易尚展示股票股吧(华鲁恒升股票)
易尚展示股票股吧(华鲁恒升股票)
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作者：格隆汇 筠筠
最近VR概念股在“2019世界VR产业大会”的加持下，涨得可谓是如火如荼，即便是曾经“妖气阵阵”的易尚展示，如今也能乘着这股热风扶摇直上。
自8月12日起，易尚展示的股价便开始一路走高，短短46个交易日股价累计上涨了46.94%，期间虽然震荡上行，但也录得过将近10个涨停板。截止今日发稿，其股价开盘上涨，随后迅速封死涨停，现报26.35元，*总市值为40.74亿元。
（行情来源：wind）
而说起这只股票来，相信大家也有所耳闻，在2015年股灾过后，次新股反弹最为犀利，易尚展示就是其中的佼佼者。
从2015年9月16日到11月26日，短短两个多月的时间，其股价从28.42元飙涨到170.79元，翻了6倍。其中在2015年11月9日到11月25日，13个交易日轰出了10个涨停板，那场面和今天“11天9个涨停板”的诚迈科技可谓是有过之而无不及。
可出人意料的是，易尚展示也没能逃过“暴涨过后必定暴跌”的A股铁律，达到*点170.79元之后，该股便一路下行，腰斩之后再腰斩，截止到今天的26.35元，股价跌幅累计将近85%。
按照事出反常必有妖的说法来看，近期易尚展示股价涨得也挺让人摸不着头，因此也引起了不少投资者的担忧——莫非这只昔日妖股，又要卷土重来了？
不过，自古以来空说无凭都不是一个好习惯，下面我们就从它的财报和最近的动作来扒扒到底是什么因素掀起了它的涨停潮。
一、不务“正业”，酷爱“卖房”
据公开资料显示，成立于2004年的易尚展示，是一家\"品牌终端展示整体解决方案\"提供商，于2015年4月24日在深交所上市。目前其主营业务是提供展示服务，包括品牌终端展示、循环会展和虚拟展示，属于典型的新经济产业。
然而，需要注意的是，细细查阅其相关财务数据，你会发现这家公司的基本面真得不算好看。
上市之初的两年，营收相对比较平稳，但归属净利润和扣非净利润已连续两年下滑。据财报数据显示，2013年和2014年，该公司归属净利润为0.55亿元和0.35亿元，同比下滑6.56%和36.45%；扣非归属净利润为0.41亿元和0.32亿元，同比下滑14.35%、22.07%。
（资料来源：wind）
除此之外，在上市后的第二年，也就是2016年，这家公司在营收增长了将近20%的情况下，净利润同比暴跌超过60%，扣非后净利润更是暴跌超过70%，这是易尚展示所遇到的第一个业绩“危机”。
万万没想到的是，这场业绩危机被其“建房子，卖房子”的举措解决了。不过，不要轻易觉得这是“无心插柳柳成荫”的美丽误会，实际上这其中玄机挺深的。
具体而言，根据其披露的财务数据来看，易尚展示2016年及2017年上半年，这家公司净利润虽然都是亏损，但是归母净利润都是盈利的。在这其中，净利润的亏损正是被“建房子”这一业务给分担了过去。
2015年，该公司打着为满足公司未来经营发展的旗号，上市之后就动用8.09亿元通过子公司易尚数字拿下了深圳宝安中心区的一块地皮，要在上面建可对外销售的房产，赤裸裸地“转行”卖房。
而我们可以看到的是，易尚展示选择单独设立一个子公司来承担购地盖楼的使命，并且在股权设计上，自己刚好占51%，另外一家股东承担49%。而2016年和2017年上半年，这个少数股东替易尚展示分别分摊了2867.51万、1304.28万元亏损。
至此可知，易尚展示正是用子公司“建房子”的这一举措，解决了买地盖楼的问题，又规避了该事项对财务报表带来的剧烈冲击，使其对财报的负面影响控制在一定的范围。仔细看起来，这一招是不是很高明。
此外，房子建好了，卖了是不是也可以带来一定的收益。的确如此，2018年2月，易尚创意科技大厦可出售的部分已经拿到预售许可证并且对外销售，帮助公司2018年的业绩有了一定的增长。
据财报显示，2018年，该公司实现营业收入11.24亿元，同比增长53.47%，实现归属净利润为0.81亿元，同比增长69.72%，实现扣非净利润为0.72亿元，同比增长87.48%。相较于前几年不断下滑的业绩可谓是有了质的提升。
其中，主要业务终端展示业务营收同比仅增长6.14%为5.49亿元，循环会展营收同比下滑8.57%至1.03亿元，虚拟展示同比增长74.49%为1.78亿元；其它业务（即房地产业务）同比增长***，实现营收为2.94亿元。
（资料来源：易尚财报）
除此之外，从公司的效益上看，易尚数字卖房的贡献也可谓是“一枝独秀”，去年卖房产实现净利润为5682.4万元，占了公司1.08亿元的净利润一半有多。
