金融信息服务业未来（金融信息服务业务）

盘点发展前景好的10大行业

一、信息服务行业

21世纪，发展最快的是信息产业，信息技术将成为经济发展的主要手段和工具。本世纪末，全球GDP中，已有2/3以上产值与信息行业有关。全球信息产品日益扩大。据统计，信息产业的销售额1982年为2370亿美元，1985年为4000亿美元，1988年为4700亿美元，1995年为 6400亿美元。到2000年约为1万亿美元，成为世界之一大产业。

在中国，信息服务业的历史已有20多年了。但其人员数量还不多。一些大城市咨询公司仅一、二千家，人员不足万人。近年信息服务业无论从深度和广度都有很快发展。1998年信息服务行业达8万多家，人员110多万。据估计，到20xx年，我国信息服务的就业人员将达到700900万人。

1、巨大的国内市场潜在需求将拉动信息服务业在未来保持持续快速的发展势头。

2、由于该行业的技术经济特点，国内市场的竞争态势必将呈现寡头垄断的格局(经过以中国电信分拆为主线的行业重组，目前我国共有通信运营企业7 家：中国电信、中国移动、中国卫星通信、中国联通、中国网通、中国吉通、铁通公司)，这一市场格局将能使该行业保持较高的盈利水平。

3、就国际竞争来说，该行业不具备可贸易性，国际竞争只能通过跨国公司的直接投资来进行。目前，我国对该行业的行政性管制程度很高，跨国公司要通过直接投资进入中国市场，估计需要一个较长期的渐进过程，而且也只能采取和国内现有企业合资的方式进入中国市场。

预计，未来国内电信服务业仍将保持快速发展势头，但内部结构将呈现以下特点：固定 *** 的发展速度将趋缓，目标市场将主要以农村市场为主;电信消费将发生结构性的变化，固定 *** 业务比例下降、移动通信和数据通信消费比例上升，增长率大大超过固定 *** 业务。

二、文化传媒业

1、目前在我国，文化传媒业是一个典型的朝阳产业，从发展趋势上看，也是一个高收入弹性产业。在我国文化传媒业目前还只能说处于发展的初期，未来的市场空间很大，能支持该产业在一个较长的时期内保持较高的发展速度，有很大的发展潜力。

2、文化传媒业虽然技术性和资金方面的进入障碍不高，但行业的管制程度较高，政策性的进入障碍较大，因而，该行业一般能得到较高而且比较稳定的收益。

3、目前我国文化传媒业的市场化程度还不高，但市场化是一个趋势，在市场化的过程中，我国企业将可能面临西方跨国公司越来越大的进入压力。由于该产业的市场区域性特征比较明显，以及在世界各国，文化传媒业都属于 *** 管制程度较高的产业，因此，在国内市场，我国企业不会处于竞争的不利地位。

三、 旅游业

近年来，随着国民经济的迅速发展，中国的国际旅游和国内旅游业也日益兴旺和发达起来了。1997年，中国旅游人数达7000万人次，旅游收入 800亿元。旅游业的发展，不但增加了中国非贸易外汇收入，增进了中国人民同世界各国人民交往的友谊，而且促进了中国的对外开放，开辟了新的就业门路，对于提高民族素质等都有积极作用。据统计，到20xx年，全世界国际旅游者达910亿人次，旅游业职工37亿人，创产值15亿美元。中国旅游人数达2亿人次，旅游业职工2700万人，是中国服务业就业人数较大的行业。

1、旅游业是典型的高收入弹性的产业，即随着经济的发展和人民收入水平的提高，旅游消费在人们消费总额中的比重将逐步增大，人们收入中的更多部分将投入到旅游中去。因此，一个国家一旦经济发展解，决了老百姓的温饱和生存问题，旅游业必将进入一个快速发展的轨道。

可以说，在我国目前的经济发展水平和消费结构下，旅游业已经进入了快速发展时期，并且从我国旅游市场的发展现状来看，旅游业在我国还处于发展的初期，因此，目前的快速发展的势头仍将会继续保持下去。

