我朋友做期货被判刑了(和讯期货论坛)

本文目录一览：

• 1、我朋友做期货被判刑了

• 2、和讯期货论坛

• 3、做期货会被判刑吗

• 4、做期货被抓怎么判

男子炒期货亏本 诈骗他人终获刑

近日，樟树市人民法院审结一起诈骗案。该院以诈骗罪判处被告人孙某某有期徒刑三年六个月，并处罚金人民币三万元。

法院经审理查明，被告人孙某某与李某系同学关系，2014年3月至2014年9月，被告人孙某某称自己与堂姐夫做成品油生意需要资金，三次从李某处借款人民币30万元，用于自己经营成品油和炒期货等。因被告人孙某某炒期货亏了本，无资金支付利息，且成品油生意不好做。

2014年12月份，被告人孙某某萌生了再向李某借钱后通过炒期货回本的想法，因担心李某和其丈夫罗某不愿意借钱，遂告知李某和罗某，自己与堂姐夫方某等人成立了某成品油经营部，共出资300万元，自己占其中的一股，可以增加一股，但需要资金30万元入股，李某和罗某可以投人民币20万元入股。

在罗某要求被告人孙某某出示股东协议书看时，被告人孙某某遂伪造了一份有方某等人签名的协议书，以证明其在某成品油经营部占二股的事实，取得了罗某夫妻的信任，因罗某夫妻资金紧张，双方约定此20万元慢慢打入被告人孙某某的账户中。

之后罗某分别于2014年12月5日、2015年2月3日、2015年3月7日、2015年4月24日分四次打了人民币20万元到被告人孙某某账上。事后被告人孙某某向罗某出具借条，罗某提出2014年3月30日的人民币10万元借条纸张小怕弄丢，要求一起写入此次借条中，因此被告人孙某某向罗某出具一张借款时间为2015年4月26日借人民币30万元的借条，双方约定该款用于某成品油经营部，以协议书中的股份作担保偿还。

20万元到手后，被告人孙某某将此款用于炒期货或个人消费并挥霍一空。2019年6月10日，罗某向樟树市公安局报案，公安机关随即立案侦查。2020年7月6日，被告人孙某某家属代其退回赃款5万元给罗某。

法院审理后认为，被告人孙某某以非法占有为目的，采用虚构事实的手段，骗取他人财物人民币20万元，数额巨大，其行为已构成诈骗罪。被告人孙某某到案后如实供述自己的罪行，系坦白，且自愿认罪认罚，依法可以从轻处罚。被告人孙某某家属代其退回赃款人民币5万元给被害人，可酌情从轻处罚。根据被告人孙某某犯罪的事实、性质、情节和对于社会的危害程度，结合公诉机关提出的量刑建议，法院依法作出上述判决。

宜春市中级人民法院

和讯期货消息 2018年12月1日-2日，由中国期货业协会、深圳市人民 *** 主办的第十届四中国(深圳)国际期货大会在深圳召开。本届大会以“服务实体促发展 开放共赢创未来”为主题，邀请了国内监管部门领导、国际衍生品领域权威专家、国内知名经济学家、期货专家、现货企业、金融技术公司代表、境内外有代表性的交易所、银行、期货公司、证券公司、基金公司等金融机构代表等就大会主题相关话题发表演讲。12月1日，期货经营机构高层论坛召开。和讯期货现场图文直播报道本次会议。

2018年以来，期货公司服务实体经济呈现一些新亮点、新变化、新思路。马文胜表示，期货公司今年最核心的变化，我们从期货公司变成期货经营机构，我们变成了衍生品综合业务提供商，同时也使得期货经营机构今后会变成中国期货市场最重要的机构投资者，因为很多客户的服务和风险管理要通过期货公司在场内进行对冲帮他实现，这是今天市场最核心的变化。

马文胜提到，新变化是市场发挥的深化，无论从交易所市场还是期货公司的服务，实际上都是得到更加强化、更加深化，交易所无论从产品上，工具上、国际化上还是在场外市场的布局上，今年多层次的产品体系的形成，交易所随着多层次资本市场的形成要服务客户，就要通过期货公司服务，期货公司通过几年的创新形成了七大系列的业务，比如说从期货公司的层面可以做经纪业务、咨询业务、资管业务，这是行政许可的业务。

