招商理财(欣旺达股)招商理财产品排行哪个好

本文目录一览：

• 1、招商理财

• 2、欣旺达股

• 3、招商理财产品暴雷

• 4、招商理财产品排行哪个好

6月15日，招商银行发布通告称将更新理财产品相关条款，如果发现客户或重要关联方资金来源涉及洗钱或反制裁风险，银行可单方面限制交易直至终止账户。根据公告，招商银行、招银理财相关产品说明书将于2022年6月17日修订并生效。

财联社

详细来看，通告明确，若客户或重要关联方存在以下情况，则销售服务机构及管理人有权单方对投资者采取拒绝开户申请、限制交易、停止支付及终止账户业务等一项或多项措施。一是如提供不实、不完整或无效的身份、交易信息，二是未及时更新身份证明文件；三是投资者或投资者账户、投资者重要关联方出现异常或涉嫌洗钱、恐怖融资，投资者或投资者交易；四是投资者或投资者重要关联方在使用金融服务中出现其他违反可适用法律法规的情况等。

此次招行的条款中，还将明确“重要关联方”范围 ，包含“法定代表人、授权签字人、实际控制人、受益所有人、重要投资人、重要被投资人、重要债权人、被控制实体等”。对此，有市场人士认为，这或意味着热衷于购买理财产品的上市公司未来会因重要关联方的行为而受到影响。

相关统计显示，截至5月14日，共有829家上市公司合计购买各类理财产品总额合计达4045.19亿元（包含到期后再投）。其中江苏国泰（002091）、中国电信（601728）购买金额分别为136.27亿元、101.7亿元，还有92家上市公司购买理财产品的金额超10亿元。

一位股份行理财子公司人士对财联社

华南一城商行支行负责人表示，近两年监管部门对银行反洗钱的重视程度加大很多，大部分银行把反洗钱业务从运营部门转入到风险控制部门，实行一票否决，对支行的管理强度在加大，对产品线的监测也在完善。

据财经网报道，企业预警通App数据显示，2022年6月第2周，人民银行、银保监、证监会、交易所、外管局公告的罚单共计508张，环比增加37％；罚没金额累计8483万元，环比增加66％，银行被处罚较多的原因是违反反洗钱法，收下超30张罚单。

不过，对于客户的反馈，一位长期从事权益保护的律师认为，招商银行此次条款更改应该是新老客户划断，老客户不受影响；但是，作为波及面比较广的条款更改，机构如果能提前做好协商和告知工作，给予客户一定的过渡期了解相关规定，可以减少纠纷的产生。

5月26日丨欣旺达(300207.SZ)公布，公司此次解除限售的股份数量为9343.8233万股，占目前公司总股本的5.4358%；上市流通日为2022年5月30日(星期一)，解禁类型为公司2021年度向特定对象发行的股份。

招商理财产品暴雷

这两天，关于招商银行代销信托产品“爆雷”的事情，再次引发公众对这家万亿市值大行的关注。

1 代销信托再“踩雷”

据时代财经消息，近日，多位投资人投诉称，他们通过招商银行购买的“五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划”，在3月30日到期日之后无法兑付，该信托计划疑似爆雷。

目前五矿信托-鼎兴系列1-15期产品均无法完成兑付，据悉，每一期募资约为1.5亿元-2亿元，产品的整体规模大约是25亿元。资料显示，五矿信托-鼎兴系列的管理公司为五矿国际信托有限公司，由招商银行北京分行营业部托管，属于房地产融资类产品，100万元起购。

五矿信托4月8日向投资人发送的一份报告显示，受托人于4月8日收到世茂建设关于寻求项目展期方案的《回函》，世茂建设要求本信托计划到期日顺延18个月。

对此，有招商银行北京分行理财经理回应表示，“这个鼎兴1号属于问题产品，这是大家都知道的事情，投向地产的信托，不保本不保息，只是打着5.8％固定收益而已。”