2、旅游市场的'区域性特征十分明显，属于区域内竞争性行业，而且进入障碍也不高，因此，国内旅游业一般不会面临外国竞争者或跨国公司的很大竞争

压力。

3、旅游业虽然成长性非常好，但由于进入障碍不高，竞争比较激烈，盈利水平一般不是很高，但旅游业内部各子行业和企业的情况有所不同，建议投资者关注行业内在旅游资源和旅游 *** 方面有明显优势的企业。

四、金融业

1、金融业包括保险、银行、证券和信托投资业。金融业也是一个典型的高收入弹性产业，随着国民经济发展水平的提高和人们收入的逐步增长，金融业也将会得到快速的发展。从我国经济发展的趋势看，金融业的潜在市场很大，该产业发展的空间非常大。

2、由于该行业的特点，金融业竞争格局的发展趋势必将呈现一种垄断竞争的格局，而且由于行业的特点所引起的政策性的进入障碍也比较高，因而，从整体上看，金融业是一个盈利能力比较强的行业。

3、金融业的国际竞争是通过跨国金融企业的直接投资来进行的，目前我国的金融企业从总体上讲，竞争力弱于西方的金融跨国公司。但是，我国对该行业的行政性管制程度较高(任何国家对该行业的管制都比一般竞争性产业要严格)，国外跨国金融企业要通过直接投资进入中国市场，估计需要一个较长期的渐进过程，而且一般会采取和国内现有企业合资的方式进入中国金融业。

五、生物制药产业

在21世纪初期，中国将进一步发展医疗和生物工程事业。工作重点将逐步从预防医学转向保健医学的研究和普及。据预测，21世纪末，中国从事卫生医疗和保健医疗以及生物医学工程开发的就业人数达1200万人;到20xx年人数将增至1500万人。

医疗职业是指与疾病治疗、预防有关的需要专门知识的行业，从事本行业的人员要经过正规院校的训练，并在专家指导下取得经验。

目前，中国已突破单一的中专教育形式，并形成一个适合中国国情的多层次、多渠道的护理教育体系。高中毕业人员，可以考取护士中专学校、大学专科学校。护士可以通过继续学习，逐门通过国家考试，取得大专或本科学历，还可以通过考试考核，分别晋升为护师、主管护师，有的还可以获得副主任护师、主任护师等高级技术职称。

1、随着经济的发展和生活水平的提高，人们对自身的健康越来越关注并给予了越来越大的投入。生物药物是由生命基本物质所制得的药物，具有针对性强、副作用低、易为人体吸收等特点，尤其在治疗严重危害人类健康和生命的疾病，如心脑血管病、肿瘤及病毒疾患方面受到欢迎，因而生物制药具有非常广阔的发展空间。

2、生物制药行业的技术含量高，产品附加值非常大。因此，尽管该行业的国内市场竞争比较激烈，但是，一个企业只要能成功地开发出新产品并被消费者所认可，该企业就将能获得很高的盈利水平。

3、就生物制药产业的国际竞争形势来看，尽管从总体上看特别是在科研投入和新产品开发方面我们还落后于发达国家，但是，应该说我国企业并没有处于明显的竞争劣势。这样说主要有两个方面的原因：一方面，与国外产品相比，我国生物药物具有明显的价格优势，较低的价格有利于临床的广泛使用;另一方面，由于药品的特殊性，无论是国际贸易还是跨国直接投资， *** 对其都有严格的管制政策。

六、新材料产业

1、新材料产业有很大的市场前景;一是由于技术进步以及新兴产业的发展，一些新材料相对于传统材料来说，在性能和成本方面有明显的优势;二是出于环境保护的考虑和资源的限制，一些新材料有较大的优势。

2、新材料产业涉及的范围比较广，包括稀土、磁性材料、金刚石材料、新能源材料、特殊陶瓷材料、光电子、信息材料、智能材料以及生物医用材料等行业。这些行业除少数拥有资源垄断性之外，大多数是竞争性行业，尽管竞争比较激烈，但由于这些行业的技术含量高，产品附加值大，因而大多数企业的盈利水平都比较高。

对于设计范围非常广的新材料产业，我们认为有两类企业值得投资者关注：一是在资源占有上有明显优势的企业;二是技术开发上有明显优势的企业。

七、信息技术产品制造业

1、包括元器件制造业、设备制造业和软件行业。随着技术进步和通信业的高速发展，近年来，大多数信息技术产品的市场需求一直保持高速度的增长，而且这一趋势在未来几年仍将持续下去，目前，该产业是我国制造业中极少数供不应求的产业之一，市场发展空间很大。

