私募股权投资基金优先劣后,投资者如何选择私募股权的优先级和劣后级？

私募基金前优,后劣

私募基金是指只能在私下里向投资者募集资金，指通过发售基金份额，把众多投资人的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的 *** 投资方式。“私募基金”的对立面是“公募基金”，即以公开方式向投资者募集资金进行投资的基金。

因为私募基金公司只能通过私下募集资金，所以它最显眼的特征分析就是不能在社会公开场合买卖。比如网上发行股票，公开招揽投资者，这些都是不能的。继而，也就形成了私募基金的第二个特点：流通性基础很差相比较公募会差一些。

私募基金的第三个主要特点是：中国私募股权基金的门槛是100万，所以它的投资者比较少。另外，由于投资者较少，私募基金的投资目标也会更有针对性，更能满足客户的具体投资要求。这是它的第四个特点。

私募基金的第五个特点是，它没有公募基金那么多的信息公布要求。因此，它的投资隐蔽性更高，被市场进行追踪的可能性更小，可能会获得一个更高的投资收益。

相比于公募基金， *** 对私募基金的监管工作力度比较一个宽松，只要企业纳税、合法就行。因此，私募基金的投资更加灵活，基本上管理人想怎么玩都行，只要能挣钱。

例如，公募基金的单笔股票投资金额不能超过总投资金额的10%，而私募股权基金甚至可以单笔挂牌。

私募基金最大的优势是基金经理和投资者站在同一战线上。因为每一个私募基金的管理人都是基金出资人中的一员。

此外，由于国内信用体系不完善，基金管理人的出资比例很高，在10%到30%之间。不像国外，在3％到5％就行。

二是企业因为经济收益规则不一样。公募基金是靠收管理费，与基金投资收益无关，而私募基金是靠整体业绩而有收益的。

这有点像“KPI”考核：一般来说，私募基金的业绩进行报酬是利润的20％。赚了一亿，拿了两千万。

三是如果基金一旦发生亏损，都是先拿基金管理人的钱支付，其它投资者进行支付剩下的亏损。因此发生基金亏损时，损失可以最大的是基金投资管理人。

比如一只5个亿的私募基金，管理人投了5000万。清算后，该基金损失了20%，即1亿元。按理说，私募基金管理人的5000万亏了20％，那还可以剩下4000万。可事实上，管理人没有一毛钱都拿不出来，因为它剩下的4000万要先用来进行支付1个亿的亏损额。至于剩下的6000万亏损，其它投资者共担。

   数据来源于私募基金排排网

投资者如何选择私募股权的优先级和劣后级？

私募直营店为您解答：

具体到投资者个人的选择，关键是要看投资人的预期回报是多少，以及对于私募股权基金投资的目标公司的了解程度。如果自己安心于跑无风险利率的收益，而目标公司又基本靠谱，是可以买优先级份额的，如果想获得超额收益，能承担更大风险，那么在对目标公司有较深入了解，有较充足信心的情况下，也可以投资劣后级份额。

私募股权基金的优先级和劣后级是什么意思?

私募直营店为您解答：

优先级与劣后级的“优先”和“劣后”指的是分配收益的顺序。一般而言，优先级先取得较低的固定回报，劣后级之后才取得剩下的收益。

私募基金中的gp是什么意思？

GP即普通合伙人(General Partner，

LP即有限合伙(Limited partner)。

普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，

有限合伙人应以其认缴的出资额为标准承担债务责任。

普通合伙人对基金事务拥有全面的管理和控制权，并有权代表合伙基金签署法律文件，根据规定，普通合伙人投资该基金总资本的1%左右，即可享有该基金投资收益20%左右的分成当然，分成基数通常是扣除本金和利息成本后的余额，有时还会扣除基准收益，并按基金全部投资项目的组合计算收益。

有限合伙人可以以货币、实物、知识产权、土地使用权或其他财产权作为出资额，但是不能以劳务出资。有限合伙人可以根据合伙协议转让其在有限合伙企业中的财产份额，但要提前30天通知其他合伙人。

扩展资料

一、gp和lp的优先和劣后

1、优先“和“劣后”表示收益分配的顺序，优先级和劣后级代表p的不同认购者，其“优先”和“劣后顺序由收益要求与投资者风险承受能力决定。通常情况下，优先级取得较低的固定回报后，劣后级才能取得剩下的收益

2、优先级合伙人一般为风险厌恶型，其诉求仅在保障本金，对收益要求不高;劣后级合伙人则期望“以小博大，同时也承担了较大的投资风险。

二、GP和LP的权利责任与利益分配

1、GP（普通合伙人，即基金管理人）发起私募基金，向LP（有限合伙人，即投资人）募集资金。GP由自然人担任（在美国，GP一般是自然人，在中国，大多数情况是有限责任公司），出资额很低，一般占1%，但承担无限连带责任；LP出资，以其出资额为限，承担有限责任。

2、私募股权基金收益的分成是这样的，收益在10%之内（一般是8%），由LP全拿；而超出的部分，GP和LP二八分成。不同的基金，这个比例会有一定的微调。

你认为私募股权基金有优先级与劣后级吗？为什么？

简单来说，就是劣后向优先支付固定利息，如果出现损失，先损失劣后资金，如果取得高于优先利息的收益，应把比收益在付给优先利息之后的金额归劣后所有。优先不承担风险，享受固定收益。劣后承担风险，收益可能会较高。

按照基金的分级，基金应该分为优先、夹层和劣后，根据不同的分级承担不同的风险，享受不同的收益。

分级私募产品的分级比例

分级私募产品的总资产不得超过该产品净资产的140%。分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例（优先级份额/劣后级份额，中间级份额计入优先级份额）。固定收益类产品的分级比例不得超过3：1；权益类产品的分级比例不得超过1：1；商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2：1。发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级投资者。

私募产品一般指的是私募基金。

私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，PrivateFund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

私募基金（PrivateFund）是私下或直接向特定群体募集的资金。与之对应的公募基金（PublicFund）是向社会大众公开募集的资金。人们平常所说的基金主要是共同基金，即证券投资基金。

证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。广义的私募基金除指证券投资基金外，还包括私募股权基金。

在中国金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相对于受中国 *** 主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种 *** 投资。其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型 *** 投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型 *** 投资基金。