海外嘉实基金净值(隆鑫通用股吧)

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• 1、海外嘉实基金净值

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• 3、海外嘉实基金净值查询

• 4、海外嘉实基金净值今天实基金净值今天

编者按：

*** 近期先后发布或修订了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》等推动公募基金行业发展的文件。监管部门要求基金管理人恪尽职守、谨慎勤勉，切实摒弃短期导向、规模情结。

“规模情结”影响下，过去几年部分基金凭借短期较好的业绩表现，发行了一些持仓、投资策略与老产品高度接近的“克隆型”产品，从而赚取更多的管理费收入。但是，由于市场反转、投研能力不匹配等原因，这些产品普遍面临较大的回撤压力。

如何破解“基金公司赚钱，基金持有人亏钱”这一难题？面包财经将对标相关政策，持续研究相关典型案例。

嘉实竞争力优选混合是嘉实基金旗下一只明星次新基金，成立时的净认购金额达到80亿元。然而，成立不到一年半时间，该基金的单位净值已跌至0.7元以下。高位发行、加仓较为激进或许是该基金净值表现不佳的重要原因。

嘉实竞争力优选混合的基金经理为洪流。2021年，洪流连续发行4只持仓，投资策略颇为接近的产品。在一定程度上有“克隆型”产品的特征。目前，这些基金的净值均已跌至0.9元以下，投资人可能会面临比较明显的净值损失。

作为一家在管规模巨大的头部基金管理公司，嘉实基金拥有强大的投研团队和相对完备的合规风控体系，如何对标监管精神，在赚取管理费的同时也为投资者创造相应的价值？

嘉实基金明星产品遭遇净值大幅下跌

嘉实竞争力优选混合成立于2021年2月，募集份额达到80亿份，募集有效认购总户数达325271户，是当时市场上的明星产品。根据收费方式不同，该基金包括A/C类基金份额，以A类份额为主。

成立不到一年半时间，嘉实竞争力优选混合A（010437.OF）的单位净值已经跌至0.7元以下，投资者损失较大。根据投资类型二级分类，该基金成立以来截至2022年5月26日的收益表现在1704只同类产品中排名第1387名，表现相对靠后。

截至2022年5月26日，嘉实竞争力优选混合A年内下跌24.60%。

图1：嘉实竞争力优选混合A单位净值走势

嘉实竞争力优选混合的业绩比较基准为“中证800指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合财富指数收益率×20%”。该基金成立以来截至2022年5月26日的收益率跑输业绩基准超过10个百分点。

伴随净值下跌，嘉实竞争力优选混合2021年亏损7.40亿元，2022年一季度的当期利润约为-10.99亿元；基金份额总额则下降至2022年一季度末的67.82亿份。

高位发行、激进加仓拖累基金净值表现

客观上讲，成立于行情高点，是嘉实竞争力优选混合净值表现较差的一个重要原因。但另一方面，该基金业绩明显跑输比较基准也与其激进加仓密切相关。

基金成立后披露的首份季报显示，截至2021年二季度末，该基金股票投资金额已达到68.19亿元，占基金总资产的比例为85.42%。随后几个季度，嘉实竞争力优选混合的股票持仓整体处于上升趋势并于2022年一季度末达到近94%。

在此期间，业绩比较基准中的中证800指数、恒生指数整体处于下降趋势。激进加仓较大程度上拖累了嘉实竞争力优选混合的净值表现。

各季度股票持仓占基金总资产的比例

从具体持仓来看，嘉实竞争力优选混合的前十大重仓股以各细分领域的龙头企业为主。2021年二季度至2022年一季度，贵州茅台、宁德时代始终是该基金的前两大持仓。此外，腾讯控股、晶盛机电、韦尔股份也多次出现在基金前十大持仓中。

