广发证券股票(600074股票)广发证券股票股吧
广发证券股票(600074股票)广发证券股票股吧
本文目录一览：
广发证券(000776.SZ)发布2020年年度报告，该公司年内营业收入为291.53亿元，同比增长27.81%。归属于上市公司股东的净利润为100.38亿元，同比增长33.15%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为92.74亿元，同比增长30.53%。基本每股收益1.32元。
2020年，在董事会指导下，公司经营管理层带领全体员工上下齐心，全力应对各种挑战，围绕“强化内控，坚定转型，完善协同机制，加快培育竞争新优势”的工作重点，进一步筑牢内控体系，努力构建“以客户为中心”的经营模式，在激烈竞争的市场环境下，仍然取得了良好的经营业绩。
此外，公司以分红派息股权登记日股份数为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.5元(含税)。
2017年12月29日，ST保千里(600074)股票复牌。在复牌日至2018年2月9日的30个交易日期间，ST保千里股价有29个交易日全天封死跌停板；公司市值从253.52亿元下跌到59.78亿元。该事件引起市场持续关注。ST保千里股价下跌如此惨烈使得参与其中的各位投资者苦不堪言，包括参与其限制性股权激励的公司高管(“内部人士”)，以及参与其非公开发行股份(以下简称“定向增发”)的机构投资者。
2016年，ST保千里定向增发募集资金19.89亿元，按2018年2月9日收盘价计算，这部分股份的市值仅为3.28亿元。参与此定向增发的投资者亏损幅度超过80%，实属罕见。
造假导致参与ST保千里定向增发巨额亏损
专业的机构投资者为何会参与ST保千里的定向增发？以公开信息为主，结合对参与ST保千里定向增发人员的访谈，笔者认为ST保千里定向增发吸引投资者的原因主要有以下三点。
(一)定向增发募集资金投资项目(以下简称“募投项目”)前景良好，给予投资者较高预期。(1)根据定向增发可行性报告，募投项目的预期内部收益率(税后)超过20%；(2)募投项目所属产业为国家重点支持战略新兴产业。
(二)经营业绩良好传递给投资者公司发展态势良好的信号。根据2014年重组时的《盈利补偿协议》，相关方承诺2015年度、2016 年度及2017年度ST保千里扣除非经常性损益后的净利润分别不低于2.84亿元、3.66亿元及4.44亿元。2015年年报中ST保千里扣除非经常性损益后的净利润为4.37亿元，超出承诺53.87%，与2017年承诺业绩相当。另外，2016年一季度扣除非经常性损益后的净利润增长116.34%。
(三)实际控制人参与定向增发增强投资者信心。2016年，ST保千里以14.86元/股的价格发行股票1.34亿股募集资金19.89亿元。其中庄敏为ST保千里实际控制人，获配10%股份且锁定期为3年。另外，公司以11.30元/股和7.25元/股对公司高管实施了两次限制性股权激励。
参与ST保千里定向增发的机构投资者为何会亏损如此惨重？以公开信息为主，结合对参与ST保千里定向增发人员的访谈，笔者认为ST保千里的造假导致其股价大跌、投资者巨亏。
2017年9月3日，汇丰银行深圳分行以“有权随时单方面取消借款人的授信、有权随时要求借款人立即偿还相关贷款”等理由，单方面冻结了ST保千里存放在平安银行深圳分行的非公开增发募集资金7,272.8万元。此后，ST保千里造假的面纱被一层层揭开。ST保千里的造假具体
(一)重组时通过造假虚增资产。2017年7月证监会公布调查结果：庄敏及其一致行动人在借壳上市时，向评估机构银信评估提供了四份虚假协议及含有虚假附件的五份协议。同时，庄敏通过伪造这9份协议虚增2.7亿估值。
按重组时的发行价格2.12元/股计算，这部分虚增资产将会导致借壳方增加1.27亿股份。按庄敏占新增股份的比例为61.88%计算，虚增资产将会导致庄敏虚增股份0.79亿股。这部分股份可以被质押变成银行贷款。
(二)对外投资、担保造假。据证监会调查，ST保千里原实际控制人庄敏涉嫌通过控制投资标的转让方收款银行账户的方式实际控制银行账户内的股权转让款项，涉嫌通过介绍第三方与投资标的签署业务合同的方式将增资款项转出，涉嫌以对外投资收购资产的方式侵占上市公司利益的情形。
根据梳理，ST保千里近两年发生多起对外投资项目，其中9笔大额对外投资合计32.7亿元。而且，对外投资的公司除柳州延龙和小豆科技正常经营外，其他均处于半停顿状态。另外，涉嫌违规担保余额约6.52亿元。这些巨额资金都有可能进入庄敏控制的账户。
(三)财务造假。(1)据ST保千里公告，截至2017年11月31日公司账上应收账款余额约25.66亿元，存在造假可能。如此，公司将面临巨额计提和公司收入、利润造假被揭露。(2)ST保千里2015年扣非后净利润增长35.60%，经营活动产生的现金流为-173.55%。经营活动现金流是检验公司经营利润的试金石，可知其财务数据存在造假的可能。
