨天的高低点位、前期数天的高低点位，大均线的边界等，都差不多已经标明了的，自己动手划划线就一目了然了，不要你去自作聪明的苦思和疑虑，K线运动就是侍吵这么简简单单，而你却把它搞复杂了，同时也把自己搞的晕头转向，这哪有不亏损的呢？

持仓也和你的耐心、个人情绪，包括你的期待或疑虑等心理活动，无关！如果相干，你已经开始亏损了。

好好思考你是如何开车或走路的。不会思考吗，那就上路吧，边走边思考你的双腿、道路和目的地的关系。迈开双腿就是你的交易行为；道路，就是价格运动的路径和方向；目的地，就是价格运动的边界，也是你交易盈利的终点（这里需要注意的是，生活中的目的地总是预先知道的，但价格运动的目的地最好不要预先去探知，跟随即可）。走一段路，慢慢想象，谁先谁后，谁规定了谁的行为。

不要着急而过早迈步，也不要担心前狼后虎。价格运动会有路径过程——趋势。趋势本身是距离和时间延伸的结合体，但这是一个动态的过程，趋势的大小多少（要确定在什么周时间期内），不能用时间和价差来预先界定或过早去分析判断的，至少，绝大部分行情是如此。而且，交易者也无需去先入为主的预判。实际上，跟随的交易才是正确的交易。而且持仓，和价差和时差都无关。你和行情合拍了不就盈利了吗，难道你还非要盈利多少美金，非要明确持仓多久这样的确切数据才甘心吗？那是根本不可能也无必要的。趋势和盈利大小多少不要去计较，只要跟随合拍于市场即可。盈利的简单之处，在于只是跟随价格运动而不是与之对抗。市场行情走向和你根本没关系，你和他对抗斗争他就理你了吗？所以，如果跟错，应该习惯轻松简单的掉头转向。但大多数人此时，心有万重虑，身有千斤重，无法转向，以至失足饮恨。

不间断地看书（不要哦看矛盾的书），不要停止你的思考，不要离开你的行动实践，在你的生命中，熟稔道家和佛家的思想，守静无为，弃欲绝念，并用这些哲学常识如实地指导你的思维和行为，让自己的心灵保持单纯和自由。因为抛弃的那些东西，根本的和盈亏无关，根本的和你的幸福指数无关，但太多太多人却死死追求这些不放松，真是自障自没。

老子说，“盖闻善执生者，陵行不辟兕虎……”，意思是说，善于保全生命的人，在山陵里走路不轻易干砍劈犀牛或老虎的事情……一个交易者不要轻易涉险，不要因欲望驱使而重仓或急于进场，也不要因为恐惧和疑虑而过早离场。老老实实的控制仓位，老老实实的看准行情之后再行跟随式的交易，这是做交易的本来方式。如果因交易时候有想法或因为不良心理活动的影响而去期待或疑虑式的交易，那就脱离交易的本质了。

现在有“交易心理学”方面的研究，但那些都是在讲交易时候的人，会有怎样不良的心理活动以及影响正确交易行为的种种过程。其实，如果你是个成熟交易者，那盈亏的本质，根本的和心理活动无关。但这个世界上，没几个人能看到这一点，最多他能看到心理活动过程决定了人的行为方式，而去极力控制自己的心理状态和交易方法原则等。这是典型的不成熟交易者的心理状态。但实际上，你无需这么辛苦的努力。只要放弃你的想法，简单你的行为，按比例式的轻仓，做几个价格走向跟随的动作，持仓过程随着价格运动而盈利有大有小，这就是交易了。哪有那么多心思在里面了？心思在里面，还被这些不良心思所控制，心神不宁、焦躁不安、重仓冒进，净是亏损，不是自找苦吃吗？

交易者一定要正确理解交易。要清楚持仓和交易是两回事。交易是个动词，是个动作的话，那就很多时候在有意为之，频繁为之。世界上绝大多数人如果不在交易就感到不自在，不在频繁进出场就不显得自己是有本事的操盘者，不每天死盯着行情自作聪明的分析和买卖，好像就不能表现出自己的睿智似地。

持仓是无为而为，他的仓位盈利的数字每时每刻都在跟随着行情趋势的变动而变动，但他的心和手从来不会过多的担忧或轻易变更他的头寸。趋势完成了，价格运动形态会告诉他应该把利润收进囊中了，这个时候，他才自然而然的收获自己的仓单，至于下一单是否进场，如何进场，何时进场，那要看价格本身走势以及他的工作和休闲的时间安排了，而盈利的机会，总是无处不在。但说来也怪，如此简单的盈利方式，投资者或交易者们总是不能做得到，原因何在？怕还是老子说的那样吧，真的盈利者是在“大智若愚”的守静处柔之中，而那些拥有“交易的快感”的“奋斗者”们却在“大愚若智”的买卖折腾之中。