截至2022年5月26日，该基金2022年一季度末前十大持仓中的韦尔股份年内跌幅居前，累计下跌约五成。此外，基金的第二大持仓宁德时代也下跌超过三成。

2022年一季度前十大持仓及今年以来涨跌幅

“克隆型”产品集体回撤 基金管理人与持有人利益一致性问题待解

嘉实竞争力优选混合的基金经理为洪流，证券从业年限超过20年，是资本市场上的一员老将。洪流于2019年2月加入嘉实基金，此前曾担任上海证券资产管理分公司客户资产管理部副总监，圆信永丰基金首席投资官等职位。

洪流目前共管理9只基金（初始基金口径，包括合管产品），合计管理规模超过200亿元，在嘉实基金所有基金经理中排名靠前。

研究显示，洪流2019年和2020年1月任职的5只产品目前均取得正收益。但是，洪流2021年发行的4只产品累计单位净值均已跌至0.9元以下。

查阅这4只产品2022年一季报的前十大持仓发现，这些基金的持仓高度重合。部分产品如嘉实竞争力优选混合、嘉实阿尔法优选混合连持仓顺序、投资策略也高度雷同。

图4：2021年发行的4只产品截至2022年一季度末的前十大持仓

“克隆型”产品盛行很大程度上是基金管理人基于自身利益的理性选择。基金公司的收入很大程度上来自于管理费，而管理费又与管理规模密切相关，因此发行“克隆型”产品成了部分基金公司和基金经理迅速扩大管理规模的手段。

产品发行成功后，即使行情反转向下，基金管理人仍然可以凭借管理费收入实现旱涝保收，但基金份额持有人却可能面临较大亏损。

*** 近期修订后发布的《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》指出，“严格禁止短期考核和过度激励，建立基金从业人员和基金份额持有人利益绑定机制”。

图5：从业人员持有基金份额情况

上述4只产品中，嘉实基金的从业人员认购的基金份额占比较低，其与基金份额持有人利益之间的绑定可能并不十分紧密。以嘉实竞争力优选混合为例，2021年末嘉实基金从业人员合计持有基金份额约137.55万份，仅占基金总份额的0.02%。其中，基金经理持有的份额在50万份至100万份之间。

面对基金深度回撤，嘉实基金是否可以通过增加自购、鼓励从业人员认购更多基金份额等方式增强与基金份额持有人利益的一致性？

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1、参观公司展厅及宝马和无极生产线。

2、接待人员介绍了公司紧紧围绕“紧相关”业务转型升级，纵深推进“一体两翼”发展战略，即升级摩托车、通机等“一体”产业，向“两翼”业务—通航发动机、无人机及电动化终端产品转型，努力打造大排量摩托车高端品牌“无极”。同时，重点介绍了9月19-21日在重庆举办的第十八届中国国际摩托车博览会的盛况，以及以“乘风破浪、进取无极”为主题风格的“无极”摩博会展台，届时“无极”复古家族新成员提前与车友见面，更有300AC/R/RR、500R、650DS等多款车型2020升级版华丽亮相。

3、互动交流：

问题1：今年通机全行业实现较大增长，隆鑫通用增幅不及同行公司的原因？

答：因市场等诸多因素影响，通机业务全行业今年都实现了良好的发展，2020年上半年，公司通机业务实现营业收入12.55亿元，同比增长16.78%。随着客户订单的稳定增长，预计公司通机业务的增速将会进一步加快。

问题2：关于出售广州威能的考虑？

答：广州威能主要从事中大型发电机组的集成、租赁和销售，其产品主要是柴油发电机组，业务相对独立于公司摩托车发动机、通机等小型汽油发动（电）机业务，通过本次交易，可以使公司更加聚焦交通领域主业，业务结构更加清晰。并且广州威能业务体量足够大，其进入丰华股份上市公司体系以后，能够发挥资本市场直接融资的功能和优势，有助于提升其行业竞争力，增强盈利能力。本次交易完成后，公司将成为丰华股份的控股股东，从而广州威能仍然纳入公司的合并财务报表范围，公司可以继续从广州威能的未来成长中获益。