我们的交易所今年以来已经有三个品种：原油、铁矿石和昨天刚刚推出的PTA，这三个品种已经成为国际化的品种，海外投资者也可以对这些品种进行交易，中国的期货市场会有更多品种接受海外投资者的投资。

罗旭峰认为，除了市场的对外开放以外，中介机构的双向交界也非常重要，中介机构除了在2006年之后去海外设立了中国的内地期货公司大量走出去，在海外设立大量的分支机构以外，我们也看到有些海外背景的外资金融机构也进入到中国内地设立合资的期货公司，随着5月份《外商投资期货公司管理办法》的正式颁布，以后外商进入中国市场设立控股或是独资的期货公司形态会越来越多。

那么，期货行业如何利用优势更好的服务中小微企业？王化栋表示，要提升期货公司服务中小微企业的能力就要提升期货公司的资本，同时也要提升自身的专业能力和综合经营能力，专业能力和综合经营能力的提升又需要提高整个公司的人才和研究，目前全行业如何提升行业的专业密度，这可能是现在面临的问题。

葛国栋则表示，期货市场的资产配置功能在积极发挥作用，相信随着我们和实体经济紧密结合，期货市场的功能发挥，服务实体经济能力的提升，期货行业肯定大有作为。

以下是文字实录：

主持人-张皓：很高兴主持期货经营机构的圆桌论坛：

新湖期货有限公司董事长马文胜；

南华期货股份有限公司总经理罗旭峰；

宏源期货有限公司董事长王化栋；

永安期货股份有限公司总经理葛国栋；

花旗银行期货、清算和抵押品部亚太区负责人lan Nissen；

美国盈透集团亚太区总裁兼董事总经理David Friedland。

我们知道今年我国期货市场的亮点就是国际化，目前已经有三个期货品种对外开放，我们这一节的圆桌论坛我们稍微改变一下嘉宾发言的顺序，首先安排两位外资机构高管做一下观点分享，我们知道国际成熟的衍生品市场发展已经有了过百年的历史，有成熟的模式和经验，首先有请例子花旗的lan Nissen谈一下服务实体经济有哪些好的模式，对衍生品市场的经验有哪些期待和展望？

lan Nissen：感谢中期协的邀请，我觉得从核心来说，这个过程中，首先是透明度、流动性和良好的风险管理，这就是你的更好朋友。期货确实给我们带来这些因素，我们看到很多的例子，我经历过亚洲金融危机、911、全球金融危机、英国脱欧，经过很多危机以后发现在双边市场中，如果这些元素出了问题的话，这个市场会出现麻烦，期货市场会带来透明度，执行的角度这是更大的贡献。

我一定要讲一下清算，清算在危机时刻特别重要，我们是可以从经营角度还可以执行交易，还是可以获得各种对冲的机会，清算的能力在危机中对实体经济是非常重要的作用。

主持人-张皓：谢谢lan Nissen先生的精彩分享，下面有请盈透公司分享一下，盈透专注经纪的公司这几年发展非常迅速，与具有银行背景和现货背景的金融机构相比，盈透公司有哪些优势？对中国衍生品对外开放有哪些期待和展望？

David Friedland：谢谢邀请我们为什么更有竞争优势，为什么表现这么好？而且实现的强劲的增速，我特别听到新加坡交易所的Michael讲到，市场准入我们的秘诀是简单的答案，一个世界、一个账号、一个屏幕，我们把准入权交给客户手中，他们不管在哪里交易，想交易某种产品，他们从一个屏幕操作想做得交易，我们开始是股票市场的期权交易公司，我们是最早的电子交易公司，80年代开始做电子交易，我们开始建立起全球的基础设施、全球的产品在全球市场开始布局，我们有一个管理风险的强大风险概念，用了自动化风险管理。我们做的一切都尽量自动化，我们并行经纪业务，经纪业务的过程中我们持之以恒的管理风险，强有力的资本提供全球的准入，同时也是解决各种全球不同的监管问题，让我们的顾客高效的进行产品操作。