阴阳论或辩证法里的基本思想是，当你不动守静的时候，世界万物都在变动，所以无需你去多动，要动也是跟着周围世界的动而动，这叫应动或者顺动。因为任何事情的达成，都是周围世界各种条件互相运动的产物，而不是人的主观的意欲而为，所以个人肯定要守静待变或随机应变。K线运动和交易者行为的关系，更是如此。以静制动、以静为动，在被动和主动之间，立于反弱，处于静雌，方是真正的积极主动地方式。这也是我们做万事的方式方法。

交易者还要重视积累的重大意义。“不积跬步无以至千里”、“聚沙成塔”等等都是在说累积出来的结果将是巨大的。金融交易上同样也是，行情趋势，是由每一个主浪推动和次浪回调叠加而来的，不要因为每次波动，就觉得有进出场的意义了，实际上，有意义的是你持仓不动，至多是恢复趋势后轻仓加仓，而不是你投机性的心理波动而带来的错误连连的举动。大趋势是由若干小趋势叠加来的，要有耐心的持仓等待，做大趋势的顺势持有；同样，如果你进出场的行为做的多了，错的也就多了，你累积的亏损金额就会巨大，你要想把它捞回来，也同样需要提高加倍的能力才行的。

从正面来看，积累的重大意义还在于你的仓单利润的复利。复利拥有巨大能量，但同样来自于心灵自由和静守无为。试想下，你不是在重仓以求快富、冒险侥幸搏短，而是在你每次都能轻仓、持久的追随行情，那么随着这样的价差滚动和累积次数的增多，你的账面利润也在不断积累放大，遇到明朗的行情，还可以加仓继续跟随，通过跟随趋势的持仓次数和价差滚动以及时间过程的累积的方式，即使总是按比例式的轻仓，你也能拥有十分巨大的收获。相反，那种想拥有暴富式的交易的仓位，重仓冒进，频繁搏短，急功近利，只知眼前利益，不知后面的各种具体条件将会随时发生变化，而本身却又没有任何应对能力的交易者，不在眼前就在后续，迟早会像因有侥幸心理而快车超速行驶甚至猛闯红灯那样的不堪后果一样让你赔的很惨，欲望害人，这个后果一般就是车毁人亡分文不剩，那时候你再痛定思痛已经来不及了。

“多易必多难”，“欲速则不达”，任何事情发展的过程中必然有先后的诸多条件的决定和影响，快则有害，慢则有益。所以最慢的积累就是你最快速的盈利方式，而且要相信，复利的力量是巨大的。复利，有时候是代数级别的增长，有时候又是几何级别的发展，能量无穷，就像豆芽顶石头般的让人惊愕。要让自己有耐心而能看到这个巨大的收获。用时间和积累的膨胀来换得的巨额财富，因思维和现实面上的出发点不同，会让你在当真正的有巨大收获到来时，你就又能反过来真切感受到，原来巨额财富的拥有虽然花了一些时间，但确实还是很快的，而且还很安全。所以，最快速最伟大的拥有财富的方式就是这么一个又一个的安全的仓位利润慢慢累积而来的，除此之外，没有他法。

找几条均线，他们会组成价格运动的方向和路径，他们也常是路径的护栏，再划划水平线，至多再看看K线组合的形态，然后跟着K线走，就可以了（把交易系统都建立好了，这就是交易的真相，也是挣钱的真相）。这不是让你去搞高深的技术指标或交易方法，而是让你有一些跟随市场动向的信息或信心而已。而且说到底，这仍然是一种跟随——跟随高概率的均线法则或K线组合形态的一般走向，也只有当这些指标和K线方向形成之后，你才能进出场，而不是主观的提早预判或把主观意志强加在交易上。如果你是个成熟者，你完全不用任何指标，裸盘操作就可以，因为行情上下你都看见了，跟随即可。

至于基本面，只有无趣的人才会去看它。所以，交易就是这么简单。如果非得找高明的方法的话，那就是返朴归真，净化心灵，你需要把自己当“白痴”（这是一种修炼，一种境界，一般人还真的当不了“白痴”呢！），虚空无为，无有一念，不要去预测，也不要有焦虑，让价格的运动方向来告诉你如何非上即下地跟着他跑。因为道路在哪里、方向是什么和目的地有多远，从来不是你自己选择的，更不是你神仙般预测的，你此刻的路途，从来都是被告知、被选择、被跟随的。如果你已经走上这条路，那就抬起头，欣赏路边或远处的风景吧，不要惦记你的脚下。