问题3：公司中大排量摩托车的规划是？

答：公司已成功研制KE250、KEL350、KEL500F、KS300四个发动机平台，未来将用于开发复古、赛车、街车、ADV、太子及踏板等系列车型，打造多元化的产品矩阵，力求满足不同用途摩友的骑行需求。明年，无极将全面发力陆续推出250R、250RR、350AC、300SR、500AC等全新车型。

问题4：随着市场增量的不断提升，产品价格会不会依然坚挺？

答：相比通路摩托车来讲，大排量摩托车具有相对较高的技术壁垒与更长的研发周期，也更具备消费品属性，其价值与产品品质和文化加成相关。一方面，公司将继续深耕产品品质，保证品控及操控；另一方面，公司致力为消费者分享更多的骑行乐趣，推广机车文化。从去年开始全面推进VRT驾驶训练营，再到今年VOGER无极客计划为用户带来不同层次的专业ADV培训和体验。在摩博会期间，公司打造的“无极骑行公园”已对外开放使用，为车友带来了更多有价值的机车生活和运动乐趣。

问题5：针对目前市场上同质化产品的竞争，如何做好自己的定位？

答：VOGE无极机车强调坚持“以用户为中心”的经营理念，与无极用户建立沟通桥梁，产生情感上的深度共鸣，令其为无极品牌而骄傲，为拥有无极旗下车型而骄傲。未来，VOGE无极机车亦将持续保持进取之心，一步步稳扎稳打，践行对摩托车市场的坚定承诺，为不同细分市场内的摩友带来更契合其需求的产品、服务与体验选择，让进取的你爱上无极。

附：活动信息表

海外嘉实基金净值查询

公告送出日期：2019年8月22日

1 公告基本信息

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注：1.投资者范围：符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国 *** 允许购买证券投资基金的其他投资人，本基金不向个人投资者销售。

2.本基金目前仅开放在嘉实基金管理有限公司直销中心柜台销售。

2日常申购、赎回投资业务的办理时间

本基金自2019年8月22日开始办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中国 *** 的要求或本基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。

基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。

基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回申请且登记机构确认接收的，视为投资人在下一开放日提出的申购、赎回申请。

3 日常申购业务

3.1 申购金额限制

投资者通过直销中心柜台首次申购单笔更低限额为人民币100万元（含申购费），追加申购单笔更低限额为人民币100万元（含申购费）。

投资者将当期分配的基金收益转购基金份额或采用定期定额投资计划时，不受更低申购金额的限制。

投资者可多次申购，对单个投资者累计持有份额不设上限限制。法律法规、中国 *** 或基金合同另有规定的除外。

3.2 申购费率

本基金不收取申购费用。申购的有效份额为申购金额除以当日的基金份额净值，有效份额单位为份，申购份额计算结果按四舍五入 *** ，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。

3.3 其他与申购相关的事项

基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额的数量限制，基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告并报中国 *** 备案。

4 日常赎回业务

4.1 赎回份额限制

单笔赎回不得少于1份（如该账户在该销售机构托管的基金余额不足1份，则必须一次性赎回基金全部份额）；若某笔赎回将导致投资者在销售机构托管的基金余额不足1份时，基金管理人有权将投资者在该销售机构托管的剩余基金份额一次性全部赎回。

4.2 赎回费率

本基金原则上不收取赎回费，赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日基金份额净值并扣除相应的费用（如有），赎回金额单位为元。赎回金额计算结果按四舍五入 *** ，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。

出现以下情形之一的，基金管理人应当对当日单个基金份额持有人申请赎回基金份额超过基金总份额1%以上的赎回申请征收1%的强制赎回费用，并将上述赎回费用全额计入基金资产，基金管理人与基金托管人协商确认上述做法无益于基金利益更大化的情形除外。

（1）当本基金持有的现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计低于5%时；

（2）当本基金前10 名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额 50%，当投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计低于10%时。

4.3 其他与赎回相关的事项

基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定赎回份额的数量限制，基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告并报中国 *** 备案。