2、目前，总体上看，我国企业和西方跨国公司相比，技术水平较低，研发能力较弱，生产加工工艺比较落后，核心技术主要由美日等少数发达国家的跨国公司所控制。但是，长期来看，这种状况必将改变，原因：一是经过多年发展和与国际厂商的合作，国内企业技术水平与国际先进水平的距离正在接近，自主知识产权的技术层出不穷;二是出于国家信息安全的考虑，政策上倾向于使用国产设备;三是以前国内电信业在行政性垄断的状态下，对设备的价格不敏感，使得国产设备的价格优势无法体现，垄断打破后，各通信运营商越来越注重所选设备的性能价格比，国产设备在这个方面具有优势。

3、信息技术产品制造业既是一个高技术含量的产业，也是一个垄断竞争的产业，因而也是一个盈利能力较强的产业。根据这一特点，投资者可以重点关注一些技术水平和研究开发能力比较强的企业。

八、房地产

1、房地产是一个周期性的行业，它的发展与国家的经济增长，与地方经济发展水平密切相关，也被视为经济发展的晴雨表。经过了近6年的调整期，1999年下半年，我国房地产业走出了低谷，开始进入新的景气周期，预计，今后几年我国房地产业将处于新的景气周期的上升期。在处于景气周期时期的房地产市场，该行业的企业一般能获得较高的盈利水平。

2、房地产是 *** 支持发展的产业，已被 *** 列为支柱产业、看作是新新的经济增长点，已经出台了一系列政策扶持房地产业特别是住宅产业的发展。正在加大住房制度改革的力度， *** 房地产消费市场。

3、房地产市场具有明显的区域性特征，是一个区域内的垄断竞争市场，投资者可以重点关注在区域内有明显的品牌和一定程度垄断优势的企业。

九、航空工业

1、多年来，国际航空市场一直保持较强劲的增长势头，我国更被看作是未来世界上更大的航空市场，我国航空工业的发展具有巨大的市场前景。

2、和发达国家相比，我国的航空工业还比较弱小。但近年来，在民用飞机制造领域，我国企业和世界上一些著名的飞机制造商进行了一些合作;引进了一些先进的军用飞机; *** 也在不断加大投入;一些配套产业也有了很大的发展。

可以说，我国和西方发达国家的差距正在缩小，我国航空工业已经具备了快速发展的良好基础。

3、世界航空力量的迅速发展和当前我国面对的许多现实问题，迫使我国必须要加快发展自己的航空工业，民用产品是如此，军用产品更是如此，这是一个关系到国家安全的重大战略问题，已经引起 *** 的高度重视， *** 还必将会给以更大的支持。

十、汽车制造业

1、从我国现阶段的经济发展水平，消费结构的变化以及公路等基础设施建设的情况看，我国即将进入一个对汽车需求快速增长的时期，可以说我国现在是世界上更大的潜在汽车市场，而且，这种潜在的市场正在逐步发展成现实的市场。

2、汽车工业已被明确为我国需要大力发展的支柱性产业，已经得到国家产业政策的大力扶持。

3、在世界范围来看，汽车产业是一个典型的寡头垄断产业，目前，我国的汽车企业和一些跨国汽车公司比较，还是比较弱小，加入WTO以后我国汽车企业将会面临很大的竞争压力，同时也面临很好的发展机会。

互联网金融迅速崛起，未来的发展前景如何？

虽然互联网金融已经不再是新鲜事物，但互联网金融日新月异的发展令人们长期对其保持着新鲜感。受众们之所以不会对互联网金融感到疲倦，主要来源于两方面的原因。之一是互联网金融产业的不断创新，例如从更先被人们知晓的 *** 借贷平台到科技金融、大数据金融、消费金融、普惠金融等，令互联网金融始终保持着新鲜感；第二是存活下来的互联网金融公司十分注重用户体验，通过各种模式为用户创造便利、营造场景，增强用户粘性。