我们对任何的账户都可以管理，个人的账户，全球的资产组合都可以管理，我们知道很多风险是系统风险，我们有非常强的资本金，资金也是非常安全的，同时我们要能够应对更多的保证金要求和市场危机所出来的冲击，市场准入我们已经准入30多个不同的国家，100多个不同的市场，最后组合在一起，为什么我们有点与众不同？面对不同的监管层面，我们要进入任何一个交易所之前，一个交易所有不同的监管，我们把监管都组合在一起，一看都不太一样，过去几年我们也考虑了在美国身份识别的要求，非常非常复杂，还有GDPR、MifID II，还有沪深港股通的制度，这样我们让顾客以更低的价格，现在很多经纪商消防这个做法。

主持人-张皓：我们国家的期货市场发展非常迅速，伴随市场的快速发展，期货行业积极探索和发展创新的业务，可以说亮点纷呈，下面请马董聊聊2018年以来期货公司服务实体经济的新亮点、新变化，新思路，

马文胜：新变化是市场发挥的深化，无论从交易所市场还是期货公司的服务，实际上都是得到更加强化、更加深化，交易所无论从产品上，工具上、国际化上还是在场外市场的布局上，今年多层次的产品体系的形成，交易所随着多层次资本市场的形成要服务客户，就要通过期货公司服务，期货公司通过几年的创新形成了七大系列的业务，比如说从期货公司的层面可以做经纪业务、咨询业务、资管业务，这是行政许可的业务。

通过风险管理子公司我们可以做场外业务、期现业务、做市商业务，再加上走出去和引尽量的国际化业务，实际上期货公司包括风险管理子公司在内，我们可以形成7项业务，而这7项业务我们再把他归归类，实际上是三个模式，一个模式是工具型业务，一个模式是服务型业务，一个模式是交易型业务。

工具型业务，我们给客户提供场内期货期权，包括场外期权，包括场外的远期合同，实际上这个是我们可以为客户提供场内、场外相叠加的多层次衍生品工具，为客户风险管理、分层管理做服务，有效的解决了企业的一对一风险管理问题。

服务型业务，除了咨询业务以外，我们还可以为企业进行风险进场，人不进场，通过风险管理子公司直接把风险含在我给他供应的现货里，我来帮他做服务。这个服务型业务、基差业务、期现业务的空间非常大。

交易型业务，我们的资产管理、做市商直接在市场里进行交易。

工具提供给机构投资者使用，服务型业务提供给对市场不了解，需要我们为他进行一对一服务的客户使用，使风险提供的需求者和风险的分离。之前我们要教会他自己做，现在他不会用学会了，他有这个需求我可以直接提供服务满足，

期货公司今年最核心的变化，我们从期货公司变成期货经营机构，我们变成了衍生品综合业务提供商，同时也使得期货经营机构今后会变成中国期货市场最重要的机构投资者，因为很多客户的服务和风险管理要通过我们在场内进行对冲帮他实现，我想这就是我们今天的市场最核心的变化。

这个核心的变化会使我们的期货公司服务能力进一步加强，整个市场现在要开始考虑两个问题，一个问题是期货公司和子公司除了股权关系之外，在合规的前提下怎么样把业务真正的无缝链接变成一个整体，这需要一系列的规则，我觉得这是目前行业要考虑的问题。

第二个问题是子公司的法律定位问题，看来现在有很多直接对接实体企业的业务要通过子公司进行完成，怎么让他拥有更多的资金来源满足企业的需求？我觉得子公司的法律定位问题也需要探讨，这两个问题随着形势的变化是当前行业应该可以考虑的主要问题进行深入探讨，谢谢大家。

主持人-张皓：谢谢马总的精彩分享，今年是我们国家改革开放40周年，国家层面也已经明确要加大对外开放的力度，金融业对外开放的力度也正在加大， *** 也明确对外开放要宜早不宜晚，宜快不宜慢，外资进入中国期货行业的步伐正在加快，在这样的大背景下，我们国内的期货行业面临着什么样的机遇和挑战？这个问题请罗总跟我们聊一聊。

罗旭峰：谢谢张皓总，中国期货市场的对外开放有三个阶段：一是90年代初期，它是盲目发展、清理整顿的阶段。二是2006年以后我们是在CEPA3的框架下，有些期货公司走出去了，现在在海外，证券的子公司也好、期货公司独立在海外的机构已经有三四十家，应该说在CEPA3框架下走出去的公司都取得了很好的经验，了解了海外的规则，熟悉了当地的市场状况，同时也为后续的中国期货公司进一步国际化积累了更好的经验。三是2016年以后，国家“一带一路”战略的背景下我们正在面对的既走出去又引进来的过程。