一言蔽之，盈利之“道”，原是你在“一切皆空”的跟随式的“被盈利”。

人们做任何事情，都讲求“能力”二字，有人有计算能力，就去攻读数学；有人有动作能力，就去搞体育运动；有人有唱歌能力，就去做个歌手；有人善于谋略运筹，就对权力情有独钟，如此等等，便是他能做好一件事情的基础。

在金融交易中，总是能盈利，是否是他具有这个盈利的能力呢？

如果你是金融大鳄或是投行亦或是投行的联合，可以在市场上呼风唤雨，左右局势，那无疑是有能力的，除了你能和政治联姻、有出色的经济智慧这些能力外，你肯定也会有雄厚的资本力量可以让你发挥。

但问题是，你只是个普通交易者，一个只有几千美金，或者最多只有几百万美金的投资者。所以你不具备任何能力。

有人问，你说了这么多，你说你能盈利，那你不是金融大鳄，你在这里瞎起哄做什么呢？

我现在就来回答你的问题。

我总是在获利，但我一不是金融大鳄，二没有任何所谓的盈利能力。

第一条，我上面已经说过，现在说说第二条这个奇怪的问题。

金融交易能够真正盈利，而且是长期稳定的获利，实际上和交易者本身没任何关系。你顺势而行，你就能盈利，那是市场在让你获利；你不能获利，那是你逆势而持仓，市场就没让你获利。

盈利之道就在于，你能跟随趋势而持仓不动。你持仓不动，又能顺势而行，是你修为的力量在起作用，不是你交易上有获利的能力。

如果你盈利了，那肯定不是你有什么功劳，也不是你有什么交易的能耐，而是你的“道”性在发挥着作用。

有人说，我有技术分析的能力，我有对基本面判断的知识，我能预测行情的能力，这都是笑话而已。

技术分析是个高概率的事件总结一下，我承认他对判断未来行情走势有作用，但他第一大多是事后总结一下出来的，第二，技术分析，大多局限于某个价格行情阶段上，而实际上根本无需去多关注局部的运动对整体趋势会有什么影响。

基本面预测，我相信你的能力还差的很远。即使能预测，也就是模棱两可而已。

所以，交易只是跟随趋势就行了。

计划，原则，策略，重要不重要呢？我的答案是我没有这些东西，我也从来不去关注这些。我只是轻仓建仓，设好止损，价格跟随，盈利继续轻仓加仓，如此而已；如果一定说有计划的话，我只有这些简单的行动，实际上他也不是什么方法原则，你是在做保证金杠杆交易，你能不轻仓吗，你能不止损吗？所以我也就没有什么原则策略。

总而言之，盈利和你没任何关系，不要自我吹嘘自我眩晕，他只是市场给予你的恩赐而已。不是你具备了什么盈利的能力。如果你努力奋斗在交易市场上了，或是在寻找致胜之法，从现在起，你应该知道这对你的交易，根本毫无帮助。

但你总是亏损的话，那确实是和你有关了，你总是在疑虑，你总是期待，你总是恐惧，你总是在分析，你总是计划，你总是规定自己遵守交易原则，而实际上是，你总是在亏损。

交易之法，在于无法。置身于市场之外，建仓于顺势之中，醒乎于悟道之切，行善于盈利之后。逍遥自在而天地自化，知于行始而又能知止，市场自行而我自利，我自利而我却在市场之外。

把自己放在交易之中，没任何好处。你要尝试着把自己置之在交易之外，这样才能放空自己，才能让交易和自己无关。因为盈利是市场的决定，不是你的决定，你的仓位方向，和合价格运动他就在赢，如果不合，那就更改下，市场是主导，你只是个外人而已，你何必要非把自己全身心的放在交易之中呢？说到底，盈利不盈利，和你没有一点干系。所以顺势就是应该的，也是自然的，我不去主动的非要顺势或怎么样，我只要看到了他的运动而轻轻的跟动应动就行了啊，然后就下了单子睡觉去，市场自动而我在自利。这就是道。

盈利之后，不要觉得自己有什么能耐，事实上，盈利是市场给你的，你没任何精力或能耐在里面，所以就没任何所谓的盈利能力在里面。能挣钱，不要觉得自己伟大了，牛B了。就像风调雨顺，老百姓能有粮食吃，那个国家的国王就觉得自己很牛B了，是他的力量在让老百姓丰衣足食，这不是自欺吗？就像空气在让万物生长，你觉得自己的能耐而让空气在发挥作用，这不是无知吗？所以，盈利只是顺道而行而已，顺道而行就是德。“道德经”的“道”和“德”要搞清楚了，几千年前的老子能看得这么清楚，几千年后，你难道还不去认真思考下吗？反过来，如果你不能盈利，是因为你把自己太当回事了，全身心投入到交易中，使劲而为，越做越亏，因为全是自我主见在里面。尝试放空自己吧，修为自己的思想吧。这样才能提高。