上述两点也符合产品以及企业的成长周期，人们也往往只会关注成长、成熟的周期，而不会关注衰退期。与传统产业不同，互联网金融企业或产品如能不断创新、不断迎合重要用户的客户体验，就将长期处于发展期，令企业和产品在发展中长青，强势的互联网金融企业正是这样做的，这也是互联网金融未来发展的趋势。

结合市场实际环境以及金融因素，互联网金融在经过探索发展后，未来的发展趋势主要会集中在政策监管以及行业规范化、服务社会实体产业、业务模式专业化及小额化、新技术的不断更迭这四大方面。

互联网金融是金融产业的一大分支，健康的产业环境是产业发展的重要基础，虽然我国在相关领域的政策和监管已经趋严，但互联网金融公司侵蚀用户资产、造成隐患的情况依旧存在。在防范系统性风险是我国金融工作重中之重的背景下，十九大报告中提出的健全金融监管体系，表明要堵住金融系统中所存在的各种漏动，互联网金融产业也在其中，该行业迫切需要向理性化、规范化方向健康发展。

自2016年互联网金融行业首部监管暂行办法出台后，我国各监管部门对互联网金融产业的监管逐步加强。在这种背景下，在社会生产中扮演资源配置角色的金融，在互联网金融的催化之下，发挥出了更大的效用，其产业优势不断展现并继续朝着向好的趋势发展。这说明互联网金融的发展需要在有条件的约束下寻找更大的发展空间，这种约束条件就是合法合规。

合法合规是互联网金融发展的基础，正规的平台不仅有助于行业整体的发展、减少系统性风险，更是有助于企业塑造自有品牌、吸引投资资金、获得大批忠实用户。对监管部门的一大难题是，在互联网金融产业日益更新的背景下，未来不可预见的问题也将层出不穷，监管机构需要出台严密的制度以防止某些互联网金融产品游走在灰色边界，让治理和创新同步进行，令投机倒把者无缝可钻。相信随着信用素质的不断提升，互联网金融产业的合法合规意识也会不断提升，行业会主动进行自律，以此加强风险管控、保障金融秩序正常运行。

秩序正常的金融，能够更好地为实体经济提供服务，互联网金融在当今社会背景下，自然会在实体经济服务中发挥更大的作用，这也是互联网金融产业未来的一大趋势。互联网对金融服务的过程中，一大促进作用在于打破了信息不对称的问题，成为资金供应方和资金需求方之间的桥梁，同时大幅优化了金融供应链结构，减少了不必要环节并降低了实体产业融资成本。在互联网金融产业不断增多的过程中，实体产业将有更多的融资渠道可以选择；同时，在互联网大数据征信的作用下，融资者的信用信息也会被资金方所知晓，以此便于对风险的把控，制定与实体产业融资者相符合的借贷金融产品，推动资金流向精准产业群体。

传统金融如银行在实业细分中，会有诸多部门如房地产、农业、能源、制造业等部门，这是因为不同领域涉及的金融应用方式有所不同。初期的互联网金融涉足十分宽泛，也在一定程度上导致互联网金融运行在相关行业时不断遇到难题。为此，不断有互联网金融公司选择进入专业化领域，即专注某个技术型领域，为这个行业提供相应的支持。也正是因为如此，专业型、垂直型的互联网金融公司才能为众多的中小微企业提供相应的金融服务，以此实现多种类型的小额化金融，即普惠金融的深入化。

在不断为用户创造便利的同时，互联网金融的技术也会不断提升，预计未来不仅是软件的提升，硬件设备也会不断进行改进。譬如安全技术方面，指纹、虹膜、人脸、步态等方面会不断进步；软件应用方面，智能化技术也会不断提升，用户体验也将会越来越好，这也是一种趋势。

那么，会不会出现用户体验越来越差的互联网金融企业？会，这类企业会被淘汰，同时被淘汰的还有那些不尊重市场、不符合规范的企业。优胜劣汰，也是互联网金融产业未来的发展规律。

如何看待中国互联网金融行业未来的发展趋势

小财迷认为互联网金融的出现是一件好事，同时也是一件与时俱进的事情。互联网只是工具，金融本身就是有风险的。互联网因为快速，对风险有放大作用，使得问题会短时间内爆发出来。其实任何行业的发展成熟都是一步步试错试出来的。互联网金融具有以下的风险性：