在整个市场进程的推进过程中，目前已经进入到引进来的阶段，我们中国的期货市场，习总书记在今年4月份的博鳌经济论坛，刚刚结束的上海进博会中也明确表示，中国改革开放大门只会越开越大，在这样的背景下，上午方主席在报告中也说，我们期货市场要为整个改革开放，高质量、高效率的期货市场是我们为国民经济服务的重要抓手，也是我们改革开放的应有之意。

在这个过程中，我们的交易所今年以来已经有三个品种：原油、铁矿石和昨天刚刚推住了PTA，这三个品种已经成为国际化的品种，海外投资者也可以对这些品种进行交易，中国的期货市场会有更多品种接受海外投资者的投资。

我们所谓的开门做生意要形成中国的价格、形成中国的声音，这方面我觉得除了市场的对外开放以外，中介机构的双向交界也非常重要，中介机构除了在2006年之后去海外设立了中国的内地期货公司大量走出去，在海外设立大量的分支机构以外，我们也看到有些海外背景的外资金融机构也进入到中国内地设立合资的期货公司，随着5月份《外商投资期货公司管理办法》的正式颁布，以后外商进入中国市场设立控股或是独资的期货公司形态会越来越多。

昨天我看到一条新闻，瑞银的外商投资比例已经提高到51%，我们承诺三年后这个比例可以突破51%，中国的期货市场会越来越开放，交易所值得一提的是，前一节主持论坛的陈晗总是中欧交易所的老总，中欧交易所是我们中金所和德意志交易所集团合资的交易所，当然后面还有上海证券交易所，交易所已经往外走了。

我们几家证券交易所和中金所一起在巴基斯坦证券交易所入股，在“一带一路”框架下，相信这方面的市场走出去也会加速，几家期货交易所不仅在香港也在新加坡设立办事处。从另外一个角度看，期货中介机构在面对开放的格局下，我们有没有这方面的能力和海外同行开展同台竞争，有没有这方面的技能？我相信中国的优势是市场，海外投资者也好、海外中介机构也好，他们都是一些专业的机构，他们有的是技术，两者之间要好好结合，相信开放的市场必然包含品种、投资者、中介机构和衍生工具的开放。

中国期货公司、投资者进行海外投资包括市场开放过程中我们要积极服务国家“一带一路”战略，这样的背景下，我们能和国际化做很好的结合，一是人才；二是技术；三是市场。相信随着时间的推移，中国投资者、中国中介机构走出去的过程中，海外投资者进入到中国市场的过程中，我们能够很好的进行学习，海外投资者可以很好的学习中国的规则，中国的投资者、中国的中介机构也能在走出去的过程中学习规则、学习技能、更好的服务投资者群体。相信未来几年这是市场融合的过程，中国会成为世界的一部分。

主持人-张皓：谢谢罗总的分享。近几年我们国家的经济发展进入转型期，用中央的话讲是“三期叠加”，对于广大的民营企业来讲既是很大的机遇也面临巨大的挑战，近阶段无论是从中央层面还是全社会都在大力的倡导和推动，加大对民营企业、中小微企业支持的力度，期货行业如何利用我们的优势更好的服务中小微企业，这点请王董做一下分享。

王化栋：谢谢张总，前一段时间习总书记刚召开了民营经济座谈会，民营企业、各行业、各金融机构都在谈怎么服务民营经济，我也接到领导的课题、任务，我当时脱口而出，我说期货公司这些年就是在服务中小民营企业，因为大型国企在期货市场的运用上是受到政策的限制，期货公司在服务中小微企业，中小微企业多数是民营企业，服务这些企业的过程中，尤其是这几年期货市场、期货公司的商业模式在不断的创新，服务实体企业的过程中期货公司也得到了发展，包括这个市场，大家看到市场在稳定的，无论从资产的规模到交易的规模、到客户的数量、参与的数量，整个市场在不断的发展，这就是我们在服务实体经济中的结果。