5.基金销售机构

5.1直销机构

嘉实基金管理有限公司北京直销中心

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5.2其他与基金销售机构相关的事项

基金管理人可以根据情况增加或者减少代销机构，并另行公告。销售机构可以根据情况增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告。敬请投资者留意。

6.基金份额净值公告的披露安排

在开始办理基金份额申购或赎回业务后，基金管理人将在基金每个开放日的次日，通过网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净值。

7. 其他需要提示的事项

（1）嘉实融享浮动净值型发起式货币市场基金为契约型、开放式证券投资基金，基金管理人为嘉实基金管理有限公司，注册登记机构为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为江苏银行股份有限公司。

（2）本公告仅对本基金的开放申购及赎回业务事项予以说明。投资者欲了解本基金详细情况，请认真阅读2019年8月10日刊登在《中国证券报》上的“《嘉实融享浮动净值型发起式货币市场基金招募说明书》”，亦可登陆本公司网站（www.jsfund.cn）进行查询。

（3）投资者T日提交的有效申请，在正常情况下，基金注册登记机构不晚于T+1日对该交易的有效性进行确认。投资者应在T+2日后(包括该日)到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。否则，如因申请未得到基金管理人或注册登记机构的确认而造成的损失，由投资者自行承担。基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定会被确认成功，而仅代表销售机构确实接收到申请。申购、赎回的确认以注册登记机构的确认结果为准。对于申请的确认情况，投资者应及时查询。

（4）风险提示：本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证更低收益。敬请投资者留意投资风险。

嘉实基金管理有限公司

2019年8月22日

嘉实融享浮动净值型发起式货币市场基金暂停大额申购业务的公告

2 其他需要提示的事项

1）本基金管理人嘉实基金管理有限公司决定自2019年8月22日起对本基金的申购投资限额调整为：本基金单个开放日每个基金账户的累计申购的金额不得超过100万元，如超过100万元，本基金管理人将有权拒绝；投资者在基金合同约定之外的日期和时间提出申购申请的，视为下一个开放日的申请。

2）在实施限额申购业务期间，本基金管理人将正常办理本基金的赎回等业务。恢复办理本基金的正常申购的具体时间将另行公告。

3）投资者可拨打嘉实基金管理有限公司客户服务 *** 400-600-8800或登录网站www.jsfund.cn咨询、了解相关情况。

07月17日讯 嘉实稳健开放式证券投资基金（简称：嘉实稳健混合，代码070003）07月16日净值下跌3.42%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5510元，累计净值为4.0230元。

嘉实稳健混合基金成立以来收益497.52%，今年以来收益16.42%，近一月收益9.46%，近一年收益25.99%，近三年收益34.65%。

嘉实稳健混合基金成立以来分红16次，累计分红金额8.97亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为张淼，自2015年02月17日管理该基金，任职期内收益52.09%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有招商银行（持仓比例4.99%）、中国平安（持仓比例4.96%）、五粮液（持仓比例4.31%）、贵州茅台（持仓比例4.23%）、伊利股份（持仓比例4.04%）、格力电器（持仓比例3.10%）、保利地产（持仓比例3.10%）、星宇股份（持仓比例3.06%）、万科A（持仓比例3.03%）、海大集团（持仓比例3.02%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年1季度，一场突如其来的流行病新型冠状肺炎（COVID-19）席卷全球，中国和欧美主要经济体从?1?月下旬至今先后陷入接近停摆状态。全球经济在?1?季度已经实质上进入深度衰退。我们原来对于中国抗击疫情比较有信心，认为疫情不会改变经济发展趋势，只是短期影响了节奏，并且在 *** 的有力措施下能够很快缓解，因此一直没有对组合配置进行大的方向上的调整，直至疫情全球蔓延，组合对部分消费电子、新能源等板块进行了减持，增加了部分汽车及零部件、医药、农业、食品饮料等低估值板块的配置。但由于外资流出影响下的大市值股票调整较多，1季度上证50指数下跌12.2%，沪深300指数下跌10.02%，组合持仓以大市值股票为主，报告期内净值下跌5.2%。

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