之一是信用违约风险，即互联网理财产品能否实现其承诺的投资收益率。例

如，阿里巴巴的余额宝当前的收益率低于5%，且余额宝的性质是货币市场基金。但百度百发的预期收益率高达8%，这就不由得让我们想问，百发最终投资的基础

资产是什么?在全球经济增长低迷、中国经济潜在增速下降、国内制造业存在普遍产能过剩、国内服务业开放不足、影子银行体系风险逐渐显现的背景下，如何实现

8%的高收益?除了给企业做过桥贷款、以及给房地产开发商与地方融资平台融资外，还有哪些高收益率的投资渠道?

第二是期限错配风险，即互联网理财产品投资资产是期限较长的，而负债是期限很短的，一旦负债到期不能按时滚动，就可能发生流动性风险。当

然，金融机构的一大功能就是将短期资金转化为长期资金，因此金融机构都会面临不同程度的期限错配，而其中的关键是错配的程度。联想到百度百发给出的承诺是

允许投资者随时赎回，这无疑更大程度地加剧了流动性风险。既要允许随时赎回，还能给出8%的预期收益率，这当然令缺乏经验的投资者欢欣鼓舞，但也会令富有

经验的投资者疑虑重重。

第三是最后贷款人风险。如

前所述，尽管商业银行也面临期限错配风险、商业银行发行的理财产品也面临信用违约风险与期限错配风险，但与互联网金融相比的一个重要区别是，商业银行最终

能够获得央行提供的最后贷款人支持。当然，这一支持是有很大代价的，例如商业银行必须缴纳20%的法定存款准备金、自有资本充足率必须高于8%、必须满足

监管机构关于风险拨备与流动性比率的要求等。相比之下，互联网金融目前面临监管缺失的格局，因此运营成本较低，但如果缺乏最后贷款人保护，那么一旦互联网

金融产品违约，最终谁来买单?互联网金融企业有能力构筑强大的自主性风险防御体系吗?

除上述传统风险外，中国互联网金融产品还面临一系列独特风险，以下笔者将按照重要性由高至低的排序来依次梳理这些风险：

其一是法律风险。目

前互联网金融行业尚处于无门槛、无标准、无监管的三无状态。这导致部分互联网金融产品(尤其是理财产品)游走于合法与非法之间的灰 *** 域，稍有不慎就可能

触碰到“非法吸收公众存款”或“非法集资”的高压线。例如，前段时间湖北省的天力贷在运行半年后被挤兑、停止运转后，就是被以非法吸收公众存款而立案的。

由于缺乏门槛与标准，导致当前中国互联网金融领域鱼龙混杂，从业者心态浮躁、一拥而上，一旦形成互联网金融泡沫，并出现较大幅度违约的格局，就很容易导致

中国 *** 过早收紧对互联网金融的控制，从而抑制行业的可持续发展。中国的互联网金融业应避免重蹈当年信托业、证券业发展初期的乱象。

其二是增大了央行进行货币信贷调控的难度。一

方面，互联网金融创新使得央行的传统货币政策中间目标面临一系列挑战。例如，虚拟货币(例如Q币)是否应该计入M1?再如，由于互联网金融企业不受法定存

款准备金体系的约束，这实际上导致了货币乘数的放大。又如，如何来看待传统货币与虚拟货币之间的互动与转化?另一方面，互联网金融的发展也削弱了中央 ***

信贷政策的效果。例如，如果房地产开发商传统融资渠道被收紧，那么很可能会考虑到通过互联网金融来融资。事实上，最近一年来中国互联网理财产品的大发展，

其宏观背景就与中国 *** 收紧了对影子银行体系的监控，导致地方融资平台、房地产开发商等市场主体不得不寻找新的融资来源有关。

其三是个人信用信息被滥用的风险。首先，由互联网金融企业通过数据挖掘与数据分析，获得个人与企业的信用信息，并将之用于信用评级的主要依据，此举是否合理合法?其次，通过上述渠道获得的信息，能否真正全面准确地衡量被评级主体的信用风险，这里面是否存在着选择性偏误与系统性偏差?