大会主题是“服务促发展•开放共赢创未来”这个主题定得非常好，期货公司就是服务实体经济尤其是中小微企业的过程发展的，刚才马总介绍了我们行业，尤其是期货公司，这几年来，尤其是2018年以来服务实体经济所带来的期货公司经营上的变化，我觉得期货公司作为经营机构的变化，我们的变化，我们的经营范围已经由过仅仅是场内的期货合约交易的 *** ，现在已经做到场外，延伸到海外个性化风险管理产品的提供，场内的期货也衍生到我们的现货，衍生品到基础品，一大批的公司从国内、境内业务做到境外业务，期货公司业务的综合，本周纸浆期货上市，我带着我们公司经纪业务部门、研究所、风险管理子公司的老总一起和一个纸浆企业谈合作，我记得在四五年前如果这种业务一般就带个研究员，这次我是带了一批人，我谈了很多的业务营业执照是没有的，我谈了一批合作营业执照上是没有的。签合同的时候，场外业务由我们的子公司帮你提供，都是一些合同式的。不是标准化的业务，更多的是从客户的需求谈。这就是我们期货公司这几年的变化，其实我们在想，服务民营经济，实际上习总书记在座谈中提了三座大山，民营经济为什么这几年发展困难？尤其是供给侧改革的实施，中小微企业的日子更难，金融对中小微企业的支持，不同金融机构是有不同的定位，银行提供融资，融资肯定是嫌贫爱富，肯定要考虑小微企业的信用，他们很难有保障。证券公司上市发债为主。

我们给这些小微企业提供什么？我们提供蓝的套保方案和风险管理工具、风险管理产品，使他们的资金使用效率提升，使他们在供给侧改革过程中价格剧烈波动解决价格风险，锁定成本和利润。我们也帮助中小微企业，通过风险的降低、稳定经营说服银行能给他贷款、提供融资，包括我们的子公司跟小微企业的合作能够为他们提供仓单的回购、库存的管理，这些都是我们在这个过程中提供的，而期货公司提供的产品和过程中，我们的利润和收入在不断发展，我们的风险管理子公司，今年的库存我看了一下他的报表，资产15.6亿，库存仓单有7.6亿左右，年度毛收入应该有几个亿，净利润有几千万。

这样带来期货公司的经营变化，刚说着围绕服务实体经济，其实期货公司也有很多的问题和短板，我们现在的监管环境来看，我们的监管环境、监管政策这几年是强监管，期货市场、期货公司的经营已经发生了变化，我们是综合经营，与此相关的政策，我们说服务实体经济，围绕着服务实体经济，围绕着客户需求的创新，我们的政策怎么有更多的空间和包容，钢铁企业炼铁中有一个工艺是淬火，通过淬火钢才能增加韧性和弹性，在期货公司服务实体经济这方面的创新上应该有更多的包容，给予更多的空间和弹性。

我们到企业首先开牌照和营业执照上有没有这个范围，我们的子公司是通过协会备案的，这些牌照随着商业模式的成熟，能不能成为期货公司的牌照业务？经营的内容广泛、市场的深度、工具和产品的个性化提供，这些可能会增加期货公司经营的内容和经营的广度，这样可能带来期货公司客户和产品增值和价值链的提升，这可能会解决期货公司经营的升级问题。

过去经纪业务是不需要资本的，现在期货公司的业务越来越需要强有力的资本支撑，在期货公司上市、发债等各种融资渠道上是不是应该给予更多的放松、给予更多的支持？尤其是我们的子公司，我们现在子公司是期货公司的子公司，期货公司是不能对外融资和担保的，我们不能给我们的子公司融资担保，所以这样的子公司很难拿到银行的授信和贷款，这样就带来了我们服务实体经济能力的弱化。

要提升期货公司服务中小微企业的能力我们就要提升我们的资本，同时也要提升我们自身的专业能力和综合经营能力，专业能力和综合经营能力的提升又需要我们提高整个公司的人才和研究，我们现在全行业怎么样提升行业的专业密度，这可能是我们现在面临的问题。

随着服务实体经济的需求，可能会推动行业的创新发展，行业的创新发展中发现我们的短板和不足，我们怎么样不断的通过改革、通过我们的提升来解决我们的能力问题，促进我们在服务实体经济过程中，提升我们期货公司的经营能力，使我们的行业得到发展。