该经理还称，“我们向客户推荐之前非常充分、反复地提示过这款产品‘不保本不保息’的风险，因为资管新规以后，所有的理财产品都在向净值化转型。客户自己非要买，看中了高收益和期限短。”

不过据多名投资者反映，该产品一开始在招行App上线时界面描述为基金，今年5月初调整了界面信息，增加了对于“房地产融资类产品”的解释，且删去“基金”字样。

2 屡陷代销风波

招商银行，是资本市场的宠儿、股份行的王者，被广泛认为是国内竞争力最强、资产质量最佳、发展模式最好的银行，但是近一年来屡陷代销风波。

去年8月，招商银行信托代销首次面向自然人违约，事涉大业信托5亿“无抵押“项目。这项目旨在为华夏幸福间接全资子公司——九通基业投资有限公司提供流动性资金。华夏幸福什么情况想必大家都清楚。

招商银行当时表示将督促主动管理方大业信托妥善解决信托利益的分配问题。

仅仅三个月之后，2021年11月28日，由招商银行代销的“外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划”逾期，该计划总规模66亿，由招商银行全权代销。经过协调，最后延期2年兑付的方式处理。

5月31日晚，上市公司安克创新发布公告称，公司于2021年6月通过招行长沙分行购买了该行代销的中航651号信托理财产品，认购金额1亿元。根据中航信托 5 月 27 日发出的《延期公告》，现该信托计划下待回收本金及投资收益存在逾期风险。

无独有偶，6月3日，也有媒体爆出招商银行代销的山东国际信托-资产组合管理1号产品也出现问题。

实际上，今年4月，五矿信托卷入地产信托违约事件中时，五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划疑似爆雷的消息就已经传出。

3 新行长面临的难题

纵观招行银行踩雷的代销信托产品，共同特征之一是该产品的投向为房地产领域。

在“三道红线”等政策的高压和房地产债务风险蔓延之下，部分房地产企业纷纷暴雷。房地产类信托产品爆雷更是屡见不鲜。

在今年3月年报发布会上，招行副行长兼首席风险官朱江涛披露，招行与房地产相关的理财业务资产余额约1008亿元，占理财总规模不足6％，违约率在0.2％左右。截至2021年末，招行代销与房地产有关的产品规模为988亿元，其中私行代销的非标类房地产余额为933亿元，违约客户主要涉及华夏幸福和恒大。

有投资人表示，2021年后还在死命推地产信托的，基本上都不是什么好心思，真的是肥了招行，苦了投资人。也有人认为，“你想赚人家的利息，人家一直就盯着你的本金”。

有信托人士表示，从信托产品销售的角度来说，银行只是代销对产品履约不承担保证责任，不过，从以往案例看，毕竟投资者都是银行高端客户，银行多数情况下会介入善后和承担部分代偿责任。

值得注意的是，在任近十年的招行原行长田惠宇带领招商银行向大财富管理转型，成效显著，但是也留下了一些烂摊子。田惠宇被查后，招商银行5月才迎来新行长王良，代销信托产品兑付问题如何解决，也成为其上任后面临的最棘手问题。

编者按：

2022年5月20日，南方财经全媒体集团、南财理财通、举办第2期银行理财线上策略会。本次会议不仅聚焦2022年一季度银行理财运行情况，还对银行理财投资策略进行了深入研讨分析。本次策略会重磅发布了由粤港澳大湾区（广东）财经数据中心独家出品的《2022年银行理财一季度产品运作报告》。

该份报告基于南财理财通近1亿银行理财大数据监测结果，从行业宏观、产品微观全方位展开分析，梳理2022年一季度产品发行及存续情况、产品定价情况、产品费率情况、产品市场动态、产品特色评价，并发布固收+权益、固收+期权、纯固收、现金管理类、混合类和权益类六大类产品2022年一季度运作榜单。