其四是信息不对称与信息透明度问题。如前所述，目前互联网金融行业处于监管缺失的状态。那么，谁来验证最终借款人提供资料的真实性?有无独立第三方能够对此进行风险管控?如何防范互联网金融企业自身的监守自盗行为?毕竟，有关调查显示，目前在互联网P2P类公司中，有专业的风险控制团队的仅占两成左右。

其五是技术风险。与

传统商业银行有着独立性很强的通信 *** 不同，互联网金融企业处于开放式的 *** 通信系统中，TCP/IP协议自身的安全性面临较大非议，而当前的密钥管理与

加密技术也不完善，这就导致互联网金融体系很容易遭受计算机病毒以及 *** 黑客的攻击。目前考虑到互联网金融账户被盗风险较大，阻碍了不少人参与互联网金

融，这其中绝非没有专业的金融或IT人士。因此，互联网企业必须对自身的交易系统、数据系统等进行持续的高投入以保障安全，而这无疑会加大互联网金融企业

的运行成本，削弱其相对于传统金融行业的成本优势。

综

上所述，既然中国互联网金融企业在起步阶段就面临如此之多的风险，那么是否就应该以此为由放慢甚至扼杀这一宝贵的金融创新呢?答案自然是否定的。有关各方

应该在充分考虑潜在风险的基础上，推动互联网金融的稳步、可持续发展。笔者提出的相关建议包括：之一，应充分加强行业自律。用行业准入来替代 *** 审批，通

过加强行业协会的作用，有助于规范行业的发展，并避免 *** 的过度介入。目前的中关村互联网金融行业协会，以及互联网金融千人会等，都是有益的尝试;第二，

应该加强投资者教育，充分向投资者提示投资互联网金融产品可能面临的风险，且这一风险显著高于投资类似的传统金融产品的风险;第三，应该加强 *** 安全管

理，从更高层次上来防范黑客攻击导致的系统瘫痪;第四，监管机构应该构建灵活的、富有针对性与弹性的监管体系，既要弥补监管缺位，又要避免过度监管。

中国金融行业未来的市场前景和趋势

一、中国金融服务业发展现状

近年来，随着金融改革开放的不断深化，我国金融业面临的市场环境有了很大的改善，特别是1997年东南亚金融危机以来，各级 *** 都把金融安全和稳健发展放在了非常重要的位置，采取多项管理措施，加强自身建设，防范金融风险，取得了很大进展。但是加入WTO后，外国金融机构进入中国市场，我国金融业各部门的压力仍将非常大，发展现状不容乐观。下面我们将分别谈谈我国银行业（主要是商业银行）、保险业和证券业的发展现状。

（一） 银行业

目前我国商业银行市场基本上是由四大国有商业银行所瓜分，行业垄断程度相当高，其业务主要集中在传统的存、贷、汇银行业务和外汇业务等，很少经营或不经营全部的投资银行业务，如金融租赁业务、保险业务、信托业务、财产顾问和咨询业务和旅游广告业务等。这些业务范围的限制，影响了我国国有商业银行的盈利能力和金融工具创新能力，资本金严重不足，贷款能力出现内生性约束。由于国有银行效益不佳，消化自身不良资产的压力很大,也无力用经营利润补充基金。因此，不良资产日益积累，致使部分国有银行资产充足率根本达不到巴塞尔协议规定的8%的要求。由于商业银行盈利能力不强，资产运用效率不高，存在大量的坏帐和呆帐。这些都将使国有商业银行在与外资银行的竞争中处于不利的地位。

（二）保险业

二十年多来，中国保险业以年均39.6%的增长速度迅猛发展，实现之一个保费收入达500亿元用了15 年的时间，而实现第二个500亿元仅用了3年时间（见图1-1、图1-2）。到2000年底，保费收入达1595.9亿元。同时保险市场主体日趋多元化，目前，全国共有保险公司40家，一个以国有保险公司和股份制保险公司为主、中外保险公司并存、多家保险公司竞争的保险市场格局已初步形成。但中国保险业目前还存在一系列问题，如保险公司实力

差，资金运用渠道少（保险业收入仍以保费盈余为主），效率和经营技术不高，服务水平不能适应竞争等。因此，一旦当我国保险公司与外国保险机构真正展开竞争，保险业将面临很大冲击。

