歌斐pe私募股权投资基金,私募股权投资基金有什么特点？

现在歌斐资产投资的公司有多少家上市了？

天津歌斐资产管理公司成立于2010年3月18日，是诺亚财富集团的全资子公司，注册资金为人民币1000万元。歌斐资产总部位于上海市浦东新区，同时在北京设有分部。歌斐资产是诺亚财富集团旗下的专业资产管理平台。公司的业务主要以母基金为产品主线，业务范围覆盖私募股权投资、房地产基金投资、权益投资、固定收益投资、组合配置管理等多元化领域。据统计截止2021年第一季度，歌斐资产管理规模已经达到1541亿人民币。

根据歌斐投资公布的数据，2020年歌斐直接投资上市了5家企业。截至2020年年底，歌斐直接和间接投资覆盖的IPO企业累计超过270家。

根据万得数据显示，2021年上半年种子企业全球市场共完成IPO上市316起，比去年同期增加了140起。首发募集资金规模合计人民币4323.12亿元，较上年同期增长79.35%。而歌斐资产管理公司直接投资及合作的PE/VC基金所投项目境内外上市总量为45家，其中包含境内上市27家，港股上市5家，海外上市13家。

歌斐成立十年以来，FOF积累下建立的GP强关系纽带，同时也为S二手份额及D跟投项目提供了机会来源，并辅助行业直投做交叉验证；直投行业领域的分布及积累，对FOF自基金投资及S深入底层资产提供了价值判断，是的歌斐资产在选择GP时更加有针对性；歌斐DSG三大策略互相衬托，形成格非私募股权独特的投资逻辑。

接下来的日子里歌斐资产将在董事长殷哲的带领下，秉承着合作供应、追求卓越、诚信负责、创业创新的企业文化继续为客户提供最专业的投资建议。

私募股权投资基金有什么特点？

我在歌斐资产公众号了解到，私募股权投资基金主要有以下六个特点。

一、在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私下协商形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。

二、多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。

三、一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。

四、投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。

五、资金来源广泛，如富有的个人、战略投资者、养老基金、保险公司等。

六、PE投资机构居多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。

七、投资退出渠道多样化，有上市（IPO）、售出（TRADE SALE）、兼并收购（MA）、标的公司管理层回购等等。

相比普通的FOF，歌斐资产家族母基金有哪些特点？

歌斐资产以私募股权投资母基金、房地产私募基金、家族财富管理以及创新业务为核心业务，为高净值人群、富有家族、以及机构投资人，进行组合投资、资产配置，并提供全能型资产管理服务。

温馨提示：

1、以上解释仅供参考，不作任何建议。

2、入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白投资的性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。

应答时间：2021-10-15，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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歌斐资产在国内PE母基金属于什么梯队？

歌斐资产作为国内PE母基金毫无疑问是第一梯队的管理人，而且歌斐资产与市场上100多家优质GP保持良好的关系，有很多PE转受让信息优势。2013年，歌斐资产就成立了市场上首只专注PE二级市场转让机会的S基金。由于在过去的几年中积累了丰富的运营经验，因此歌斐资产对于市场上出现的投资机会，可以快速做出反应。

市场周期也转换过多次，歌斐资产设计金融产品的理念有没有发生什么变化？

歌斐资产相关人士表示，他们的产品设计理念有一些大变化，也有不变的地方。变的部分是产品的结构，以及我们对各类产品风险的认知，不变的是金融的常识和本质，产品的表现形式上也有很大的变化。

2005-2007年，90%的产品都是证券市场产品；到2008年，做了很多政府相关的项目；从2009年开始的几年，做信托挺多；2010年歌斐资产成立，之后产品线更加丰富了。

比如做了很多领域的产品创新，比如第一个房地产基金、伞形信托、艺术品基金、电影基金等等。而到2008年歌斐资产是全市场最早做私募股权基金的，即PE/VC基金。

对海内外的宏观研究也比较多，会自上而下地根据宏观市场的变化对产品进行调整、创新。2019年开始歌斐资产主动把非标产品的存量降到了零，且没有任何新增。从2020年开始，所有的新产品都是标准化资产，包括和股、债相关的，以及一些传统的另类资产，主要是一级市场私募股权基金。这些就是歌斐资产设计金融产品理念变化的过程，百度里面也有详细介绍。

S基金相对于传统PE投资有哪些优势？

归纳起来，S基金相对于传统PE投资八大优势在于时间缩短、退出加快、自主选择、项目确定、高度分散、有权议价、回报持平等优势，此外S基金如果由歌斐资产这样专业的团队进行管理，在鉴别二手PE份额的价值，所投资项目的实际价值和成长预期有着更专业的调研和判断能力，同时构建合理的行业板块、成长阶段和投资风格的科学组合，这让PE投资也具有独特的流动性和确定性，这是常规的PE投资所无法具备的特质。