ST保千里的造假面纱逐步揭开之后，其净资产将面临大幅度减值，所以其股价暴跌。2017年11月30日，ST保千里未经审计总资产 105.04亿元，其中涉及造假或者违规的对外投资32.75亿元，应收账款余额约25.66亿元，对外担保金额合计约为6.52亿元，这些违规都会导致公司净资产减值，外加对外债务本金43.95亿元，所以，公司的净资产所剩不多。
另外，投资者参与ST保千里定向增发的理由都爆发了风险。(1)募集资金投向募投项目有限；(2)公司2017年可能亏损且额度无法确定，以及可能通过应收账款造假虚增收入、利润等；(3)公司高管也是受害者。实际控制人参与定向增发所用的资金仅占其获得资金的极少一部分，而且参与定向增发获得股份可以被质押换取借款和投入的资金同时通过投资转移流向其控制的账户。
笔者给庄敏算了一笔账，其掌控的资金可能超过50亿元。(1)截至2018年2月9日，庄敏持有公司85486万股限售流通股，已累计质押股份84035万股，股权质押率达到98.30%。另外，根据股权质押之时ST保千里股价推算，在股权质押时庄敏的股权总市值超过100亿元，如此，保守估计庄敏可以借到40亿元。遗憾的是这部分股权当前市值仅剩20.59亿元。(2)公司涉嫌违规对外投资32.7亿，担保6.52亿，合计39.22亿元，其中部分可能会流向庄敏控制的账户。(3)实际控制人参与定向增发花费1.99亿元。根据(1)、(2)和(3)计算，庄敏掌控的资金可能超过50亿元。
券商板块14日盘中大幅下挫，截至发稿，大跌约14%，广发证券逼近跌停，长城证券、湘财股份跌幅超6%，华泰证券、兴业证券跌幅超5%。
市场人士分析认为，今日下跌主要由于两方面因素导致：
一是现已进入转股期，本次转股规模达158亿元，可能增大筹码抛售压力。
根据公司公告，于2021年4月7日向不特定对象发行了15800万张可转换公司债券“东财转3”，每张面值100元，发行总额158亿元。
以2022年首个交易日重新计算，股票自2022年1月4日至2022年1月24日连续15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格（23.35元/股）的130%（30.36元/股），已触发募集说明书中约定的有条件赎回条款。
第五届董事会第十九次会议审议通过了《关于赎回全部已发行可转换公司债券的议案》，决定行使“东财转3”赎回权，按照可转债面值加当期应计利息的价格赎回在赎回登记日登记在册的全部“东财转3”。
根据安排，截至2022年2月28日收市后仍未转股的“东财转3”，公司将按照100.18元/张的价格强制赎回。
由于目前“东财转3 ”二级市场价格与赎回价格差异较大，投资者如未及时转股，可能面临损失。所以市场判断本次“东财转3”转股规模可能较大。
二是在基金发行持续不及预期的背景下，部分市场资金对券商财富管理业务的前景感到担忧。
但信达证券指出，最近与市场交流，大家对财富管理逻辑出现动摇，认为行情影响了基金发行，从而打破了券商财富管理逻辑。但该机构认为财富管理两条主线，一是券商作为公募基金影子股，如果对比美国80年代众多共同基金动辄十几二十倍的涨幅，当下控股券商仍然空间很大；二是渠道端，短期热门赛道基金发行遇冷并不能阻挡资金入市的洪流。同时，全面注册制下，投行也将贡献相当业绩。建议投资者抓住剩下不多的左侧窗口期布局券商板块。
国信证券表示，从上市券商业绩预告情况来看，2021年券商整体经营业绩向好。券商抓住市场回暖机遇，在资本市场改革的推动下，实现了业绩增长。证券行业差异化发展背景下，建议关注龙头券商中信证券、华泰证券；另外，也建议关注赛道独特的互联网券商典范和小而美的特色券商国联证券。
距正式发布三季报仅过了七天，广发证券的第二大股东持股比例反超第一大股东。而这家千亿市值的券商，在投行业务被叫停之后，是否有新的方向？
公告披露主要股东增持
11月6日晚间，广发证券继发布当年累计新增借款超过上年末净资产的40％的公告后，又有一条涉及股东增持的公告。
据公告披露，辽宁成大股份有限公司（简称：辽宁成大，股票代码：600739.SH）基于对中国资本市场及广发证券未来持续发展的信心，于2020年3月23日至2020年11月5日合计增持7,596.58万股，持股比例由16.42％变为17.42％，增持比例为1.00％。
具体来看，今年3月23日至11月5日期间，辽宁成大及其全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司（简称：成大钢贸）的全资子公司成大钢铁香港有限公司（简称：成大钢铁香港），合计增持广发证券H股8,830.28万股，占总股本的1.16％；与此同时，辽宁成大通过转融通出借1,233.70万股，占总股本的0.16％。
一增一减之后，辽宁成大及其一致行动人，合计持有广发证券17.42％的股份。
为何辽宁成大要如此操作？AH股的高溢价可能是重要因素。
据证券时报报道，在辽宁成大增持期间，广发证券H股的累计涨幅为38.36％，A股涨幅则是18.63％。