我就讲这么多。

主持人-张皓：谢谢王董的精彩分享，今年以来期货市场发展节奏明显加快了，新的期货品种、期权品种上的节奏很快，国际化的征程已经开启，期货市场的快速发展为我们期货行业服务实体经济提供了更大的舞台，下面请永安期货的葛总和我们聊聊期货行业如何适应这样的新趋势，提升我们自身的能力更好的服务实体经济？

葛国栋：前面几位老总跟我们分享了今年以来期货公司在创新发展上、服务实体经济上一些积极的举措，从我们永安这两年的感受来说，我觉得更大的感受就是我们期货行业的生态和现货行业的生态发生了巨大的变化，我们的期货行业与实体经济紧密联系，这是这两年我们在期货行业发展过程中更大的变化，也是我们与实体经济真正的结合到一起，为我们期货功能的发挥创造了更大的舞台。

这两年以来我们永安在创新上也做了一些工作，从服务大的产业企业来看，我们跟鞍钢集团成立了一个鞍钢商品贸易有限公司，这个公司是基于双方的优势，基于永安在期货行业的优势，鞍钢基于在产业方面的优势，我们在这两方面创新我们的合作模式，为双方的企业，一方面是期现人才的培养，另外是我们业务模式的创新，还有是我们资源的整合上我们积极的探索双方利用各自的优势为实体经济打造更优化的方案。

我们今年在7月份，在大连商品交易所的支持下，我们在鞍钢集团开了300名处级干部参加的期现结合的探讨会，大连商品交易所王凤海总经理特别到现场为鞍钢集团的干部授课，对鞍钢集团思路的转换、传统经营模式的转换上，积极推动他利用期货工具做一些实质性的工作，我觉得也取得了非常好的效果。

民营企业的服务上，王化栋董事长也介绍了行业的做法，永安在这几年的发展过程中服务了4000家中小微企业，这是这两年期货行业大力推动的，也推动了金融服务实体经济、金融服务民营企业，几年以来我们通过风险管理子公司大力推动期货服务民营企业。

我们有几个案例，我们山东一家为联合国提供救济账篷，中国唯一一家的公司，他的主要原材料是PP，我们是低于市场价值的价格2000元/吨为山东雷华做库存管理优化，并且提供每日报价，并且提供一年到一年半远期报价，取得了非常好的效果，今年整体为他节省成本5000万元，我们在服务实体经济上真正做到为企业提供风险管理的作用。

今年PTA价格大幅波动，上游和下游的聚酯企业PTA生产企业的价格波动、风险管理今年是比较困难，今年为下游PTA价格大幅上涨的过程中，我们为下游三四十家民营企业提供原材料，这个过程中，今年大幅上涨的过程中，大量现货企业是违约的，今年我们没有一单违约。另外远低于市场价格的现货成本，还有我们保证了原材料的供应，为实体经济的发展提供了坚实的保障，也是提升了企业的竞争力。

期货行业和现货行业结合的生态来看，风险管理子公司今年有78家，产业的资本很多也加入到我们期现结合的实体服务过程中，光是杭州钱江新城调研期货服务实体经济，钱江新城就有70多家期现结合风险管理子公司，已经形成非常良好的场外生态圈，为现货企业、实体企业提供期货服务。

整个行业的风险管理工具日益丰富，今年以来新的频率不断上市，三个交易所都有我们国际化的频率，给我们整个行业的生态发生了比较大的变化，我们今年以来永安资本在铁矿石的贸易上，我们基差点价做了300万吨，我们也是做了大力推广行权贸易，不仅带来定价方式和贸易模式的转变，要让企业的库存、融资方式和经营理念发生根本性的变化。

期货市场的资产配置功能在积极发挥作用，这两年以来，我们期货的资管、私募机构对我们期货市场的资产配置大力加强，从永安的发展经验来看，这两年大力发展的财富业务包括资管业务，这个过程中我们培育了大量的私募机构，这些私募机构包括我们现有的证券资管、公募基金，形成机构投资者积极参与期货市场，把我们期货品种形成资产配置的舞台，对期货行业机构的培养起到了非常好的作用。

我们在企业国际化的过程中，企业走出去和引进来，交易所层面、期货公司的层面力度都很大，我昨天刚好从新加坡回来，我们今天在座有很多境外的机构，我们新加坡的考察过程中，PTA期货昨天刚国际化，PTA企业很多在新加坡当作结算地，PTA的国际化正好是非常好的机遇，为我们品种走出去和客户引进来起到非常好的保护作用。