混合理财风云榜：招银理财量化对冲策略产品居榜首

在本期理财公司混合类公募型产品一季度榜单中，光大理财上榜4只产品，宁银理财、农银理财和招银理财各上榜2只产品。从投资周期看，上榜产品主要为中短期限产品。其中，排名第四位的“阳光橙量化对冲1号”和排名第九位的“招越量化对冲FOF一号”投资周期最短，为1个月，排名第8位的“农银进取·两年开放价值精选第4期”投资周期最长，为两年。

从业绩表现看，招银理财的“招越量化对冲（平衡型）十五个月定开三号”因采用股指期货对冲策略，对冲了市场下跌风险，一季度以2.52%的净值增长率位居榜首。

新进煤炭、石油个股，“宁赢碳中和”一季度净值上涨2.42%

2022年一季度，宁银理财的“宁赢混合类碳中和开放式1号(最短持有1年)”年化波动率和最大回撤率分别为10.29%和4.54%，远高于其余上榜产品；同时，其一季度净值增长率达2.42%，在榜单中位居第二位。究其原因，该产品今年一季度大幅提高权益仓位，且加仓板块为一季度领涨的煤炭板块。

根据2021年年度报告和2022年一季度报告，该产品股票投资比例从2021年末的7.88%上升至2022年一季度末的42.08%。具体到前十大持仓上，2021年末该产品的前十大持仓未直接持有个股，2022年一季度末新进6只煤炭、石油板块个股，分别是中国海洋石油、兖矿能源、中国神华、平煤股份、神火股份和陕西煤业，占产品资产净值比例分别为6.56%、5.33%、4.79%、4.02%、3.95%和3.86%。其中，平煤股份一季度涨跌幅就达到104.54%，如不考虑产品调仓影响，平煤股份一季度贡献收益率达到4.2%。

量化对冲策略表现优异，“招越量化对冲”领涨混合类公募产品

回顾一季度市场，受多重因素影响，市场整体呈现震荡下行走势，看空意向强烈。从行业表现上看，一季度“稳增长”概念相关的建筑装饰板块、受益于政策宽松的房地产板块以及供需缺口较大的煤炭板块涨幅居前，其余行业表现较弱。

尽管市场疲软，但部分量化对冲策略产品却逆势斩获正收益，体现出较强的抗跌性。

从混合类公募理财产品榜单来看，一季度收益排名前十的产品中有三款量化对冲策略产品，分别是排名第一位的“招越量化对冲（平衡型）十五个月定开三号”、排名第四位的“阳光橙量化对冲1号”和排名第九位的“招越量化对冲FOF一号”，一季度净值增长率分别为2.52%、1.26%和0.69%。

而在11款量化对冲基金（包含A、C份额）中，也有5款量化对冲基金一季度收益为正，分别是“华泰柏瑞量化对冲”、“富国量化对冲策略三个月A”、“富国量化对冲策略三个月C”、“景顺长城量化对冲策略三个月”和“申万菱信量化对冲策略”，一季度复权单位净值增长率分别为2.23%、2.06%、1.95%、0.68%和0.46%。

“今年开年后，股市整体向下调整，许多多头产品回撤较大，而量化对冲策略产品由于偏向市场中性，采用了对冲股指期货策略，很好地对冲了市场下跌的风险，因此收益仍可以为正。”华南理工大学经济与金融学院副教授于孝建向课题组表示。

以排名首位的“招越量化对冲（平衡型）十五个月定开三号”为例，该产品成立于2020年11月17日，风险等级为PR3（三级），投资周期为15个月，第二个投资周期业绩比较基准为2.2%-8.2%。根据2022年一季度报告，截至2022年3月31日，产品资产规模较小，仅为1270.78万元。

从一季度报告披露的投资情况看，该产品主要投资资产管理产品，合作机构为招商财富资产管理有限公司。经穿透后，产品合计持有35.89%的现金及银行存款、34.55%的权益类投资、26.16%的拆放同业及债券买入返售、3.25%的金融衍生品和0.15%的债券。

具体来看，前十大持仓中第一大资产为股指期货空头，占产品净资产比例为3.25%，其余九大持仓资产均为股票。其中，有不少为金融行业个股，包括兴业银行、中信证券、宁波银行、江苏银行和中国平安。其他个股主要为消费行业、医药行业、新能源行业龙头股，包括贵州茅台、宁德时代、药明康德和伊利股份。