没错，通过以上不难看出，易尚展示虽然打着“展示”这一主营业务，但酷爱卖房的措施也为其带来不少收益。但做为一家\"品牌终端展示整体解决方案\"提供商，通过卖房获得收益美化业绩，这又怎么说得过去呢。
二、身披“VR”和“华为”双重概念
虽然易尚展示看起来不务正业，但在题材的把握上可丝毫不含糊。
上市前两年，该公司通过3D概念火了一把。据相关媒体报道，2015年，易尚展示在在申请IPO之时就给自己贴上了个“3D技术”的标签，踩住当时的风口。
但有意思的是，此3D技术非3D打印技术，而是做3D影像内容，即是在给别家公司做品牌终端展示的手段上，用了一些3D扫描技术快速输出3D模型。其技术难度与3D打印技术相比可谓是“大巫见小巫”。
但即便与3D打印技术概念相差甚远，但资本市场就是喜欢讲故事的企业。沾上这个关键词的易尚展示，股价上市后一路上行，便在2015年11月26日到达*点，彼时其股价盘中实现170.79元，创下股价*峰。
而如今，易尚展示这一轮股价的疯涨也离不开华为概念和VR概念的加持。
据了解，自2019年年初以来，该公司便在投资者互动平台多次回应称，公司与华为是客户关系，最近三年，华为一直是公司的前五大客户之一。其中，在最近的9月27日中，该公司也回应称，华为是公司重要客户，公司主要为华为提供展览展示服务，并为华为Vall商城提供商品三维话及线展示等服务。
（截图来源：易尚展示股吧）
至此，在8月9日至11日华为开发者大会以后，易尚展示迎来了一波涨停潮——8月12日至15期间，该股票录得了“四天四个涨停板”。
而说到VR概念身上，根据其披露的财报来看，与VR题材沾上边的无非是其虚拟展示业务。据了解，其虚拟展示业务，主要是为客户提供三维数字成像和虚拟展示方案的设计、研发与实施以及其他3D相关产品和技术等服务，其中包括3D扫描成像、虚拟展示的设计、研发与推广应用等。
至此，在世界VR产业大会举办之际，该公司股价又开始不动声色的走高。今日开盘，其股价迅速封死涨停，报于26.35元。
按理来说，搭载着华为概念和VR概念股价一路走高是一件好事情，可令人担忧的是，易尚展示的研发实力真得是有点薄弱。
据wind数据显示，上市以来，公司的研发人员数量虽然增加得很快，从2015年的93人到了2018年的204人，但同时研发投入的金额可是涨得比较慢，从2015年的0.2亿元到0.33亿元，增长也不过0.13亿元。与此同时，2018年的研发投入占比还比2017年的占比下降了，2018年和2017年其研发投入占比分别为3.08%和4.17%。
（资料来源：wind）
如此一来，可以看出作为华为概念和VR概念的它，如此的研发实力在那些如中兴通讯、歌尔股份这些明星股面前还真得是有点虚。
与此同时，易尚展示股价疯涨的背后，游资大佬的身影也频频闪现。据wind数据显示，自8月13日以来，该股票已经不下于10次登上了龙虎榜。
（资料来源：wind）
就拿最近的9月25日来说，易尚展示因涨跌幅偏离值达7%的原因荣登龙虎榜，其中买入前5营业部中，东财拉萨东环路第二营业部、招商广州天河北路营业部、中泰天津红旗路营业部、东财拉萨团结路第二营业部均是有名游资。卖入前5营业部中，天风深圳后海营业部也是游资的身影。
三、结语
综合上述来看，虽然当前易尚展示凭借着华为概念和VR概念，股价涨得很欢乐，但实际上，根据该公司的过往来看，其疯涨的股价背后可谓是风险重重。因此，文章的末尾，希望投资者还是要认真审慎注意该股票，避免踩雷。
2021-12-27天风证券股份有限公司唐婕,张峰对华鲁恒升进行研究并发布了研究报告《股票激励延续，解锁目标彰显成长信心》，本报告对华鲁恒升给出买入评级，认为其目标价位为59.99元，当前股价为32.37元，预期上涨幅度为85.33%。
华鲁恒升(600426)
华鲁恒升于2021年12月24日公告了2021年限制性股票激励计划，计划向董事，高管，核心技术、经营、管理技能骨干等190人，授予1,320万股限制性股票，授予价格为17.93元/股，占本计划草案公告时公司股本总额的0.625%，并以2022-2024年收入增速和每股分红作为考核指标。
此次授予对象中董事及高管等11名人员授予比例占19.6%，其余179名核心技术、经营、管理和技能骨干占比60.7%，人员范围较上期股票激励计划有所扩张，人员重合度较高，为2015年以来第三期股票激励。
此次股票激励解除限售条件按照2022-2024年收入增长率和每股分红作为考核指标，分三期解除限售，经过我们测算，目标完成较为容易。