相信随着我们和实体经济紧密结合，期货市场的功能发挥，服务实体经济能力的提升，我们期货行业肯定大有作为，谢谢大家。

主持人-张皓：谢谢葛总的观点交流，感谢六位中外嘉宾精彩的发言，这节的圆桌论坛就到了这里，谢谢大家。

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做期货会被判刑吗

近年来，随着期货市场国际化进程加快，投资者对国际期货品种关注度增加，国内一些人员开始非法推广“外盘期货” *** 业务。天津一家公司通过MT4交易软件在Trade max和ATFX上非法经营境外期货，该公司11名被告人因犯非法经营罪，被顺义法院判处三年六个月至九个月有期徒刑不等，并处罚金400万元至6万元不等。

2019年年底，受害人闫某经朋友介绍下载了炒外汇的软件，并加了一个名为“孟云”的微信。孟云通过好友申请后，便开始向闫某讲解软件如何操作、介绍有哪些产品等，并称自己的团队里有专业的分析师，会提醒客户在什么时间购买什么产品，买入产品时该投入多少钱，只需要闫某根据提示在网上操作即可。

闫某先后投入16万元购买了黄金和原油等产品，钱款都汇入了不同的个人账户。每次将钱转入第三方账户后，交易平台就会显示对应的美金数额，但投资到最后，账户里只剩下2070元。2020年6月，意识到不对劲的闫某遂向警方报案，立案后，警方迅速将张芬等11名被告人查获。

经查，出生于1989年的被告人张芬于2018年成立天津鼎峰科技有限公司（以下简称鼎峰公司），张芬为实控人，另招募数名证券分析师、大区经理、业务组长、业务员……人员几乎都是“85后”和“90后”。

在未经中国证券监督管理委员会等国家主管部门批准的情况下，该团伙不断发展下游 *** ，通过打 *** 、微信聊天的方式联系目标客户，吸引客户通过MT4交易软件在Trade max和ATFX平台上开展无实物交割的标准化合约交易。据该公司业务员证言证明：每交易一次，公司收取50美元手续费，业务员提成100元人民币。

据员工供述，张芬为了让客户相信通过公司交易能挣钱，让公司员工将电脑模拟的EA交易记录生成赚钱记录给客户看，后推荐客户在MT4平台开户后进行交易，并保证可以取得高回报。实际上大多数客户是赔钱的，主要是为了赚取客户交易产生的手续费。据统计，该团伙非法经营数额达770余万元，张芬本人违法所得便有309余万元。

*** 北京监管局向法院提供的一份复函证明，Trademax和ATFK交易平台并非经国务院期货监督管理机构批准设立的可以组织开展期货交易的交易所，涉案鼎峰公司，也并非经批准设立的期货经营机构，不具有经营期货业务的资格。监管部门同时认定，Trademax和ATFK平台的交易模式，符合非法期货认定的目的要件和形式要件。此外，本案中鼎峰公司的实际控制人张芬也并没有取得期货行业从业资质。

法院经审理后认为，张芬伙同其他10名被告人，未经国家有关主管部门批准，非法经营期货业务，情节严重，其行为已构成非法经营罪，依法应予惩处。最终，法院根据被告人犯罪的事实、获利情况以及对于社会的危害程度等因素，判决张芬等11名被告人犯非法经营罪，判处有期徒刑三年六个月至九个月，并处罚金400万元至6万元不等。

据媒体报道，近日，北京市第二中级人民法院公布一 *** 事判决书显示，因营业部工作人员的“获利保证”，弘业期货在这场官司中被判巨额赔偿。根据法院公布的信息，原告焦某某最终遭受投资损失835.05万元，而弘业期货公司则因期货经纪行为

因弘业期货公司向焦某某承诺有收益，私自进行期货交易，向焦某某提供虚假结算单，将焦某某的资金挪作他用，故焦某某要求弘业期货公司就该损失进行赔偿。

作为《期货经纪合同》期货公司方签字代表以及后期纠纷处理时涉案营业部负责人的刘某某述称，焦某某与弘业期货公司之间成立期货经纪关系，焦某某要求刘某某承担投资风险没有事实依据。