截至11月6日收盘，广发证券H股报收10.96港元/股，按照1港元=0.85人民币的*汇率计算，折合人民币9.33元/股，而A股11月6日的收盘价为16.06元/股，AH股溢价率达72.08％。
二股东或将上位大股东
港真，看到辽宁成大四个字，行家心头一愣。这不就是广发证券的三家主要股东之一吗？
就在10月30日，广发证券*发布了2020年三季报。截至9月30日，辽宁成大直接持有12.38亿股，持股比例为16.24％，仅次于第一大股东吉林敖东药业集团股份有限公司（简称：吉林敖东，股票代码：000623），后者直接持有12.57亿股，持股比例为16.43％。而第三大股东中山公用事业集团股份有限公司（简称：中山公用，股票代码：000685.SZ），直接持股比例为9.81％。
在三季度末，两家大股东的差距只有小数点后面的数字。如今，辽宁成大及其一致行动人持股比例增至17.42％，反超第一大股东吉林敖东。
那么，吉林敖东地位是否不保？
行家注意到，广发证券三季报十大股东列表之后，还有一行小字——
截至三季度末，吉林敖东及其一致行动人所持A+H股合计占总股本的18.01％；辽宁成大及其一致行动人持股比例为16.96％；中山公用及其一致行动人持股比例为10.34％。
在辽宁成大增持之际，吉林敖东的动向依然成谜。
再来说说辽宁成大，其背后浮现了广东民营机构的身影：
其今年新上位的第一大股东，韶关市高腾企业管理有限公司（简称：韶关高腾），正是广东民营投资股份有限公司（简称：粤民投）旗下全资子公司。
2019年三季度末，韶关高腾尚未出现在辽宁成大十大股东中；但在2019年底，韶关高腾持股比例达到5.00％，触及举牌线。2020年2月19日，韶关高腾持股比例增至12.46％，超过原第一大股东辽宁省国有资产经营有限公司（简称：辽宁国资，持股11.11％），成为第一大股东。截至一季度末，韶关高腾持股比例继续增至12.61％，并保持至今。
在今年2月10日，韶关高腾曾承诺12个月内不谋求控制权。但2020年转瞬即逝，接下来的2021年，是否会继续动作？
投行“缺位”后*季报
行家进一步梳理了广发证券的三季报。纵向来看，广发证券2020年前三季度营收和净利润均为2015年以来的新高。
数据显示，广发证券前三季度营收为214.12亿元，排名上市券商第六位；同比增长23.36％。净利润为81.40亿元，排名上市券商第五位；同比增长44.95％。
主要业务方面，广发证券自营业务（以投资收益-联营合营收益+公允价值变动损益计）揽收62.75亿元，同比增长20.15％；经纪业务（以代理买卖证券业务净收入计）收入50.14亿元，同比增长52.01％；资管业务（以受托客户资产管理业务净收入计）暴增65.23％，以47.05亿元跻身前三；信用业务收入（以利息净收入计）为30.52亿元，同比增幅为32.79％；投行业务收入（以证券承销业务净收入计）同比下滑33.25％，仅为5.94亿元。
今年年中，因“康美”案发，广发证券被证监会予以重罚：保荐资格暂停半年（2020年7月20日-2021年7月19日），债券承销业务文件暂停受理一年（2020年7月20日-2021年7月19日）。
这一重大事件，也体现在广发证券的合并利润表中。
行家注意到，广发证券投行业务第三季度单季营收为1.73亿元，占总营收的比例仅为2.40％；而在2019年第三季度，投行业务收入为3.69亿元，占比为6.80％。在2020年Q1-Q3，广发证券投行业务的同比增速分别为-11.99％、-29.59％和-53.07％，呈加速下滑态势。
行文至此，行家沉思未已。
在股权方面，广发证券前两大股东的持股比例“胶着”，是否会打破多年以来“三驾马车”的均衡态势？
辽宁成大背后的粤民投，是否会进一步谋求控制权？并以此为跳板，将广发证券这家市值千亿的券商纳入囊中？
在业务方面，监管处罚一年半载，终有“服刑完毕”之日。届时，其投行业务重新开始，是否会再上*？
协助已经成为ST康美的康美药业，参与数百亿的造假大案，广发证券在监管处罚之外，是否会面临投资者索赔？
同类的案件，行家曾经报道过两起。
昆明机床案，因中德证券出具的财务顾问核查意见存在重大遗漏，云南省高院于2019年7月做出二审判决：由中德证券赔偿投资者70％的损失。
华泽钴镍案，成都中院于2020年1月作出一审判决，保荐机构国信证券和审计机构瑞华所，分别承担40％和60％的连带赔偿责任。
在监管趋严的当下，券业行家衷心希望能够搭建，专业、优质、靠谱的证券维权服务平台，与证券公司一起，积极帮助股民维权，挽回损失。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《广发证券股票》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多广发证券股票、600074股票相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