图1 1989—2000年我国保费收入趋势图

图2 1989—2000年我国保费收入增幅趋势图

（三）证券业

我国证券业起步于八十年代，在1990、1991年沪深证券交易所成立后，经过曲折的历程，取得了长足的发展。首先是融资能力的增强，我国证券市场融资额从1994年的99.78亿元，增长到2001年的1192.22亿元，占间接融资（银行贷款）的11.45%；其次，随着证券市场规模持续增长，股票交易额也持续增长，1993年的股票交易额为3627.2亿元，2000年股票交易额达到高峰，为60826.6亿元，增长了16.7倍。2001年我国上市公司数量已经达到了1154家，投资者帐户为6639 .68万户。上述数据表明，我国证券市场经过10年的快速发展，已经初具规模。但由于我国证券业是在一定的保护下发展起来的，并没有与国际市场完全接轨，因此其要进一步发展，仍存在一些问题：

首先，国内证券机构业务范围狭窄，品种单一，结构趋同。业务范围仅限于国内的承销、经纪和自营三大传统业务，企业财务顾问业务等虽然也有，但是大多是争取承销项目的辅助手段，提供的产品和服务具有很大的雷同，对金融创新的重要性仍然没有充分的认识。

其次，融资渠道不畅，上市证券公司不多。渠道有三个方面：同业拆借、国债回购和增资扩股，且融资偏重短期资金融通，缺乏券商发展急需的长期资金融资渠道。

第三，资本运作效率差。

第四，券商的资产管理业务混乱。

第五，证券经纪业务收益下降。

这些都表明，只有二十余年成长历史的新中国证券业同经历过百余年资本市场锤炼并且实力雄厚的国外证券公司同场竞技，将面临巨大的现实压力。

二、中外金融服务业发展比较

2001年11月，中国终于迈进了WTO的大门，中外金融机构同台竞技将成为必然趋势，我国金融业要在这一场新的角逐中占有一席之位，必须通过比较分析彼此的优势和劣势，判断自身所处的生存环境，最终提出自己的战略方案。

（一） 银行业

1．经营规模比较

衡量一家综合性商业银行的经营规模，主要有总资产、一级资本、分支机构数量、跨国经营情况等子指标。

表1 中外商业银行经营规模比较（1999年度） 单位：亿美元

总资产

一级资本

分行机构数量

跨国经营情况

工商银行

4275．46

219．19

国内分支机构众多

跨国经营处于初级阶段

农业银行

2442．93

162．66

国内分支机构众多

跨国经营处于初级阶段

建设银行

2658．45

131．96

国内分支机构众多

跨国经营处于初级阶段

中国银行

3162．14

152．70

全球性机构布局

全球性银行

花旗银行

7169．37

476．99

全球性机构布局

全球性银行

美洲银行

6325．74

381．76

全球性机构布局

全球性银行

德意志银行

8437．61

174．18

全球性机构布局

全球性银行

巴克莱银行

3988．25

140．55

全球性机构布局

全球性银行

资料来源：张仿龙、阮班鹰：《中外商业银行盈利比较及入世对策》，《现代商业银行导刊》2001年之一期；孔永、马耕之《世界30家银行资产负债及财务状况概览》，中国经济出版社1996年版。

从表1可以看出，就总资产和一级资本来源来说，我国四大国有商业银行与国际跨国商业银行相比并不逊色，已经进入世界大银行行列。但从分支机构数量及跨国经营情况看，除中国银行具有众多海内外分支机构并已初具全球性银行的某些特征之外，其余三家国有商业银行尽管分支机构总量很多，但跨国经营都还刚刚开始。因此，从经营规模指标分析，我国国有商业银行与外国综合性大银行的更大差距表现在全球性分支机构布局缺陷和跨国经营滞后等方面。

2．业务功能比较

我国国有商业银行与外资银行在业务功能上的差异主要表现在管理当局对混业经营和分业经营的限制（见表2）。英国、日本和美国已分别于1986年、1992年和1999年修改了相关法律，最后从法律上废除了混业经营的障碍。而我国《商业银行法》严格禁止商业银行从事证券投资等非银行业务。