焦某某起诉主张的事实没有证据证明，其应当承担举证不能的后果，刘某某没有向焦某某承诺收益、违规操作，也没有接受焦某某的全权委托，不应当承担责任。

在原审判决中，依据焦某某起诉的理由及其在庭审中的陈述，焦某某主张弘业期货公司应当赔偿其期货交易损失8352495元，提出了四项理由，原审判决认为：

基于上述认定，法院驳回了焦某某的全部诉讼请求。焦某某不服，提出上诉。高级法院裁定撤销原审判决，发回原法院重审。

媒体报道称，裁定书载明：焦某某在本案一审审理期间不及时提供相关证据，该院二审审理中，其才提交大量证据证明其上诉事实和理由，人为地延长了本案的审理时间，造成司法资源的极大浪费。因此，发回重审后，无论审理结果如何，全部案件受理费均由焦某某承担。发回重审后，法院一审认为，该案争议焦点

焦某某与弘业期货公司签订《期货经纪合同》，该合同系双方当事人的真实意思表示。期货公司从事经纪业务，接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由客户承担。焦某某主张其与弘业期货公司之间存在委托理财关系，没有事实依据，本院不予采信。

之一，关于焦某某主张的弘业期货公司工作人员向客户作获利保证问题。2013 年 8 月 15 日，刘某某时任弘业期货公司的营业部负责人，为处理焦某某的期货交易亏损，以欠款人身份向焦某某的 *** 人出具欠条和还款计划。刘某某在《期货经纪合同》订立之前已入职弘业期货公司，系该合同的授权签字代表，在该合同履行中和欠条、还款计划出具时任职涉案营业部负责人。

刘某某述称其系在受胁迫的情况下出具欠条和还款计划，但其主张的胁迫事由是客户表示将上告 *** 等部门、限制刘某某离开办公室，该事由即使存在，亦不构成对刘某某的胁迫。此外，欠条和还款计划所载金额是否准确，不足以佐证刘某某被胁迫的事实主张。焦某某依据刘某某出具的欠条、还款计划并结合刘某某的任职情况，主张刘某某在《期货经纪合同》订立之前和履行过程中向其承诺获利和保本，在弘业期货公司与刘某某未能提交相反证据证明刘某某未向焦某某作出获利保证的情况下，

弘业期货公司工作人员存在向焦某某作获利保证的期货交易违规行为。焦某某签署的《客户须知》之一条明确载明：期货经纪公司不得对客户作出获利保证或者与客户约定分享利益或者共担风险。客户应当明确期货交易中任何获利或者不会发生损失的承诺均为不可能或者没有根据的，并且声明从未在任何期间从期货经纪公司的任何代表或者工作人员处得到过此类承诺。据此，工作人员在《期货经纪合同》订立之前或期货交易期间向焦某某作出获利保证，该行为不仅违反《期货交易管理条例》，也违背弘业期货公司的明确要求，属于无权 *** 行为或无权代表行为，

弘业期货公司对其工作人员特别是营业部负责人负有选任和管理职责，应当监督其严格遵守期货交易法规、行业规则和合同约定，采用多种方式监督其不得向客户作获利保证。刘某某在《期货经纪合同》订立之前入职弘业期货公司，系该合同的授权签字代表，在该合同履行中和欠条、还款计划出具时任职涉案营业部负责人。

焦某某在弘业期货公司通过《客户须知》明确提示禁止获利保证并要求其声明未获得此类保证的情况下，仍盲目相信工作人员作出的获利保证，向弘业期货公司作出虚假声明，且在期货交易期间未对弘业期货公司发布的交易结算结果提出异议，故焦某某对其投资损失的发生存在明显过错。

*** 息显示，截至2021年6月30日，弘业期货在境内共有39家营业部和6家分公司，其中20家位于江苏省，其余主要位于北京、上海、深圳等地区。在中国 *** 进行的期货公司分类评价中，公司自2009年起至2021年连续十三年获得期货行业A类A级评级。

早在2015年，弘业期货就已登陆港股市场。2022年3月17日，弘业期货A股IPO成功过会。

年报显示，弘业期货2021年实现营业收入16.4亿元，同比增长5.03%；实现净利润8021万元，同比增长20.94%。2021年，弘业期货 *** 期货业务产生的手续费及利息收入为3.49亿元，同比增长25.09%。

本文综自新浪财经、期货日报及相关公开判决书

栏目主编：顾万全 文字

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