考核收入目标以2020年收入作为基数，对2022-2024三年收入增长率、税前每股分红进行考核，要求2022/2023/2024年收入总量较2020年131.1亿元分别增长80%/85%/160%，且不低于当年行业平均增速和以2020年增速为标准的当期分位数。根据我们测算，2022-2024年收入目标值分别为236.1/242.6/341.0亿元，对应2023/2024年收入同比增速为2.8%/40.5%。
据我们测算，2022/2023年两年收入目标达成难度较小，在现有产能基础上，按照90%开工率、产品价格5年45%分位值测算可达成目标。而2024年160%增长目标，则隐含包括荆州项目一期、尼龙新材料等项目贡献收入的目标，而这也符合新建项目2-3年的建设周期。我们测算，已公告的新增项目按照60%开工率水平，45%价格分位数水平计算可达成目标。
2022-2024年每股分红目标为不低于分每股0.4/0.45/0.5元，高于2015至2020年平均每股分红0.35元。公司过去5年净利率水平均高于10%，按照股票激励收入目标和*10%的净利率测算，完成分红目标较为轻松。
股票激励目标明确且有长期成长的较强指引性，彰显公司长期发展信心，我们再次强调公司作为国内煤化工企业龙头，未来成长属性更加值得关注。
虽根据我们测算，股票激励目标达成较为容易，但该考核机制下2024年同比超过40%的年度收入增长目标，彰显了公司对于长期成长的信心。我们的深度报告及每一篇点评报告中均多次强调华鲁恒升作为煤化工龙头企业，向下游扩张精细化产品，横向建设荆州基地创建第二个发展平台，其成长属性则是掩盖在周期属性下的内核，值得高度关注。
盈利预测：因产品价格变动，我们调整公司盈利预期，预计公司2021-2023年归母净利润为70.39/60.54/64.91亿元（前值62.90/68.49/71.15亿元），对应2021-2023年EPS分别为3.33/2.87/3.07元/股，继续给予2021年18倍估值，上调目标价至59.99元，（前值53.51元），维持“买入”评级。
风险提示：项目建设进度不及预期；公司收入增速低于行业平均水平；
该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级24家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为45.24；证券之星估值分析工具显示，华鲁恒升（600426）好公司评级为4星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)
深交所2019年8月26日交易公开信息显示，易尚展示因属于当日价格振幅达到15%的证券、当日换手率达到20%的证券而登上龙虎榜。易尚展示当日报收32.79元，涨跌幅为-4.43%，换手率24.70%，振幅18.60%，成交额8.61亿元。
8月26日席位详情如下：
今日榜单上出现了一家实力营业部。买四为财富证券杭州庆春路证券营业部，该席位买入687.01万元，卖出402.22万元，净买额为284.78万元。近三个月内该席位共上榜146次，实力排名第30。财富证券杭州庆春路证券营业部今日还参与了福光股份（净买额-672.80万元），九鼎新材（净买额511.56万元），泉峰汽车（净买额-350.41万元）等4只个股。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
金融界网站8月10日讯 今日易尚展示（行情,问诊）开盘报95.48元，截止14:29分，该股涨10%报103.1元，封上涨停板。
昨日（2015-08-07）该股净流入金额4055.41万元，主力净流入2868.43万元，中单净流入975.22万元，散户净流入211.76万元。
最近一个月内，易尚展示共计登上龙虎榜0次，表明易尚展示股性不活跃。
公司主要从事 公司主营业务是为企业营销终端提供展示产品及服务,专注于为企业的营销终端提供展示策划、形象设计、展示道具生产、装饰装潢等一体化的解决方案以及展示道具产品。
截止2015年3月31日，易尚展示营业收入9991.7475万元，归属于母公司股东的净利润496.0651万元，较去年同比增加1.2723%，基本每股收益0.09元。
易尚展示隶属于，近三个月内，该股的关注度高于行业内的其他34家公司，排名第41。近三个月，共有1家机构发布了1篇关于该股的研究报告，该股综合评级为买入，维持前期评级。
风险提示：个股诊断结果通过运算模型加工客观数据而成，仅供参考，不构成*投资建议。