表2 中外商业银行业务比较

商业银行业务

投资银行业务

保险业务

当局立法限制

工商银行

存贷汇等业务功能齐全

工商东亚

无

分业经营

农业银行

存贷汇等业务功能齐全

无

无

分业经营

建设银行

存贷汇等业务功能齐全

中金公司

无

分业经营

中国银行

存贷汇等业务功能齐全

中银国际

无

分业经营

花旗银行

存贷汇等业务功能齐全

全面开办投资银行业务

有

1999年取消限制

德意志银行

存贷汇等业务功能齐全

全能银行

有

全面混业经营

巴克莱银行

存贷汇等业务功能齐全

全面开办投资银行业务

有

1992年取消限制

近年来，工商银行、建设银行和中国银行已经开始绕过法律限制，通过到境内外收购、合资设立投资银行机构，开展了投资银行业务并取得了显著的成绩。但国内分支机构尚不能从事证券一、二级市场业务。因此，业务功能综合化、全能化是形成外资商业银行强大竞争力的重要因素。

3．金融创新比较

金融创新包括体制创新、机制创新和业务创新三大方面。由于外资大银行身处市场经济国家，不存在体制创新和机制创新的问题，因此，金融创新的比较仅限于业务创新。

从表3可以看出，我国国有商业银行业务创新仅限于传统的存贷汇业务，大部分业务创新还是借鉴国外商业银行60—80年代的产品，而市场化程度高、科技含量高的品种，如期货、期权、利率调换、消费贷款证券化、衍生金融产品交易等在我国都还未开办。由此可见，我国国有商业银行在新产品领域及跨国经营方面的竞争力非常弱。

表3 中外商业银行业务创新比较

中国国有商业银行业务创新

外资商业银行业务创新

综合帐户

银证转帐

浮动利率贷款

票据融资

电子银行

循环贷款

*** 结算

消费信贷

给点分吧，很辛苦的

中国金融服务业的未来发展？融资租赁行业的行业前景？

前段时间和很多家融资租赁公司打交道，大概了解了一下里面的情况，就我知道的简单说一下：

发展现状：

1、发展速度快：几乎每几天就有一家新融资租赁公司注册成立，整体规模成爆发式增长，可以说整体行业非常火爆。就像楼主说的，已注册的已经有660多家，金融租赁公司已经有22家（邦银金融租赁前几天刚刚把材料报到银监会了，再有几个月就开业了。）各家公司在不停的增资，信达金融租赁几乎每年增一次。所有融资租赁公司都在争抢这个庞大的市场，客户经理的任务是冲规模。

2、人均创利高：融资租赁公司几乎成为人均创利更高的行业，金融租赁公司普遍人均创造六七百万的利润。

3、监管缺失：内资由工商总局批，外资由商务部批，金融租赁由银监会批。监管部门过多反而对整体融资行业缺乏有效监管。这两天税务总局也出来捣乱，想从这个高利润的行业里分一点税出来，回租业务的本金部分也要收增值税，目前整个行业都在讨论营改增对回租业务的影响。多头监管导致租赁行业发展混乱。

4、行业有些混乱：所有人都看到了这个行业的快速发展，有钱的都想来分一杯羹，懂不懂的都来凑热闹。搞拆迁的、私企大老板、挖煤的，都来搞融资租赁公司，他们把这个行业看成了民营资本进入金融业的好机会。

未来预测：

1、外资融资租赁公司门槛会提高：很多外资融资租赁公司钻政策空子在境外股东都是壳公司，违反了商务部引进外资的初衷，未来这种现象会受到约束。

2、行业火爆程度会减弱，行业会洗牌。国家放纵融资租赁行业快速发展其实是为了支持实体经济的发展。但很多公司打着租赁的幌子去做通道、 *** 融资平台甚至房地产，违反上面的意思。未来会从监管上限制那些并未支持实体经济的业务，一部分投机的租赁公司会因此受影响。

3、做的专的发展好，做得杂的不好过：我个人仍然认为虽然是融资租赁，但项目的风险基本等同于承租人自身信用授信，对融资租赁公司的风险控制能力要求很高。如果选择专一做一个方向，对行业更了解，风控水平也会更高，会更具竞争力。