从持仓个股涨跌幅看，仅江苏银行和兴业银行一季度录得正收益，涨跌幅分别为20.93%和8.56%；其余持仓个股均录得负收益，其中贵州茅台和中信证券跌幅最大，一季度涨跌幅分别为-16.15%和-16.06%。从收益率贡献上看，前九大持仓股票贡献了-0.48%的负收益。

针对产品收益来源，管理人在一季报中表示，在量化对冲策略中，其通过基本面、价量、情绪等多个维度，精选优质个股，借助股指期货等金融衍生品，对冲掉系统性风险，并积极参与A股打新。在一季度，由于宏观经济、外部冲突等多种因素扰动，市场波动加大，大小盘、估值成长等各种风格切换较快，部分稳增长主线持续性较强，策略选出的股票组合的超额收益先跌后涨，整体收涨。股指期货基差维持在较高水平，对当期的净值有一定扰动，也有少量正贡献。

量化对冲策略产品还能继续创造超额收益吗？

“目前市场上量化对冲策略产品收益主要来自两部分：阿尔法收益和打新收益。”于孝建表示，阿尔法收益是股票组合用股指期货对冲后的收益，是量化对冲策略产品主要的收益来源，也是衡量一个量化对冲策略好坏的主要标准。打新收益也是许多产品的收益来源之一，而且收益还比较可观。当然，随着参与打新的机构和个人增加、新股破发现象增多，打新收益也会逐步减少。此外，还有一些量化对冲策略产品会叠加一些高频策略，例如日内T+0策略，也会带来1%-2%的收益。

针对不同量化对冲策略产品表现分化的原因，华泰柏瑞副总经理、量化与海外投资团队负责人田汉卿指出，主要有两个方面因素，一是阶段性获取的超额收益不同。今年以来，如果没有获取足够的正超额收益，考虑各种费用和对冲成本等，收益有可能是负的。二是对市场beta的暴露不同。有些基金是完全对冲市场风险的，市场涨跌本身对这类基金没有影响，有些基金则会或多或少保留一定比例对市场beta暴露，比如10%-15%的股票市场敞口。

那么，量化对冲策略产品还能继续创造超额收益吗？对此，于孝建表示，后续如果股市呈现小幅波动盘整，市场风格来回切换的话，会使得量化对冲策略产品表现受影响，那些能适应不同市场环境的产品可能还会持续稳定地获得阿尔法收益。

在田汉卿看来，当前，基本面量化投资策略的超额收益获取能力在恢复和提升，未来3-5年，这类策略有很大的可能性会获取比前几年更好的超额收益。A股市场正由极致“抱团”走向均衡，回归基本面和价值，这都有利于基本面量化策略发挥选股优势。对于追求绝对回报的投资人，当前投资这类策略的时机是很不错的。

“招越量化对冲（平衡型）十五个月定开三号”的管理人在一季报中展望称，往未来看，增长、通胀、政策等多重因素的博弈仍在，但市场依然有可能找到持续的方向，量化策略的超额收益也正逐步恢复。模型之前经过长时间、深度的调整后，模型的风险在下降，胜率、赔率等在逐步提升。在对冲端，股指期货合约贴水状态处于历史较高位置，未来大概率将不会再给产品带来成本。因此，策略整体的性价比在提升。

“量化对冲策略能否持续盈利，不在于管理人对策略有效性的决策，因为这些策略在交易前都是经过大量历史数据进行回测总结有效性的。但这类策略最大的挑战在于发现策略未知风险，否则当策略风险爆发，可能因为历史回测中并未体现过此类风险，导致管理人因突发情况而茫然，这类事件去年已经在很多头部量化基金公司中出现了。”上海天倚道投资敦行策略基金经理王言峰在接受课题组采访时表示。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《招商理财》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多招商理财、欣旺达股相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。